以太坊 再度獲得動能。在一段沉寂後，其近期的價格暴漲再次引起了加密界的關注。但這波反彈不僅僅是關於 ETH。作為 去中心化金融（DeFi） 和質押基礎設施的支柱，以太坊的變動往往會為其上建立的所有項目設定步伐。
這次反彈正值更廣泛的市場情緒轉變之際。美國加密貨幣週 在國家舞台上引起了對數位資產的關注，政策制定者與行業領袖開始進行更具建設性的對話。旨在澄清加密創新的法律框架的 天才法案 的推出，進一步激發了人們的樂觀情緒。
隨著 ETH 價格上漲，整個網絡開始加速。借貸市場變得更加活躍，質押增長，核心基礎設施如預言機和 穩定幣 的需求增加。這些模式不僅僅是價格的共振，它們反映了以太坊作為去中心化應用執行層的結構性角色，這一層的活動直接影響其上運行的協議。在許多情況下，以太坊的上漲勢頭意味著生態系統中使用量、資本流入和治理價值的增加。
以太坊的反彈正在加速，並且帶動了整個 DeFi 生態系統。如果你考慮探索 ETH 以外的選擇，可以在BingX 現貨市場找到這些熱門代幣。
為何以太坊的飆升推動了 DeFi 和質押代幣的增長
以太坊最近的反彈，從 7 月 16 日約 3,140 美元漲至 7 月 18 日超過 3,600 美元，增幅超過 14%，為 DeFi 和質押領域注入了新動能。這波漲幅不僅僅是孤立的價格波動，它是激活整個以太坊生態系統的催化劑。
當 ETH 價值上升時，建立在該網絡上的協議通常會立即感受到影響。交易量增長，資金流入 DeFi 平台，質押參與增加，穩定幣和預言機服務的需求也隨之上升。這不僅僅是關聯性問題，這反映了以太坊作為大多數 Web3 應用執行層的地位。隨著網絡活動的擴展，依賴它的工具和系統也變得更加重要，通常在實用性和治理價值上都有所提升。
1. ETH 價格上漲促進鏈上活動和協議使用
DEX 交易量隨著 ETH 上升而激增 | 來源：CoinGecko
作為大多數 DeFi 活動的基礎層，以太坊在推動交易量和 流動性 方面扮演著關鍵角色。當 ETH 反彈時，用戶參與度增加。交易者利用價格波動，借貸市場變得更加活躍，資金流入去中心化平台。
以太坊（Ethereum）上的TVL增長影響借貸協議的活動 | 來源: DeFiLlama
在過去幾天中，去中心化交易所的交易量大幅上升。借貸協議的參與度也隨著用戶從升值的ETH資產中解鎖更多價值而提高。這種活動導致了交易費用收入的增加，對治理參與的需求增強，以及對協議代幣的關注上升。
2. ETH升值使質押變得更加吸引，支持質押基礎設施
近30%的ETH供應量已經被質押 | 來源: Dune Analytics
液態質押平台的參與度持續增長。截至2025年7月中旬，近30%的ETH供應量已經被質押，這反映出人們對被動收益機會的信心和興趣上升。支持這些活動的基礎設施使用量增加，並且與這些系統相關的治理代幣變得更加活躍和顯眼。
3. ETH動能增加對預言機、穩定幣和治理的需求
這股需求的激增提高了支持核心DeFi功能的系統的價值。與這些功能相關的代幣往往反映出這種增長。無論是用於數據驗證、協議治理，還是資本協調，這些資產在以太坊獲得動能時，無論是在相關性還是市場價值上都會上升。
4. 對未來使用的預期推動額外的價格動能
大多數DeFi代幣隨著以太坊的飆升而上漲 | 來源: CoinGecko
在加密市場中，投機扮演著強大的角色。當以太坊反彈時，投資者開始預期去中心化金融和質押領域將出現一波未來活動。即使在實際使用數據出現之前，對更高協議收入、網絡流量和治理參與的預期也可以推動代幣價格上漲。
這個反饋循環為以太坊生態系統的牛市周期增添了另一層動力。以太幣價格上漲導致對基於以太坊的應用和協議的興趣增加，並且對更多使用的預期吸引了更多的資本。這一投機層次，雖然風險較高，但在上升市場中常常充當短期加速器。
以太坊的反彈不僅僅是提升其自身的價格。它重振了更廣泛的去中心化經濟。從增加的交易活動到激增的質押需求，該網絡的增長直接加強了其上構建的協議。在以下幾個部分中，我們將仔細分析五個位於這個生態系統核心的關鍵代幣，並探討為何它們值得關注，尤其是在以太幣繼續上漲的背景下。
關注的5大以太坊代幣
隨著以太坊勢頭的增長，與其基礎設施密切相關的少數代幣往往會經歷增幅放大的成長。這些代幣代表了以太坊金融和質押生態系統的核心層次，由於它們的運營槓桿效應及其在網絡中的內嵌角色，價值往往與以太幣同步上升。以下，我們將探討五個在這個周期中特別值得關注的代幣。
1. Uniswap (UNI)
協議類型： 去中心化交易所 (DEX)
Uniswap(UNI) 是以太坊上最大的去中心化交易所，並且在交易量和 總鎖倉價值 (TVL) 上穩居 DeFi 協議的前列。根據 Dune Analytics 的資料，截至 2025 年中期，其鎖倉超過 50 億美元，並處理每週 48.3 億美元的交易量，覆蓋數千個代幣對。它仍然是以太坊生態系統中最被廣泛集成的 DEX，並得到主要錢包、聚合器和 DeFi 協議的支持。
Uniswap 已經確立了自己作為去中心化交易所的無可爭議的領導地位，促成了數十億美元的交易量，並成為以太坊生態系統內代幣交換的主要入口。作為 自動化做市商 (AMM) 模式的先驅，Uniswap 革新了交易者與 DeFi 互動的方式，通過其創新的恆定乘積公式，消除了對 訂單簿 的需求，並實現了無許可的流動性提供。
為何它可能隨著 ETH 上漲： 當 ETH 上漲時，Uniswap 上的交易活動通常會激增，因為用戶會重新平衡投資組合並追逐市場動能。這種增加的使用量會帶來更多的協議費用，並通過治理效用和與基於以太坊的流動性增長的長期對齊來提升 UNI 的價值。
2. Chainlink (LINK)
協議類型：去中心化預言機網絡
Chainlink(LINK) 是區塊鏈行業中最廣泛使用的去中心化 預言機 網絡。它已經與超過1,000個項目集成，其中包括以太坊上的幾乎所有主要DeFi應用，包括Aave、Compound等。它不斷擴展到新的領域，如遊戲、保險和 現實世界資產(RWA) 驗證。Chainlink 仍然是可靠、防篡改的外部數據源的標準。
Chainlink 在以太坊生態系統中佔據著獨特且不可或缺的位置，作為領先的去中心化預言機網絡，提供將智能合約與現實世界數據、 API 以及傳統支付系統連接的關鍵基礎設施。這一預言機功能對絕大多數 DeFi 應用至關重要，使 Chainlink 成為以太坊 DeFi 生態系統的基礎層。
為什麼它可能與 ETH 一同上漲：ETH 價格的上漲增加了智能合約的使用，這反過來促使對 Chainlink 預言機服務的需求上升。隨著越來越多的協議依賴現實世界數據，LINK 受益於實用性上升和以太坊生態系統內更深層的整合。
3. Aave (AAVE)
協議類型：借貸平台
Aave(AAVE) 是以太坊最著名的借貸協議之一，總是排名在前三大 DeFi 應用之中，根據總價值鎖倉（TVL）。截至2025年中期，Aave 在以太坊主網和多個Layer 2解決方案中擁有超過300億美元的資產。它佔據了整個DeFi借貸市場約50%的份額，並繼續吸引來自零售和機構部門的用戶，擁有無許可的借貸池和像Aave Arc這樣的機構級功能。
Aave已經成為DeFi領域中最先進且功能最豐富的借貸協議之一，提供用戶在存款上賺取收益的能力，同時使借款人能夠使用其加密貨幣持有物來獲取流動性。該協議在去中心化借貸方面的創新方法，包括閃電貸、利率切換和信用委託等功能，使其成為以太坊金融基礎設施的基石。
為什麼它可能與 ETH 一同上漲：隨著 ETH 價格上升，用戶的抵押物價值增長，擴大了借款能力並吸引更多的借貸活動。這增強了 Aave 協議的收入，並加強了 AAVE 作為治理和安全層資產的價值。
4. Maker (MKR)
協議類型：穩定幣治理 (DAI)
MakerDAO(MKR)，現在正在進行品牌重塑及路線圖演變，並以 Sky (SKY) 為新名稱，是 DAI 的協議背後推動力，DAI 是最大規模的去中心化穩定幣，擁有超過 54 億美元的流通量。DAI 被幾乎每個主要的以太坊 DeFi 協議所集成，並且仍然是去中心化流動性的核心來源。MakerDAO 自 2017 年以來運營，是以太坊生態系統中最古老且經過最激烈測試的組件之一。
Maker 協議是最古老且最有建設性的 DeFi 協議之一，負責治理 DAI，這是加密貨幣生態系統中最廣泛採用的去中心化穩定幣之一。該協議的意義遠超過僅僅創建穩定幣，因為 DAI 是無數 DeFi 應用程序的基本構建塊，並提供去中心化的替代方案來取代集中式穩定幣。
為何它可能隨著 ETH 上升：較高的 ETH 價格提高了 DAI 保證金倉位的比率，並鼓勵新的鑄造。這增加了 DAI 的採用，並提升了 MKR 在協議治理、風險管理和費用參與中的重要性。
5. Lido (LDO)
協議類型：流動質押
Lido(LDO) 是以太坊的主流流動質押提供者，負責約 30% 的以太坊質押，至 2025 年中，質押量已超過 900 萬 ETH。它在 DeFi 領域擁有最大規模的總價值鎖倉（TVL）之一，並且深度集成於借貸協議、收益平台和聚合器中。其 stETH 代幣是以太坊更廣泛 DeFi 生態系統中使用最廣泛的資產之一。
Lido 通過其流動質押協議解決了傳統上困擾股權證明網絡的流動性問題。用戶可以質押任意數量的 ETH，並收到代表其質押位置的 stETH 代幣，同時保持流動性，並可在 DeFi 應用程序中使用。這一創新使 Lido 成為以太坊質押生態系統中的主導者，控制了所有質押 ETH 的重要份額。
為何它可能隨著 ETH 上升：ETH 反彈使質押變得更具財務吸引力，導致更多資金流入 Lido。stETH 的採用增加支持了 LDO 的增長，作為治理代幣以及流動質押需求的反映。
投資以太坊相關代幣的風險與考量
雖然以太坊生態系統的代幣提供了強勁的上行潛力，但投資者必須謹慎對待其中的獨特風險。以下是投資前需要考慮的主要要點：
1. 高波動性：加密資產以極端的價格波動而聞名，這些波動常常因槓桿、投機及情緒而放大。代幣的價值可能在短時間內大幅上升或下降。
2. 智能合約風險：即使是經過審核的協議，也無法完全免疫於漏洞。錯誤或漏洞可能導致用戶的重大損失，並迅速影響代幣的價格及信任。
3. 法規不確定性：DeFi 協議可能會面臨根據區域法律的未來限制。法規變動可能會限制協議的功能或訪問，特別是在代幣發行或質押等領域。
4. 協議特定風險：每個代幣都面臨不同的挑戰。例如，UNI 與其他去中心化交易所競爭，並可能受到以太坊收費模型的影響，而 LDO 依賴於以太坊的質押主導地位，並暴露於如質押懲罰等風險。
5. 市場敏感度：由於去中心化金融（DeFi）代幣具有投機性質且市場市值較小，這些代幣往往對宏觀經濟趨勢的反應比傳統資產更為劇烈。風險厭惡情緒可能會導致快速而深度的市場修正。
6. 必須進行盡職調查：投資者應該採取適當的風險管理，保持對協議開發和監管變化的了解，並在做出決策之前進行自己的研究（DYOR）。
結論
UNI、LINK、AAVE、MKR 和 LDO 代表了以太坊最具前景的代幣之一，這些代幣有望受益於 ETH 持續上漲，並在生態系統的 DeFi 和質押基礎設施中發揮重要作用。它們強大的基本面、市場領導地位和與以太坊成功的直接關聯，使它們成為尋求除 ETH 之外的以太坊生態系統投資機會的投資者的有力選擇。
隨著以太坊不斷發展和成熟，這些代幣在捕捉來自網絡增長、採用增多和應用案例擴展的價值方面處於有利位置。通過官方項目渠道、社交媒體平台如 X 以及可靠的加密貨幣新聞來源保持更新，將對在這個迅速變化的市場中做出明智的投資決策至關重要。
對於那些希望進一步探索這些機會的人，深入研究每個項目的基本面，理解其代幣經濟學，並監控它們在更廣泛的以太坊生態系統中的進展，將有助於深入了解它們的長期潛力並幫助確定在這個動態市場中的最佳進出時機。