Vay và cho vay luôn là một phần của tài chính, nhưng trong tiền điện tử, chúng hoạt động theo một cách hoàn toàn khác. Aave là một trong những giao thức định nghĩa lại quy trình này, cho phép bất kỳ ai cũng có thể kiếm lãi hoặc vay tiền mà không cần tài khoản ngân hàng, điểm tín dụng hay trung gian.
Vào năm 2025, sự quan tâm của các tổ chức trong việc xây dựng kho bạc Ethereum đang tăng lên, được thúc đẩy bởi các cơ hội lợi nhuận bổ sung mà nó mang lại thông qua DeFi, bao gồm cho vay, staking lỏng và các chiến lược on-chain khác. Aave nằm ở trung tâm của sự thay đổi này, cung cấp tính thanh khoản sâu, khả năng tiếp cận đa chuỗi và thị trường on-chain minh bạch hấp dẫn cả người dùng cá nhân và tổ chức. Sự kết hợp này đã làm cho nó trở thành một nền tảng của hệ sinh thái DeFi ngày nay.
Aave là gì và nó hoạt động như thế nào?
Aave là một giao thức cho vay phi tập trung, không giám sát, mã nguồn mở cho phép người dùng cho vay, vay và kiếm lãi từ tiền điện tử mà không cần các trung gian truyền thống. Tên “Aave” xuất phát từ tiếng Phần Lan có nghĩa là “ma”, tượng trưng cho sứ mệnh của giao thức là xây dựng một hệ thống tài chính minh bạch, không biên giới.
Ban đầu ra mắt vào năm 2017 với tên ETHLend trước khi đổi tên thành Aave vào năm 2018, nền tảng này đã phát triển thành một trong những giao thức DeFi lớn nhất và đáng tin cậy nhất, với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 40,177 tỷ đô la trên nhiều mạng blockchain tính đến năm 2025. Nó hoạt động thông qua hợp đồng thông minh trên Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche và các chuỗi khác, đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và quyền truy cập không cần cấp phép vào thị trường của nó.
Các tính năng cốt lõi của Giao thức Aave
• aTokens cho người kiếm tiền: Người gửi tiền nhận được các token có lãi (ví dụ: aUSDC, aETH) tích lũy lãi theo thời gian thực.
• Lãi suất linh hoạt: Người vay có thể chọn giữa lãi suất ổn định (ví dụ: 5–15%) hoặc lãi suất biến đổi (ví dụ: 2–8%) tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
• Khoản vay nhanh (Flash Loans): Tiên phong bởi Aave, các khoản vay này cho phép vay tức thì, không cần thế chấp và được hoàn trả trong một giao dịch blockchain duy nhất.
• Hỗ trợ tài sản đa dạng: Ngoài ETH và stablecoin, Aave hỗ trợ hơn 50 token trên nhiều chuỗi, mỗi loại có các thông số rủi ro được điều chỉnh riêng.
Bằng cách kết hợp tính thanh khoản sâu, các tính năng đổi mới và hồ sơ bảo mật vững chắc, Aave đã trở thành một lớp cơ sở hạ tầng cốt lõi trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi).
Điều gì khiến Aave trở thành trung tâm của sự bùng nổ DeFi năm 2025?
Aave đang thu hút sự chú ý chưa từng có vào năm 2025, thiết lập các kỷ lục mới về tiền gửi, sự thống trị thị trường và sự chấp nhận của các tổ chức. Nó đã trở thành địa điểm hàng đầu cho cả người dùng cá nhân và tổ chức để tạo ra lợi nhuận, quản lý tính thanh khoản và triển khai kho bạc Ethereum một cách hiệu quả. Với khả năng tích hợp các sản phẩm DeFi mới, mở rộng trên nhiều chuỗi và duy trì các tiêu chuẩn bảo mật mạnh mẽ, Aave đã phát triển thành một trụ cột cốt lõi của tài chính on-chain.
1. TVL 40 tỷ USD của Aave, 66% thị phần cho vay và tăng trưởng nhanh chóng
AAVE TVL | Nguồn: DefiLlama
Aave chiếm 66,7% thị phần của thị trường cho vay DeFi trị giá 91,7 tỷ USD và kiểm soát khoảng 80% tổng nợ chưa thanh toán trên Ethereum. Tổng giá trị bị khóa của nó hiện ở mức 40,177 tỷ USD, tăng 35,07% trong tháng qua và 16,47% trong tuần qua, trở thành một trong những giao thức DeFi lớn tăng trưởng nhanh nhất vào năm 2025. Người sáng lập Stani Kulechov dự kiến các khoản tiền gửi có thể vượt 100 tỷ USD vào cuối năm, một mục tiêu trở nên khả thi hơn nhờ dòng tiền vào tăng tốc của nó.
Quy mô này đặt cơ sở tiền gửi của Aave vượt Barclays và nằm trong tầm với của Deutsche Bank, nhấn mạnh khả năng của DeFi trong việc cạnh tranh với ngân hàng truyền thống. Đối với các tổ chức xây dựng kho bạc Ethereum, Aave cung cấp thêm lợi nhuận thông qua cho vay, đặt cược và các chiến lược DeFi khác. Các công ty công nghệ tài chính và tài chính truyền thống, bao gồm Blockchain Technology Consensus Solutions (BTCS) niêm yết trên Nasdaq, đang tích cực triển khai tài sản trên Aave như một phần hoạt động kho bạc của họ, củng cố vị thế của nó như một cơ sở hạ tầng tổ chức ưu tiên.
2. "Pendaavethena" dẫn đầu tăng trưởng trong không gian DeFi năm 2025: Pendle, Aave, Ethena
Một yếu tố thúc đẩy chính cho sự tăng trưởng của Aave vào năm 2025 là sự trỗi dậy của "Pendaavethena", vòng lặp lợi suất mạnh mẽ được tạo ra bằng cách kết hợp các thị trường lợi suất cố định của Pendle, stablecoin USDe của Ethena và các nhóm cho vay sâu của Aave.
Số tiền gửi Ethena trên Aave đã tăng từ 4,6 tỷ USD lên 6,4 tỷ USD chỉ trong mười ngày, được thúc đẩy bởi Hiệu ứng Đòn bẩy Thanh khoản Ethena. Điều này bao gồm 4 tỷ USD Pendle PT, 1,4 tỷ USD USDe và 1 tỷ USD sUSDe. Vào ngày 13 tháng 8, Aave đã nâng giới hạn cho PT-USDe thêm 600 triệu USD, khoản này đã được lấp đầy trong vòng chưa đầy một giờ, đẩy TVL thế chấp bằng Pendle PT lên mức kỷ lục 4,6 tỷ USD.
Nguồn cung USDe đã vượt 10 tỷ USD, biến nó thành stablecoin lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường, trong khi tổng thị trường stablecoin đạt 264 tỷ USD. Sự gia tăng nhu cầu đối với các sản phẩm lợi suất cố định đã định vị Aave là địa điểm triển khai hàng đầu cho các tài sản này, củng cố vai trò của nó như là động cơ lợi suất chính trong bối cảnh DeFi của chu kỳ này.
Đọc thêm:
1. Pendle Finance là gì? Hướng dẫn cơ bản về V2 Yield Tokenization và nền tảng giao dịch lợi suất Boros
Nguồn: X (Twitter) @pendle_fi
3. WLFI tích hợp Aave vào chiến lược kho bạc tổ chức của mình
World Liberty Financial (WLFI), một dự án DeFi được gia đình Trump hậu thuẫn, đại diện cho mối quan hệ tổ chức quan trọng nhất của Aave. WLFI đã triển khai một phiên bản Aave V3 với AaveDAO nhận 7% nguồn cung token lưu hành của WLFI và 20% tổng phí được tạo ra. Đồng thời, WLFI là một người dùng Aave lớn, với 57 triệu USD được gửi trực tiếp vào giao thức, chiếm khoảng 16% trong số 350 triệu USD kho bạc của họ. Điều này bao gồm 52 triệu USD Wrapped Ethereum (WETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) và Lido staked Ethereum (stETH) làm tài sản thế chấp để vay USDT, cộng thêm 5 triệu USD USDC.
WLFI lưu trữ 16% tài sản trên Aave tính đến ngày 10 tháng 6 năm 2025 | Nguồn: X (Twitter) @OnchainLens
Các quỹ được vay được chuyển đổi thành stablecoin USD1 của WLFI, thể hiện sự quản lý kho bạc tinh vi và việc sử dụng nền tảng tích cực. Việc 16% kho bạc của WLFI được triển khai trên Aave để vay và cho vay, thay vì chỉ nắm giữ token AAVE, đánh dấu một sự tín nhiệm mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng của Aave từ một tổ chức lớn.
Cách người dùng tạo thu nhập thụ động từ Aave
Aave hoạt động trên các hợp đồng thông minh dựa trên blockchain để tự động hóa việc cho vay, vay và thanh toán lãi mà không cần trung gian. Người dùng gửi tài sản vào các nhóm thanh khoản, từ đó các người dùng khác có thể vay, và giao thức hoạt động 24/7 với tính minh bạch và bảo mật hoàn toàn.
Lãi suất mà người gửi tiền kiếm được trực tiếp từ người đi vay. Mỗi khoản vay có một mức lãi suất được xác định theo cung và cầu trong nhóm thanh khoản của tài sản cụ thể. Phần lớn lãi suất này được trả cho các nhà cung cấp thanh khoản, trong khi một phần nhỏ hơn được chuyển vào quỹ dự trữ của Aave để quản lý rủi ro. Khi nhu cầu vay tăng, lợi suất cho người gửi tiền tăng, làm cho lợi nhuận gắn chặt với hoạt động thị trường trên nền tảng.
Bạn có thể làm gì trên Aave: Cho vay, vay, Flash Loan và hơn thế nữa
Aave cung cấp một bộ công cụ rộng lớn cho phép người dùng kiếm lợi nhuận, tiếp cận thanh khoản và quản lý tài sản mà không cần rời khỏi blockchain. Có sẵn trên mạng chính Ethereum, các mạng Layer 2 như Arbitrum, Optimism và Polygon, cũng như các chuỗi khác như Avalanche, Aave mang đến cho người dùng sự linh hoạt để chọn môi trường giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn. Dù bạn là một cá nhân muốn tăng tài sản hay một tổ chức quản lý kho bạc Ethereum, các dịch vụ của Aave được thiết kế để hoạt động liền mạch trên các chuỗi.
1. Cho vay: Cung cấp thanh khoản và kiếm lãi thụ động
Gửi các loại tiền điện tử được hỗ trợ vào các nhóm thanh khoản của Aave và nhận lại aTokens (chẳng hạn như aUSDC hoặc aETH). Số dư của các token này sẽ tự động tăng lên khi lãi suất tích lũy, do đó ví Web3 của bạn sẽ phản ánh thu nhập theo thời gian thực. Lãi suất được xác định bằng thuật toán dựa trên cung và cầu của từng tài sản, mang đến một cách minh bạch và dễ dự đoán để kiếm lợi nhuận.
2. Vay: Mở khóa thanh khoản mà không cần bán tài sản
Gửi tiền điện tử như ETH, USDC hoặc các token được hỗ trợ khác làm tài sản thế chấp để vay các loại tiền điện tử khác. Tỷ lệ Vay trên Giá trị (LTV) xác định hạn mức vay của bạn, và bạn có thể chọn giữa lãi suất ổn định để dễ dự đoán hoặc lãi suất biến đổi thay đổi theo điều kiện thị trường. Nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, một phần sẽ được tự động bán để trả nợ khoản vay của bạn.
3. Flash Loan: Vay tức thì, không cần tài sản thế chấp
Người dùng có thể sử dụng các khoản vay chớp nhoáng để vay tài sản ngay lập tức mà không cần đặt cọc trước tài sản thế chấp như ETH, stablecoin hoặc các token khác, miễn là toàn bộ số tiền được trả lại trong cùng một giao dịch blockchain. Phổ biến cho các hoạt động chênh lệch giá, tái cơ cấu nợ và hoán đổi tài sản thế chấp, các khoản vay chớp nhoáng là một công cụ linh hoạt cho các chiến lược DeFi nâng cao. Với sự hỗ trợ đa chuỗi và tích hợp Layer 2 của Aave, các giao dịch này có thể được thực hiện nhanh hơn và với chi phí thấp hơn.
4. Stablecoin GHO: Vay một tài sản ổn định trong khi vẫn giữ tài sản thế chấp hoạt động
Aave đã ra mắt GHO, stablecoin được kiểm soát bởi quản trị và được thế chấp vượt mức của riêng mình. Bạn có thể đúc GHO bằng cách gửi tài sản thế chấp vào giao thức, mang lại cho bạn một loại tiền tệ ổn định trên chuỗi trong khi vẫn giữ cho tài sản thế chấp của bạn hoạt động trong nền. GHO được thiết kế cho các khoản thanh toán, chiến lược DeFi và cơ hội kiếm tiền, làm cho nó trở thành một cách bổ sung để mở khóa thanh khoản mà không cần bán tài sản nắm giữ của bạn.
AAVE Token là gì?
AAVE là token quản trị và tiện ích gốc của giao thức Aave, với nguồn cung cố định 16 triệu và không có phát hành trong tương lai. Tính đến tháng 8 năm 2025, khoảng 15,2 triệu token đang lưu hành, hầu hết được phân phối trong quá trình chuyển đổi từ LEND vào năm 2020, phần còn lại được giữ trong Aave Ecosystem Reserve để tài trợ phát triển và ưu đãi.
AAVE có một trong những mô hình kinh tế token phi tập trung và có cấu trúc tốt nhất trong DeFi. Không có sự tập trung của đội ngũ sáng lập hoặc nhà đầu tư, và quyền quản trị đã chính thức được trao cho cộng đồng vào năm 2020. Quyền bỏ phiếu được giới hạn để ngăn chặn sự thống trị, đảm bảo một quy trình quản trị thực sự dân chủ. Người nắm giữ sử dụng AAVE để đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi giao thức, niêm yết tài sản và các tham số rủi ro, biến nó thành công cụ điều phối trung tâm cho hệ sinh thái.
Token này cũng bảo mật nền tảng thông qua Mô-đun An toàn, nơi những người stake cung cấp một khoản dự trữ bảo hiểm chống lại các thiếu hụt và kiếm được phần thưởng đổi lại. Hiện tại, khoảng 2,9 triệu AAVE, tương đương 19,12% nguồn cung, đang được stake với APY 4,63%. Với tiện ích rõ ràng, áp lực giảm phát thông qua các đợt mua lại và đốt tiềm năng, cùng với sự liên kết giữa quản trị, bảo mật và tăng trưởng, AAVE vẫn là nền tảng cho sự bền vững lâu dài của giao thức.
Aave có an toàn để sử dụng không?
Aave đã hoạt động từ tháng 1 năm 2020, sau khi ra mắt lần đầu với tên ETHLend vào năm 2017, và hiện đang bảo đảm hơn 11 tỷ đô la tổng giá trị bị khóa. Giao thức cốt lõi chưa bao giờ chịu tổn thất lớn, mặc dù đã có những sự cố nhỏ trong các hệ thống ngoại vi. Vào tháng 6 năm 2025, một lỗ hổng phần thưởng đã cho phép kẻ tấn công yêu cầu 48,9 AAVE thông qua việc gửi token zero, và vào tháng 8 năm 2024, 56 nghìn đô la đã bị lấy từ một hợp đồng adapter không cốt lõi.
Bảo mật được tăng cường bởi nhiều lớp bảo vệ:
• Mô-đun An toàn 382 triệu đô la bằng AAVE, GHO và ABPT, có thể bị cắt giảm để bù đắp thâm hụt.
• Hệ thống Umbrella (2025) cho phép cắt giảm ngay lập tức trên chuỗi trong các sự kiện nợ xấu.
• Kiểm soát rủi ro chủ động, bao gồm kiểm toán, chương trình tiền thưởng lỗi, oracle Chainlink và các tính năng của Aave V3 như giới hạn cung, giới hạn vay và tài sản thế chấp cô lập.
Với lịch sử hoạt động lâu dài, quản trị phi tập trung và dự trữ bảo hiểm mạnh mẽ, Aave được coi là một trong những giao thức cho vay DeFi an toàn nhất – mặc dù, giống như tất cả DeFi, nó không hoàn toàn không có rủi ro.
Cách giao dịch Aave (AAVE) Token trên BingX
Aave (AAVE) là token quản trị và tiện ích của giao thức Aave, một trong những nền tảng cho vay DeFi lớn nhất, nổi tiếng với các thị trường cho vay đa chuỗi, đổi mới cho vay chớp nhoáng và stablecoin GHO. AAVE có sẵn trên cả Thị trường Giao ngay và Thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu của BingX, mang lại cho các nhà giao dịch sự linh hoạt để xây dựng vị thế dài hạn hoặc nắm bắt các biến động thị trường ngắn hạn. BingX cũng cung cấp phân tích thời gian thực thông qua BingX AI để giúp xác định các thiết lập giao dịch tốt hơn.
Bước 1: Tìm kiếm AAVE/USDT trên Giao ngay hoặc Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Giao dịch Giao ngay AAVE
Truy cập Thị trường Giao ngay trên BingX và tìm kiếm AAVE/USDT. Đặt lệnh thị trường để mua ngay lập tức hoặc đặt lệnh giới hạn cho mức giá vào lệnh ưu tiên của bạn. Giao dịch giao ngay lý tưởng cho những người muốn giữ AAVE dài hạn, tham gia quản trị hoặc tiếp xúc với sự tăng trưởng của DeFi.
Nguồn: BingX Thị trường Giao ngay AAVE/USDT
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu AAVE
Tìm kiếm AAVE/USDT trên Thị trường Hợp đồng Tương lai Vĩnh cửu để mở vị thế mua hoặc bán mà không có ngày hết hạn. Điều này cho phép các chiến lược cho cả thị trường tăng giá và giảm giá. Sử dụng đòn bẩy có thể tăng lợi nhuận tiềm năng nhưng cũng làm tăng rủi ro, vì vậy hãy quản lý cẩn thận.
Nguồn: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu BingX AAVE/USDT
Bước 2: Sử dụng BingX AI để có được thông tin chi tiết thị trường theo thời gian thực
Nhấp vào biểu tượng AI trên biểu đồ giao dịch để khởi chạy BingX AI. Công cụ này làm nổi bật các mức hỗ trợ và kháng cự chính, xác định hướng xu hướng và đưa ra các sự kiện tác động thị trường gần đây như tăng trưởng TVL của Aave và các mối quan hệ đối tác lớn. Những thông tin chi tiết này có thể giúp tinh chỉnh chiến lược và thời điểm của bạn.
Bước 3: Thực hiện và theo dõi giao dịch của bạn
Sử dụng lệnh thị trường để thực hiện ngay lập tức hoặc lệnh giới hạn để nhắm mục tiêu giá vào lệnh lý tưởng của bạn. Tiếp tục theo dõi BingX AI để điều chỉnh vị thế và chiến lược của bạn dựa trên điều kiện thị trường.
Lời cuối
Aave đã khẳng định vị trí là một trong những giao thức có ảnh hưởng nhất trong DeFi, kết hợp thanh khoản sâu, các tính năng đổi mới và quản trị cộng đồng mạnh mẽ. Việc áp dụng của các tổ chức ngày càng tăng, tích hợp với các xu hướng DeFi mới nổi như Pendaavethena và cơ chế tokenomics được thiết kế tốt đã mang lại cho nó một vị thế độc đáo trong bối cảnh tiền điện tử năm 2025.
Cho dù bạn đang cung cấp thanh khoản, vay mượn dựa trên tài sản thế chấp, khám phá các khoản vay nhanh hay giao dịch chính AAVE, giao thức này cung cấp một bộ công cụ đa năng cho cả người dùng cá nhân và tổ chức. Với việc tiếp tục mở rộng trên các chuỗi và các sản phẩm như stablecoin GHO, Aave có vị trí tốt để duy trì là một trụ cột cốt lõi của tài chính on-chain trong nhiều năm tới.
