عزيزي المستخدم،

لتحسين تجربة التداول الخاصة بك بشكل أكبر، أطلقت BingX طلبات متوسط ​​السعر المرجح بالوقت (TWAP). تمكّنك هذه الميزة من تقسيم الطلبات الكبيرة إلى طلبات أصغر على مدار فترة 24 ساعة. وهي تساعد في تقليل تأثير الطلبات الكبيرة على أسعار السوق وتحقيق متوسط ​​سعر تعبئة يعكس سعر السوق لتقليل تكلفة التداول الخاصة بك.

الموقع: بوابة الوصول. لتجربتها على التطبيق، تأكد من تحديث تطبيقك إلى الإصدار 4.24.0 أو أعلى (يُرجى البقاء على اطلاع دائم لأن وقت الإدراج قد يختلف عبر متاجر التطبيقات المختلفة).

I. ما هو طلب متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP)

متوسط ​​السعر المرجح بالوقت (TWAP) هو استراتيجية تقسم الطلب الكبير إلى طلبات أصغر لتنفيذها على فترات منتظمة بمرور الوقت. وتهدف إلى ضمان أن يكون متوسط ​​سعر التعبئة لطلبك أقرب إلى سعر السوق الفعلي. تعتبر هذه الاستراتيجية مثالية للطلبات الكبيرة والأسواق ذات السيولة المنخفضة لتقليل مخاطر تأثير السوق والانزلاق بشكل فعال.

II. مزايا طلب متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP)

1. الحد من تأثير السوق

يساعد تقسيم الطلبات الكبيرة إلى طلبات أصغر على منع تداول كبير واحد من تعطيل أسعار السوق.

2. تقليل انزلاق التداول

يقلل تقسيم الطلبات الكبيرة من خطر الانزلاق بسبب تقلبات السوق، مما يسمح لك بتحقيق متوسط ​​سعر تعبئة أكثر ملاءمةً.

III. كيفية عمل طلب متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP)

المعالجة:

*لنفترض أننا نذهب باتجاه الشراء الآجل (ينطبق نفس المنطق على البيع الآجل).

بعد إنشاء إستراتيجية TWAP، وعندما يكون سعر السوق أقل من السعر الحدّي، سيحسب النظام سعر الطلب بناءً على أحدث أفضل سعر عرض والنسبة المئوية أو الثابت الذي تحدده. يتم تحديد حجم الطلب بناءً على المبلغ لكل طلب تحدده وقيمة عشوائية لوضع طلب IOC (فوري أو إلغاء). إذا تجاوز سعر السوق السعر الحدّي الخاص بك، فسيتم إيقاف الطلب مؤقتاً. ثم يقوم النظام بوضع طلبات أصغر على فترات زمنية محددة حتى تتم تعبئة طلب TWAP بالكامل أو إنهاؤه بواسطة النظام.

مثال:

1. تعيين المعايير

لنفترض أن آخر سعر لعقود BTC/USDT الآجلة الدائمة هو 55,000 USDT. يرغب المستخدم A في الشراء باستخدام استراتيجية TWAP مع المعايير التالية:

• تباين السعر (نسبة مئوية): 1%

• حد السعر: 50,000 USDT

• الفاصل الزمني: 5 ثوانٍ

• المبلغ لكل طلب: 5 BTC

• المبلغ الإجمالي: 10 BTC

2. تنفيذ التداول

بناءً على الإعدادات الحالية، لن تقوم استراتيجية TWAP بوضع طلب طالما ظل السعر أعلى من 50,000 USDT. عندما ينخفض ​​السعر إلى 49,999 USDT (أفضل عرض عند 49,998 USDT وأفضل طلب عند 50,000 USDT)، سيتم حساب سعر الطلب ومبلغه على النحو التالي:

• سعر الطلب = أفضل سعر طلب حالي * (1 + النسبة المئوية المحددة) = 50,000 * (1 + 1%) = 50,500 USDT

• مبلغ الطلب = الحد الأدنى (المبلغ المحدد لكل طلب * رقم عشوائي بين 0.5 و1، المبلغ الإجمالي المتبقي). إذا كان الرقم العشوائي 0.8، فإن مبلغ الطلب = الحد الأدنى (5 * 0.8، 10) = 4 BTC.

في هذه المرحلة، سيضع النظام طلب حدّي (IOC) لشراء 4 BTC بسعر 50,500 USDT لفتح مركز شراء آجل. إذا فشل الطلب الحدّي (IOC)، فستتوقف استراتيجية TWAP. إذا تمت تعبئة الطلب الحدّي (IOC) أو تم تعبئته جزئياً أو إذا قام النظام بإلغائه، فستنتقل استراتيجية TWAP عبر الخطوات المذكورة أعلاه بعد فاصل زمني مدته 5 ثوانٍ. ستستمر هذه الدورة حتى تتم تعبئة المبلغ الإجمالي أو فشل الطلب أو الوصول إلى الحد الأقصى لوقت التشغيل.

IV. كيفية وضع طلب متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP)

1. انقر فوق "TWAP" على صفحة تداول العقود الآجلة الدائمة لفتح لوحة الإعدادات.

2. أدخل المعايير لإنشاء استراتيجية TWAP الخاصة بك

• الثابت/النسبة المئوية: يمكنك وضع الطلبات باستخدام خيار "الثابت" أو "النسبة المئوية".

• تباين السعر:

•في الوضع الثابت: سيتم وضع طلبات الشراء بأفضل سعر طلب بالإضافة إلى النسبة، بينما سيتم وضع طلبات البيع بأفضل سعر عرض ناقص النسبة. سيؤدي الثابت الأكبر إلى زيادة فرصة تعبئة طلب TWAP بالكامل، ولكن التكاليف ستزداد أيضاً.

• في وضع النسبة المئوية: سيتم وضع طلبات الشراء بأفضل سعر طلب مضروباً في (1 + النسبة المئوية)، بينما سيتم وضع طلبات البيع بأفضل سعر عرض مضروباً في (1 - النسبة المئوية). ستؤدي النسبة المئوية الأعلى إلى زيادة فرصة تعبئة طلب TWAP بالكامل، ولكن التكاليف ستزداد أيضاً.

• حد السعر: يحدد هذا الحد الشرط لبدء استراتيجيتك. سيتم وضع طلبات الشراء بسعر يتم حسابه كأفضل سعر طلب مضروباً في (1 + النسبة المئوية أو الثابت) عندما يكون سعر السوق أقل من الحد، وسيتم وضع طلبات البيع بسعر يتم حسابه كأفضل سعر عرض مضروباً في (1 - النسبة المئوية أو الثابت) عندما يكون سعر السوق أعلى من الحد.

• الفاصل الزمني: الفاصل الزمني بين وضع الطلبات المجزأة. لنفترض أنك قمت بتعيين فاصل زمني مدته 5 ثوانٍ. بعد وضع الطلب السابق، سينتظر النظام 5 ثوانٍ قبل وضع الطلب التالي في الدورة.

• المبلغ لكل طلب: الحد الأقصى للمبلغ لكل طلب مجزأ. سيكون مبلغ الطلب الفعلي رقماً عشوائياً بين 0.5 و1 من المبلغ لكل طلب.

• المبلغ الإجمالي: المبلغ الإجمالي لطلب TWAP، والذي يمكن تجزئته إلى طلبات متعددة للتنفيذ.

3. قم بتأكيد المعايير وانقر على "فتح شراء آجل" أو "فتح بيع آجل" لوضع طلبك.

4. عرض طلبات TWAP الخاصة بك.

يمكنك عرض طلباتك المعبأة في "سجل الطلبات" - "TWAP"، والجزء غير المعبأ من الطلبات في "الطلبات المفتوحة" - "TWAP".

V. ملاحظات إضافية

1. لا تضمن استراتيجية TWAP أن تتم تعبئة طلبك بالكامل. فاعتماداً على المعايير التي تحددها وظروف السوق والهامش المتاح وعوامل أخرى، قد تتم تعبئة طلبك جزئياً فقط أو قد لا تتم تعبئته على الإطلاق.

2. يمثل المبلغ لكل طلب الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن تعبئته في طلب واحد. سيكون مبلغ الطلب الفعلي عبارة عن رقم عشوائي بين 0.5 و1 من المبلغ لكل طلب.

3. تجنب تعيين سعر الطلب البعيد جداً عن سعر السوق في الوضع الثابت. إذا كان الثابت كبير جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تشغيل قيود الطلب الحدّي ويتسبب في فشل طلب TWAP. من الأفضل عادةً إبقاء الثابت ضمن 1% من السعر الحدّي.

4. أقصى مدة تشغيل لاستراتيجية TWAP هي 24 ساعة. إذا لم تتم تعبئة الطلب بالكامل خلال هذه الفترة، فسيتم إلغاؤه تلقائياً.

5. لا يتم حالياً دعم استراتيجية TWAP في وضع الاتجاه الأحادي.

فريق عمل BingX