Capitalización de mercado de Stablecoins, julio de 2025 | Fuente: DefiLlama
En julio de 2025, el mercado de stablecoins ha crecido a más de $255 mil millones, convirtiéndolo en una parte clave de las transacciones, pagos y finanzas descentralizadas (DeFi). Esta guía explica qué son las stablecoins, cómo funcionan, por qué están en el centro de atención este año, sus tipos, usos, riesgos y perspectivas futuras.
¿Qué es una stablecoin?
Una stablecoin es un tipo de criptomoneda que está vinculada al valor de un activo externo como el dólar estadounidense, el euro, el oro u otros instrumentos financieros. El objetivo es proporcionar estabilidad en el precio, a diferencia de la alta volatilidad que se ve en criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.
Por ejemplo, 1 Tether (USDT) está diseñado para valer siempre aproximadamente 1 dólar. Esta estabilidad hace que las stablecoins sean útiles como medio de intercambio, reserva de valor y un puente entre los activos criptográficos y el dinero tradicional.
Las stablecoins surgieron por primera vez en 2014 y desde entonces se han convertido en una parte esencial del ecosistema criptográfico, representando más del 60% del volumen total de transacciones de criptomonedas a nivel mundial para 2025.
¿Cómo funcionan las stablecoins?
Visión general de cómo funciona un stablecoin centralizado | Fuente: Global X ETFs
Las stablecoins están diseñadas para mantener su precio estable, incluso en un mercado criptográfico volátil. Para ello, utilizan dos métodos principales: la garantía y el control algorítmico de la oferta. Ambos enfoques tienen ventajas y riesgos, y comprenderlos es clave antes de usar stablecoins.
1. Garantía: Respaldo con activos reales
La mayoría de las stablecoins están respaldadas por garantías, lo que significa que están respaldadas por reservas mantenidas por el emisor. Por cada stablecoin en circulación, hay una cantidad equivalente de valor almacenado en una reserva segura. Esta reserva puede ser en forma de moneda fiduciaria (como dólares estadounidenses), criptomonedas (como Ethereum) o productos básicos (como oro).
Cuando posees una stablecoin respaldada por una moneda fiduciaria como USD Coin (USDC), básicamente estás poseyendo un token digital que representa un dólar estadounidense. La empresa detrás de USDC, Circle, mantiene dólares estadounidenses reales y bonos del gobierno a corto plazo en reserva para mantener esta relación 1:1. Circle también publica auditorías independientes regularmente para que los usuarios puedan verificar las reservas y confiar en que cada USDC está completamente respaldado.
Esta configuración te permite canjear tus stablecoins por el activo subyacente en cualquier momento, siempre que las reservas del emisor sean suficientes y accesibles.
2. Stablecoins Algorítmicas: Controladas por Código
Algunos stablecoins adoptan un enfoque muy diferente. En lugar de mantener reservas, utilizan algoritmos y contratos inteligentes para mantener su precio estable. Estos sistemas ajustan automáticamente la oferta de la stablecoin en función de la demanda.
Por ejemplo, cuando el precio sube por encima del objetivo (como $1), el algoritmo emite más tokens en circulación para reducir el precio. Si el precio baja por debajo del objetivo, el sistema reduce la oferta para aumentar el precio.
Este método puede funcionar en teoría, pero ha demostrado ser arriesgado en la práctica. Un ejemplo importante es TerraUSD (UST), que perdió su paridad en 2022. Una repentina ola de ventas abrumó el algoritmo, lo que provocó el colapso total del valor de la stablecoin y miles de millones en pérdidas para los usuarios.
¿Qué son las Pruebas de Reservas y la Transparencia para los Stablecoins?
Paxos utiliza la Prueba de Reservas de Chainlink para verificar la garantía de sus stablecoins | Fuente: Chainlink
Para que los stablecoins sean confiables, la transparencia es fundamental. Muchos emisores ahora proporcionan "pruebas de reservas" a través de auditorías de terceros o informes basados en blockchain. Esto permite a los usuarios verificar de forma independiente que el emisor realmente posee los activos que respaldan los stablecoins en circulación.
Por ejemplo, Tether (USDT), el stablecoin más grande por capitalización de mercado con un valor de casi 160 mil millones de dólares, publica informes trimestrales detallando la composición de sus reservas, aunque ha enfrentado críticas en el pasado sobre la transparencia. USDC de Circle y Paxos’ Pax Dollar (USDP) han tomado medidas más fuertes al ofrecer auditorías frecuentes y divulgaciones detalladas sobre sus reservas.
¿Por qué los Stablecoins están en el centro de atención en 2025?
Los stablecoins están ganando protagonismo este año, impulsados por una combinación de impulso del mercado, movimientos corporativos y cambios en las políticas de alto nivel. Un fuerte mercado alcista de criptomonedas ha vuelto a atraer la atención hacia los activos digitales. Bitcoin ya ha subido aproximadamente un 15% en lo que va del año, acercándose a su máximo histórico de $112,000. Sumado a esto, el expresidente Trump ha adoptado una postura pro-cripto, emitiendo órdenes ejecutivas que crean una Reserva Estratégica de Bitcoin y un Consejo de Cripto y AI. Su administración también ha mostrado apertura al crecimiento de los stablecoins y está avanzando con el Acta GENIUS, legislación que busca formalizar y respaldar los stablecoins como parte del sistema financiero de EE. UU. Inspirados por la postura pro-cripto del presidente Donald Trump, proyectos como World Liberty Financial con su USD1 stablecoin destacan la renovada confianza e interés dentro de los círculos políticos y corporativos.
Flujos de stablecoins por país | Fuente: Blog de Chainalysis
Mientras tanto, la adopción institucional también está acelerándose en 2025. Stablecoin de PayPal, PayPal USD (PYUSD), lanzado en 2023, continúa expandiendo su base de usuarios. Mientras tanto, Circle logró un hito importante en 2025 al listar sus acciones en la NYSE y solicitar una licencia bancaria nacional de fideicomiso de EE. UU., lo que elevó su valoración a cerca de 18 mil millones de dólares, subrayando la creciente confianza de los inversores en las plataformas de stablecoins reguladas. Otro desarrollo clave es la introducción de RLUSD de Ripple a finales de 2024, una stablecoin completamente respaldada integrada en su sistema de pagos transfronterizos. RLUSD stablecoin ha ganado rápidamente tracción, con un suministro en circulación superior a los 455 millones de dólares y un aumento de casi el 50% solo en junio.
La regulación sigue siendo clave para la creciente relevancia de los stablecoins. La Ley GENIUS, aprobada por el Senado en junio de 2025, exige respaldo total con reservas, auditorías mensuales y supervisión federal y estatal, algo sin precedentes en la legislación de stablecoins en EE. UU. La regulación MiCA de Europa, que entró en vigor a mediados de 2024, prohíbe los stablecoins algorítmicos y exige estrictos estándares de custodia y redención. Los esfuerzos de digitalización en Asia, como el régimen de licencias de Singapur, el marco impulsado por fintech de Japón y los experimentos de China con stablecoins del yuan fuera de la costa, reflejan un impulso global para estandarizar la gobernanza de los stablecoins.
Casos de uso clave: ¿Para qué se utilizan los stablecoins?
Los casos de uso más populares de los stablecoins | Fuente: Blog de Chainalysis
Los stablecoins se han vuelto esenciales tanto en los mercados de criptomonedas como en las aplicaciones financieras del mundo real. Su estabilidad de precios los hace altamente versátiles, apoyando el comercio, los pagos, DeFi y la preservación de la riqueza. En 2025, su adopción creciente refleja un cambio de herramientas de criptomonedas de nicho a instrumentos financieros cotidianos.
1. Comercio y Liquidez
Los stablecoins son una herramienta crítica para los traders e inversores de criptomonedas. Actúan como un refugio seguro durante períodos de alta volatilidad, permitiendo mover fondos rápidamente sin tener que convertirlos a fiat. Por ejemplo, cuando el precio de Bitcoin fluctúa un 5% en un solo día, los traders suelen aparcar sus ganancias en USD Coin (USDC) o Tether (USDT) para evitar exponerse a caídas adicionales. Los stablecoins también proporcionan una liquidez profunda en los intercambios, facilitando transacciones más rápidas y márgenes más ajustados.
BingX ofrece una amplia variedad de stablecoins, incluyendo USDT, USDC, PYUSD y más, brindando a los usuarios opciones flexibles para gestionar riesgos y mantener liquidez. Explora y compra stablecoins en BingX para aprovechar las oportunidades del mercado y proteger tu portafolio durante condiciones de alta volatilidad.
2. Pagos transfronterizos
Enviar dinero a través de fronteras tradicionalmente implica altas comisiones y tiempos de liquidación lentos. Los stablecoins resuelven esto permitiendo transferencias casi instantáneas y de bajo costo. Por ejemplo, el stablecoin RLUSD de Ripple ahora está integrado en los corredores de remesas globales, reduciendo los costos de transacción hasta en un 70% en comparación con los sistemas basados en SWIFT. En mercados emergentes como América Latina y África subsahariana, los stablecoins se han convertido en un salvavidas para pagos transfronterizos y remesas, a menudo comerciándose con una prima debido a la alta demanda local.
3. Finanzas descentralizadas (DeFi) y obtención de rendimientos
Los stablecoins impulsan el ecosistema DeFi al proporcionar una unidad estable de cuenta para préstamos, tomas de crédito y provisión de liquidez. Puedes depositar stablecoins como DAI o USDC en plataformas DeFi como Aave o Compound para obtener rendimientos que oscilan entre el 3% y el 8% anual, dependiendo de las condiciones del mercado. Stablecoins generadores de rendimientos como Ondo USDY y Hashnote USYC, introducidos en 2024, han ampliado aún más las oportunidades al pagar intereses directamente a los titulares de activos como los bonos del Tesoro de EE. UU.
4. Protección contra la inflación y preservación de la riqueza
En países con alta inflación o devaluación de la moneda, los stablecoins sirven como una alternativa al dólar digital. En lugares como Argentina y Turquía, donde la inflación superó el 50% en 2024, los residentes recurrieron cada vez más a USDT y PYUSD para preservar su poder adquisitivo. Con los stablecoins, los usuarios pueden mantener su valor en una moneda extranjera fuerte sin necesidad de acceso a una cuenta bancaria tradicional.
5. Pagos cotidianos y comercio
Los stablecoins también están siendo utilizados en transacciones diarias y comercio en línea. El PYUSD de PayPal ahora está integrado en su red de pagos, lo que permite a los usuarios pagar a los comerciantes, enviar transferencias peer-to-peer e incluso retirar fondos a cuentas bancarias, todo mientras se evitan las tarifas de conversión de moneda fiduciaria y los retrasos en las finanzas tradicionales.
¿Cuáles son los diferentes tipos de stablecoins?
Los stablecoins utilizan diferentes mecanismos para mantener su paridad con un activo estable como una moneda fiduciaria, una mercancía o algún otro valor de referencia. A continuación, se presenta un desglose de los principales tipos que encontrará en 2025.
1. Stablecoins respaldados por moneda fiduciaria
Los stablecoins respaldados por moneda fiduciaria son el tipo más común y están respaldados 1:1 por reservas de monedas tradicionales como el dólar estadounidense o el euro mantenidas en cuentas bancarias. Esto significa que cada stablecoin que posea está respaldado por dinero real o equivalentes de efectivo, como bonos del gobierno a corto plazo. Ejemplos incluyen Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) y PayPal USD (PYUSD). Estos stablecoins son fáciles de usar y altamente líquidos, pero dependen de emisores centralizados yauditorías de terceros para probar sus reservas.
2. Stablecoins respaldados por criptomonedas
Estos stablecoins están respaldados por criptomonedas en lugar de dinero fiduciario. Para reducir los riesgos derivados de la volatilidad de las criptomonedas, suelen estar sobrecolateralizados, es decir, tienen un valor en reservas superior al de los stablecoins emitidos. Por ejemplo, el DAI de MakerDAO está vinculado al dólar estadounidense, pero está respaldado porEthereum y otros activos criptográficos bloqueados en contratos inteligentes. Este sistema es más descentralizado y transparente, pero su complejidad y dependencia de los precios de las criptomonedas pueden dificultar la comprensión para los principiantes.
3. Stablecoins respaldados por mercancías
Este tipo de stablecoin está respaldado por activos físicos como oro, plata o petróleo. Cada token representa una reclamación sobre una cantidad fija de la mercancía subyacente, y algunos incluso permiten el canje por el activo físico. Pax Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT) son ejemplos populares. Los stablecoins respaldados por mercancías le brindan exposición a activos del mundo real sin necesidad de almacenarlos usted mismo, pero dependen de la custodia centralizada y auditorías regulares para su confiabilidad.
4. Stablecoins algorítmicos
Los stablecoins algorítmicos mantienen su paridad sin tener reservas. En su lugar, utilizan algoritmos y contratos inteligentes para aumentar o disminuir automáticamente la oferta en función de la demanda. Proyectos como Frax (FRAX) y Ampleforth (AMPL) siguen este modelo. Aunque es innovador y altamente escalable, los stablecoins algorítmicos tienen un historial mixto, con fracasos notables como TerraUSD (UST) que destacan su vulnerabilidad durante el estrés del mercado.
5. Stablecoins con rendimiento
Los stablecoins con rendimiento son una categoría más reciente que combina estabilidad de precios con ingresos pasivos. Generalmente, están respaldados por activos como bonos del Tesoro de los EE. UU., y los poseedores ganan intereses directamente de estas reservas. Ondo USDY y Hashnote USYC son dos ejemplos líderes. Estos stablecoins atraen a los inversores que buscan rentabilidad, pero su rendimiento depende de las tasas de interés y está sujeto a una supervisión regulatoria más estricta.
6. Stablecoins híbridos
Los stablecoins híbridos combinan características de otras categorías para mejorar la estabilidad y la resiliencia. Por ejemplo, pueden combinar respaldo fiduciario con ajustes algorítmicos o incluir garantías diversificadas como monedas fiduciarias, criptomonedas y mercancías. Los modelos más nuevos de Frax y proyectos como el ecosistema RToken de Reserve son ejemplos de este enfoque híbrido. Aunque prometedores, los sistemas híbridos aún están evolucionando y pueden implicar una mayor complejidad técnica para los usuarios.
Stablecoins vs. CBDC vs. Criptomonedas
Los stablecoins, CBDCs y criptomonedas como Bitcoin son todos activos digitales, pero sirven a diferentes propósitos y funcionan de maneras muy distintas. Los stablecoins son emitidos por empresas privadas y están diseñados para mantener un valor estable al estar ligados a activos del mundo real como el dólar estadounidense o el oro. Esto los hace útiles para el comercio, los pagos y como un refugio seguro durante la volatilidad del mercado de criptomonedas. Por ejemplo, USD Coin (USDC) y Tether (USDT) están ambos ligados 1:1 al dólar estadounidense y respaldados por reservas como efectivo o bonos del Tesoro.
Monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), por otro lado, son emitidas directamente por los gobiernos y funcionan como versiones digitales de la moneda fiduciaria de un país. Son de curso legal, lo que significa que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno emisor. A diferencia de los stablecoins, los CBDC son centralizados y controlados por los bancos centrales. El yuan digital de China y el euro digital del Banco Central Europeo son ejemplos de CBDC que buscan modernizar los sistemas de pago y mejorar la inclusión financiera.
Por el contrario, las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum son completamente descentralizadas. No están respaldadas por ningún activo o autoridad, y su precio está determinado completamente por la oferta y la demanda en el mercado. Bitcoin, por ejemplo, se ve a menudo como “oro digital” debido a su escasez y resistencia a la censura, pero su volatilidad de precios lo hace menos práctico para los pagos cotidianos. Aquí es donde los stablecoins llenan el vacío, ofreciendo la velocidad y flexibilidad de las criptomonedas con la estabilidad de las monedas tradicionales, mientras que los CBDC buscan poner estos beneficios bajo el control del gobierno.
Cómo comprar Stablecoins en BingX: Guía paso a paso
Comprar stablecoins en BingX es rápido y fácil para los principiantes. Sigue estos pasos para comenzar:
Paso 1: Crea y verifica tu cuenta de BingX
Ve a BingX.com o descarga la aplicación BingX. Haz clic en “Registrarse” y regístrate con tu correo electrónico o número de teléfono. Completa el proceso de verificación de identidad (KYC) para desbloquear todas las funciones de trading y límites de retiro más altos.
Paso 2: Deposita fondos en tu billetera BingX
Después de iniciar sesión, ve a tu “Billetera” y haz clic en “Depositar”. Puedes depositar cripto (como Bitcoin o Ethereum) desde otra billetera o comprar cripto usando tu moneda local a través del gateway fiat de BingX. Los métodos de pago admitidos incluyen tarjetas de crédito/débito, transferencias bancarias y servicios de terceros como Simplex o Banxa.
Paso 3: Busca tu stablecoin preferido
Ve a la sección “Spot” de la plataforma. En la barra de búsqueda, escribe el símbolo del ticker de la stablecoin que deseas comprar, como USDT, USDC, PYUSD o USDE. BingX admite una variedad de stablecoins, por lo que puedes elegir una que se ajuste a tus necesidades.
Paso 4: Realiza tu orden
Selecciona el par de trading (por ejemplo, USDC/USDT) y elige el tipo de orden. Para los principiantes, una orden de mercado es la opción más sencilla, ya que te permite comprar al precio de mercado actual de inmediato. Ingresa la cantidad que deseas comprar y confirma tu orden.
Paso 5: Guarda o utiliza tus stablecoins
Una vez comprados, tus stablecoins aparecerán en tu billetera BingX. Puedes dejarlas allí para comerciar o utilizarlas para actividades DeFi y pagos internacionales.
Consideraciones clave antes de invertir en stablecoins
Antes de comprar stablecoins, es importante comprender los riesgos involucrados. La mayoría de las stablecoins dependen de reservas colaterales como dinero en efectivo o bonos del Tesoro, pero si estas reservas no se gestionan adecuadamente o no son completamente transparentes, la stablecoin podría perder su paridad con el activo subyacente. También existen riesgos regulatorios. Los gobiernos de todo el mundo están implementando nuevas leyes para los emisores de stablecoins, lo que podría afectar cómo operan ciertas stablecoins en tu región.
Otro punto a considerar es la centralización. Las stablecoins respaldadas por fiat o bienes dependen de empresas privadas que pueden congelar cuentas o bloquear transacciones si lo exigen los reguladores. Las stablecoins algorítmicas llevan incluso mayores riesgos, como lo demostraron fracasos pasados como TerraUSD (UST), que mostraron cuán rápido pueden colapsar en momentos de estrés del mercado. Para minimizar la exposición, enfócate en stablecoins bien establecidas con auditorías claras y un fuerte cumplimiento normativo.
Qué esperar de las stablecoins en 2025 y más allá
Se proyecta que el mercado de stablecoins crecerá significativamente en los próximos años, con algunas estimaciones sugiriendo que podría superar los 500 mil millones de dólares para 2028. Este crecimiento probablemente será impulsado por una mayor adopción institucional, marcos regulatorios más estrictos y nuevas innovaciones como stablecoins que generan rendimiento. Estos desarrollos también podrían hacer que las stablecoins estén más profundamente integradas en los sistemas de pago tradicionales, convirtiéndolas en una parte vital de las finanzas globales.
Sin embargo, su papel a largo plazo no está exento de desafíos. La incertidumbre regulatoria sigue existiendo en muchas regiones, y los riesgos técnicos, como la pérdida de paridad o fallos del sistema, aún no se han resuelto por completo. La competencia de las monedas digitales emitidas por los bancos centrales (CBDC) también puede afectar la forma en que las stablecoins se utilizan en las transacciones diarias.
Como principiante, es importante acercarse a las stablecoins con cuidado. Elige aquellas emitidas por entidades confiables con un fuerte cumplimiento regulatorio, auditorías transparentes y respaldo claro. Mantenerse informado sobre las últimas regulaciones y tendencias del mercado te ayudará a tomar decisiones más informadas mientras el mercado de las stablecoins sigue evolucionando.