隨著美國眾議院於2025年7月17日通過了GENIUS法案，美國將實施其首個針對美元穩定幣的聯邦監管框架。這項具有里程碑意義的立法要求發行者將其代幣以1:1的比例與現金或短期國債掛鉤，並每月披露其儲備。它標誌著數字資產的一個轉折點，將穩定幣從監管灰色地帶帶入美國金融體系的核心。
穩定幣總市值 | 來源: DefiLlama
與此同時，截至2025年7月中，穩定幣市場的總市值已經超過2600億美元，反映出它們在加密交易、跨境支付和去中心化金融（DeFi）中的關鍵作用。穩定幣從最初被視為加密愛好者的利基工具，現已成為全球企業、機構和日常用戶不可或缺的數字美元。
在本指南中，我們將解釋穩定幣是什麼，它們如何運作，市面上有哪些不同類型，並探討它們為何值得納入你的加密投資組合。我們還將介紹2025年值得持有的十大穩定幣，每一種都根據你的財務目標提供獨特的優勢。
穩定幣是什麼？它們如何運作？
穩定幣是一種特殊的加密貨幣，旨在保持穩定的價值，通常是與現實世界資產掛鉤，例如美元、歐元，甚至黃金。與比特幣或以太坊等價格波動較大的加密貨幣不同，穩定幣被設計為盡量減少波動，這使它們非常適合日常交易、儲蓄和交易。它們的運作方式是確保每個流通中的穩定幣都有等值的支持資產作為後盾。這樣的支持提供了信心，讓你始終可以將1個穩定幣兌換成1單位的基礎資產，例如1美元或1歐元。
穩定幣有多種類型，每種類型使用不同的方式來維持其價值。最常見的是法幣支持型穩定幣，如USDC和USDT，這些穩定幣由現金或短期美國國債1:1支持。加密抵押型穩定幣，如DAI，使用以太坊等加密貨幣作為抵押，通常需要超額抵押以應對價格波動。算法穩定幣，如早期的USDD，依賴智能合約來管理供需，但在波動市場中已被證明易受攻擊。
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商品支持型穩定幣如Tether Gold (XAUT)與黃金等實物資產掛鉤，提供對商品的數字化曝光。最後，法幣掛鉤的非美元穩定幣如Euro Coin (EURC)與其他國家貨幣掛鉤，這使它們非常適合跨境交易和非美元區域的用戶。
在2025年，穩定幣的角色已經超越了單純的價格穩定性。它們現在充當即時全球支付的數字現金，是DeFi協議的基礎，甚至當集成到去中心化金融平台時，還能成為產生收益的資產。對於新手和有經驗的投資者而言，了解它們的運作方式對於在日益增長的數字經濟中導航至關重要。
2025年十大穩定幣
2025年的穩定幣市場比以往任何時候都更加多樣化和先進，提供了適合交易者、儲蓄者甚至黃金愛好者的選擇。從信任的美元掛鉤巨頭到創新的收益型和商品支持代幣，這些是2025年值得考慮加入投資組合的10種穩定幣。
1. Tether (USDT): “全球流動性動力源”
Tether (USDT) 仍然是穩定幣領域的無可爭議的領袖，市值高達約1590億美元，且每日交易量經常超過800億美元。USDT於2014年推出，並以1:1與美元掛鉤，並由現金、美國國債、公司債券，甚至黃金等資產組合提供支持。這樣的深厚流動性使其成為全球集中式交易所、去中心化金融（DeFi）平台和P2P市場交易者的默認穩定幣。USDT在新興市場的主導地位尤其強勁，因為它能對抗當地貨幣波動，並且被廣泛用於跨境匯款。
其多鏈支持，涵蓋了Ethereum、Tron、Solana、Polygon 等鏈，增加了其在低成本轉賬中的多功能性。然而，USDT過去幾年因儲備透明度和監管罰款而受到批評，因為它未經全面的獨立審計。儘管存在這些擔憂，Tether證明了其卓越的韌性，即使在市場極端波動的情況下也能保持其掛鉤，並通過持有大量比特幣和黃金儲備擴展其財務規模。對於優先考慮速度、可訪問性和全球覆蓋範圍的用戶來說，USDT仍然是首選。
2. USD Coin (USDC): 「合規基準」
USD Coin (USDC)，市值約為620億美元，廣泛被認為是市場上最透明且符合監管要求的穩定幣。由美國金融科技公司 Circle 發行，USDC 完全由現金和美國國債1:1支持，並且這些資產被存放在像 BNY Mellon 和 BlackRock 等頂級金融機構的隔離帳戶中。Circle 每月發布經 Deloitte 核實的儲備證明，讓用戶對其支持資產充滿信心。
自2018年推出以來，USDC 在機構投資者、DeFi 協議和尋求穩定數字美元進行跨境支付及區塊鏈金融應用的企業中越來越受歡迎。其合規性通過 Circle 在全球的許可證和最近在紐約證券交易所的首次公開募股（IPO）進一步加強，進一步增強了信任。儘管 USDC 的交易量低於 USDT，且在新興市場的採用較少，但它在合規性、透明度和安全性至關重要的環境中表現出色。USDC 已在主要區塊鏈和 DeFi 生態系統中集成，成為重視心安理得和機構級保障的用戶的首選。
3. Ethena USDe (USDE): 「高收益加密合成穩定幣」
Ethena 的 USDe 是一款面向加密用戶的下一代合成穩定幣，旨在提供不僅僅是價格穩定性。與傳統的法幣支持穩定幣不同，USDe 通過創新的 delta-neutral 策略維持其1美元的掛鉤，將長期持有的加密資產如 ETH 和 BTC 與短期永久期貨合約相對沖波動。這一方法不僅穩定了其價值，還能產生收益，讓 USDe 既是穩定幣也是被動收入工具。截至2025年中期，USDe 的市值超過56億美元，並吸引了全球超過70萬名用戶。
對於那些尋求更高回報的用戶來說，將 USDe 進行質押可以將其轉換為 sUSDe，一種帶有收益的版本，2024年平均年化回報率（APY）達到了約18%，當前利率根據市場情況在7%至30%之間波動。這使得 Ethena 在 DeFi 圈子中非常受歡迎，並在 Aave、Morpho 和 Pendle 等平台上進行集成。然而，用戶應該注意風險：USDe 依賴智能合約、場外托管方和衍生品平台，這引入了對手方風險和技術風險。然而，對於尋求可擴展、抗審查且自帶回報的美元替代品的加密原生投資者來說，USDe 在穩定幣生態系統中脫穎而出，成為大膽且創新的選擇。
4. Dai (DAI): 「去中心化的原創」
Dai 是第一款去中心化的加密抵押穩定幣，通過提供一種抗審查、完全透明的美元掛鉤資產，徹底改變了去中心化金融（DeFi）。由 MakerDAO 通過其 Maker 協議發行，DAI 以過度抵押貸款在 Maker Vaults 中維持其1:1美元掛鉤，用戶將 ETH、WBTC 或 stETH 等資產作為抵押品鎖倉。該系統確保 DAI 始終有比其代表價值更高的支持，從而在波動的市場中也保持穩定。到2025年7月，DAI 的供應量超過53億個代幣，市值超過53億美元，擁有數百萬持有者。
它深入集成到 DeFi 生態系統中，成為貸款平台、收益農場和流動性池中的基礎貨幣。與法幣支持的穩定幣不同，DAI 完全運行在智能合約上，讓用戶擁有自我保管、無需許可的訪問權限，並通過 MKR 代幣持有者投票來進行協議變更的治理。然而，它對加密抵押品的依賴意味著在極端市場下跌時，掛鉤穩定性可能會受到威脅，這在過去的流動性危機中已經出現過。由於其去中心化設計和在400多個去中心化應用（dApp）中的廣泛應用，DAI 仍然是尋求金融主權的 DeFi 原生用戶最信任的選擇。
5. Word Liberty Financial USD (USD1): 「美國優先穩定幣」
USD1 是一款完全由法幣支持的穩定幣，由世界自由金融（WLFI）於2025年3月推出，該平台由唐納德·特朗普·小兒子、埃里克·特朗普·小兒子和扎克·維特科夫共同創辦。USD1 以1:1與美元掛鉤，並由短期美國國債、保險現金存款和高流動性等價物支持，這些資產由美國監管的托管機構 BitGo Trust 保管。它運行於以太坊、BNB Chain 和 TRON 上，支持快速的多鏈交易，且無鑄幣和赎回費，這些特點旨在吸引機構投資者。
公開獲得唐納德·特朗普（Donald Trump）支持的USD1，融合了監管合規性、政治品牌化和區塊鏈基礎設施，成為2025年增長最快的穩定幣之一，市值超過21億美元。儘管它提供每月審計報告的透明度，並且可以在1-2個工作日內無縫結算，但USD1的集中式模式和政治聯繫引發了關於其在不斷發展的穩定幣生態系統中的角色的辯論。
6. PayPal USD（PYUSD）：「日常收益幣」
PayPal USD（PYUSD）是一種完全受監管的、與美元掛鉤的穩定幣，旨在將加密貨幣帶入普通用戶的手中。由Paxos Trust發行，並由紐約金融服務部（NYDFS）監管，PYUSD以1:1的比例由美元儲備、國債和現金等價物支持。截至2025年7月，其市值已突破10億美元，成為全球增長最快的穩定幣之一。PYUSD的最大特點是與PayPal和Venmo的無縫集成，使數百萬用戶能夠在他們喜愛的應用中購買、持有、發送和消費數字美元。
它還在以太坊和Solana上運行，並計劃集成Stellar以促進全球匯款和小額交易。對於加密貨幣熟練的用戶來說，PYUSD與DeFi協議兼容，並可以轉移到外部錢包。為了吸引更多用戶，PayPal於2025年推出了3.7%的年收益計劃，允許持有者僅通過將PYUSD保存在帳戶中來被動賺取回報。憑藉強大的監管支持、日益增長的區塊鏈支持和實際應用，PYUSD正在成為新手和主流消費者首選的數字美元。
7. Ripple USD（RLUSD）：「企業支付工具」
Ripple USD（RLUSD）是Ripple發行的完全受監管的、與美元掛鉤的穩定幣，旨在推動下一代跨境支付和機構結算。該穩定幣於2024年12月在Ripple的子公司Standard Custody & Trust Company（SCTC）下發行，RLUSD由1:1的美元儲備、國債和現金等價物支持，這些資產由受監管的美國機構保管。截至2025年7月，RLUSD的市值已超過4.13億美元，並獲得了紐約金融服務部（NYDFS）和迪拜金融服務局（DFSA）的監管批准。
這使其成為少數幾個具有雙重全球監管監督的穩定幣之一。RLUSD專為速度和合規性設計，運行於XRP Ledger（XRPL）和以太坊上，為XRPL提供超快、低費用的支付服務，並為以太坊提供完整的DeFi兼容性。企業已開始採用RLUSD進行財庫管理、外匯結算和代幣化的現實資產，如迪拜的房地產契約。每月的第三方審計和嚴格的KYC/AML程序增強了其可信度，將RLUSD定位為美國Tether（USDT）和USD Coin（USDC）在受監管環境中的可信替代品。雖然它在建立網絡流動性方面仍然落後於一些大型競爭對手，但RLUSD專注於企業客戶，加上Ripple的全球支付基礎設施，可能使其成為機構數字金融領域的重要角色。
8. Pax Gold（PAXG）：「您實際擁有的數字黃金」
Pax Gold（PAXG）通過將實體黃金代幣化為一個受監管的、符合投資級別的數字資產，橋接了傳統黃金擁有權和區塊鏈的便利性。每個PAXG代幣代表一盎司符合倫敦金銀市場協會（LBMA）認證的黃金，這些黃金儲存在倫敦的安全金庫中，由Paxos Trust Company完全托管，並受紐約金融服務部（NYDFS）監管。與黃金ETF或期貨合約不同，PAXG提供即時結算、零儲存費用，並且最低可擁有0.01盎司（約20美元），使黃金對零售和機構投資者均可達。
PAXG的市值接近9.38億美元，日交易量超過1億美元，是加密市場中流動性最強的黃金支持代幣之一。投資者可以隨時將PAXG兌換為實物Good Delivery黃金條、未分配黃金或美元，雖然兌換會產生處理費用。PAXG可在以太坊、BSC、Solana和Arbitrum上使用，將區塊鏈的速度與黃金的永恆價值相結合，創造了對抗通脹和市場波動的成本效益高的對沖工具。每月的KPMG審計和獨特的查詢工具讓持有者可以驗證黃金的序列號和物理特徵，增強了數字黃金擁有權的信任和透明度。
9. Euro Coin（EURC）：「歐洲數字歐元」
Euro Coin（EURC）是Circle的歐元支持穩定幣，旨在將其美元兄弟USDC的信任、透明度和實用性帶入歐元區。EURC由受監管的歐洲銀行中的歐元以1:1比例全額支持，並在全儲模型下運行，每月有經大審計公司的審計證明，確保用戶隨時可以將其兌換成實物歐元。符合歐盟MiCA框架，EURC在2025年成為最受監管友好的歐元穩定幣之一。
它支援多個區塊鏈，包括以太坊、Solana、Avalanche、Base 和 Stellar，為開發者和用戶提供靈活的 DeFi、外匯交易和跨境支付接入。企業利用 Circle Mint 和 API 將 EURC 整合到財務操作和支付管道中，而個人則用它來對抗美元波動或在全球範圍內進行歐元交易。儘管其市值（約 2.12 億歐元）小於 USDC，但 EURC 的多鏈存在、即時結算功能和企業級基礎設施使其成為零售和機構用戶尋求 Web3 中歐元穩定性的領先歐元掛鉤穩定幣。
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10. USDD (USDD)：“TRON 的混合穩定幣”
USDD，由 TRON DAO 在 2022 年推出，最初是一種算法穩定幣，但後來發展成為一種由儲備支持的模型，以加強其美元掛鉤並降低波動風險。USDD 完全去中心化，並由智能合約治理，旨在通過由 TRX、BTC 和 USDT 等加密資產支持的過度擔保系統來保持其 1 美元價值。目前流通量超過 5.54 億 USDD，市值約 5.55 億美元，深度整合進入 TRON 生態系統，作為 DeFi 應用（如借貸、借款和收益耕作）的關鍵流動性層。
用戶可以通過在 TRON 上質押抵押品來鑄造 USDD，這為用戶提供了一種高效的方式來獲取穩定幣流動性，而無需出售其資產，同時直接質押 USDD 可提供歷史最高達 20% 的年化收益率，這在 TRON 的 DeFi 協議中很常見。儘管在基於 TRON 的平台中廣受歡迎，但 USDD 在網絡外的採用仍然有限，其混合設計——將算法元素與加密儲備結合——意味著在極端市場條件下仍然存在一定的掛鉤穩定風險。然而，憑藉其防篡改設計、通過鏈上儲備審計的透明度以及通過 JST 代幣進行的社群治理，USDD 正在將自己定位為傳統中心化穩定幣的去中心化替代品。
為何選擇這些穩定幣？
每種穩定幣在加密生態系統中都有獨特的用途，使它們對不同類型的用戶和策略非常有用：
• 日常使用必備：如果您正在尋找可靠性和廣泛的接受度，USDC 以其透明度和合規性脫穎而出，成為機構和 DeFi 平台的最愛。另一方面，USDT 在全球交易量中占據主導地位，並為快節奏的交易者提供無與倫比的流動性。對於歐元區的居民或企業來說，EURC 提供了一個安全且符合 MiCA 規範的歐元掛鉤選擇，並支持跨鏈操作。
• 尋求收益的投資者：如果您的目標是賺取被動收入，PYUSD 和 USDY 提供由美國國債和銀行存款支持的安全穩定回報，年收益率約為 3%–5%，非常適合那些尋求低風險增長的投資者。同時，USDE 是為更具冒險精神的 DeFi 用戶設計的，通過 delta-neutral 加密策略提供較高但波動的回報。
• 替代對沖和小眾用途：對於那些希望對沖法幣或 分散投資組合的人來說，PAXG 和 Tether Gold (XAUT) 提供了直接接觸黃金的途徑，無需儲存麻煩。RLUSD 針對企業和跨境支付，專注於法規強度和機構採用。USDD 提供了去中心化的、TRON 原生的 DeFi 解決方案，儘管算法風險較高。
投資穩定幣前的關鍵考量
在將穩定幣添加到您的投資組合之前，至關重要的是要權衡其風險。尋找儲備透明度，包括發行人發布審計的頻率和支持資產的質量。隨時關注法規變動，例如可能改變美國穩定幣監管的 GENIUS 法案。注意掛鉤波動，特別是對於算法或商品支持的代幣，這些代幣在市場壓力下可能會面臨困難。對於以 DeFi 為重的穩定幣，如 USDE，要考慮潛在漏洞的智能合約風險。最後，評估中心化穩定幣的發行人風險，因為對手方的失敗可能會影響贖回和信任。
如何在 BingX 上持有或交易穩定幣
BingX 支援各種主要穩定幣，包括 USDT、USDC、DAI、TUSD 等，這些穩定幣來自市值排名前 10 的穩定幣。這使您可以在單一平台上訪問市場上最受信任和流動性最強的穩定幣。
以下是您可以在 BingX 上使用穩定幣進行的操作：
1. 立即交換：使用 BingX 現貨市場將您的穩定幣交換成其他加密貨幣或法幣交易對。交易像 BTC/USDT 或 ETH/USDC 這樣的熱門交易對，擁有深度流動性和具競爭力的費用。您還可以使用 BingX AI 來分析市場趨勢並識別交易的潛在進出點。
2. 交易永續合約： 使用穩定幣作為抵押來 交易永續期貨 並使用槓桿。BingX 允許您在主要加密資產上開設多頭或空頭倉位，並通過穩定幣餘額來管理您的風險。
3. 財富管理產品： 使用 BingX 的財富管理 工具來增長您的穩定幣資產。參與 靈活儲蓄、雙重投資 和質押 計劃，讓您在 USDT、USDC 和其他支持的穩定幣上賺取被動收入。
無論您是希望保持穩定、積極交易，還是尋求賺取收益，BingX 都為您提供了一個安全且多功能的環境來管理您的穩定幣投資組合。
最終結論
一個全面的穩定幣投資組合可以平衡穩定性、流動性、收益和多樣化。USDC 提供強大的合規性和透明度，而 USDT 則提供無與倫比的交易流動性。若要追求收益，可以考慮 PYUSD 或 USDY；對於 DeFi 策略，USDE 和 DAI 提供創新的選擇。像 XAUT、RLUSD 和 EURC 這樣的多樣化資產可為您增加黃金、企業支付和歐元市場的敞口。但請記住，穩定幣並非沒有風險。儲備透明度、監管變化和智能合約漏洞可能會影響它們的表現。請始終進行徹底研究，並根據您的風險承受能力和投資目標來選擇。