L'intérêt mondial pour les cryptomonnaies a de nouveau augmenté en 2025, stimulé par le lancement réussi des ETF de Bitcoin et Ether ETFs aux États-Unis au début de 2024. Ces approbations marquantes ont ouvert une voie régulée permettant aux investisseurs d'accéder aux marchés crypto, comblant le fossé entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. S'appuyant sur cet élan et au milieu des discussions continues sur les approbations potentielles des ETF d'altcoins, le lancement du premier ETF de staking Solana en juillet 2025 aux États-Unis établit un nouveau précédent pour les produits d'investissement crypto générant des rendements.
Un intérêt croissant pour les ETF compatibles avec le Staking
Après le succès des ETF Bitcoin et Ether aux États-Unis en 2024, la demande institutionnelle pour les fonds basés sur des altcoins a augmenté rapidement. Solana (SOL), connue pour ses transactions rapides et ses faibles frais, est apparue comme un concurrent sérieux.
Le lancement du REX-Osprey Solana + Staking ETF (SSK) le 2 juillet 2025 sur la Cboe BZX Exchange marque une étape importante. Dès son premier jour, SSK a enregistré 12 millions de dollars de flux entrants et 33 millions de dollars de volume de transactions, soulignant l'enthousiasme des investisseurs pour accéder à SOL accompagné de récompenses de staking.
Performance du lancement de l'ETF Rex Osprey SOL Staking | Source : X
Les marchés de prédiction comme Polymarket estiment une probabilité de plus de 99% pour l'approbation d'un ETF Solana spot d'ici la fin 2025, tandis que les analystes de Bloomberg, Eric Balchunas et James Seyffart, lui attribuent une probabilité de 95%. Cet élan reflète non seulement un intérêt croissant des institutions, mais aussi une confiance dans l'écosystème en expansion de Solana.
Qu'est-ce que Solana (SOL) ?
Solana est une blockchain de niveau 1 haute performance conçue pour la scalabilité, la vitesse et les transactions à faible coût. Souvent appelée “tueuse d'Ethereum”, Solana soutient la finance décentralisée (DeFi), NFTs, jeux Web3 et tokenisation des actifs réels (RWA).
En juillet 2025, Solana est le deuxième plus grand écosystème blockchain pour les dApps après Ethereum, avec un écosystème DeFi évalué à plus de 8,6 milliards de dollars. Le réseau a également retrouvé sa position de deuxième acteur sur les volumes des échanges décentralisés (DEX), dépassant Ethereum avec 64,1 milliards de dollars d'activité sur 30 jours, selon DefiLlama. L'écosystème DeFi de Solana a prospéré en 2025, avec des plateformes comme Raydium, Jupiter et Magic Eden stimulant l'activité sur la chaîne, tandis que l'activité des memecoins continue de croître, soutenue par des lancements de memecoins comme Pump.fun et LetsBONK.fun.
Solana DeFi TVL | Source : DefiLlama
Avec des mises à jour comme Firedancer et Alpenglow à l'horizon, Solana vise à atteindre une finalité de transaction en moins d'une seconde et à améliorer le throughput du réseau. Ces avancées la positionnent comme un acteur clé dans l'industrie de la blockchain et un candidat logique pour les produits ETF.
Après le lancement du REX-Osprey Solana Staking ETF le 2 juillet 2025, le token natif de Solana (SOL) a connu une brève hausse de 6 %, atteignant environ 158 $, avant de légèrement se corriger, les conditions de marché plus larges ayant un impact sur le sentiment. Ce premier mouvement de prix met en évidence à la fois l'excitation autour des ETF compatibles avec le staking et la volatilité continue du marché des crypto-monnaies.
Qu'est-ce qu'un Solana Staking ETF ?
Un Solana staking ETF est un type spécial de fonds négociés en bourse qui permet non seulement aux investisseurs d'avoir une exposition aux mouvements de prix de Solana, mais aussi de transférer les récompenses obtenues grâce au staking des tokens SOL.
Le REX-Osprey SSK ETF, lancé le 2 juillet 2025, est le premier produit d'investissement de ce type aux États-Unis, permettant aux investisseurs d'acheter des actions via des comptes de courtage traditionnels, éliminant ainsi la nécessité de gérer des portefeuilles ou des validateurs de crypto-monnaies. En arrière-plan, REX-Osprey détient des tokens SOL réels et les stake via Anchorage Digital, un dépositaire agréé et partenaire de staking fédéral.
Cette configuration permet au fonds de gagner des récompenses de staking (générant actuellement environ 7,3 % de rendement annuel) et de les distribuer aux investisseurs. Pour les particuliers, cela revient à gagner des intérêts sur un compte d'épargne à haut rendement, mais dans le contexte des crypto-monnaies.
Au lieu d'acheter un Solana Staking ETF, vous pouvez également acheter du SOL spot directement sur des échanges centralisés comme BingX. Cela vous donne une pleine propriété de vos tokens et vous permet de les staker ou de les échanger à tout moment.
Comment fonctionne un Solana Staking ETF ?
Un Solana Staking ETF simplifie l'investissement en crypto-monnaies en vous permettant de gagner des récompenses de staking sans avoir besoin de gérer des portefeuilles, des validateurs ou des clés privées. Voici comment cela fonctionne, étape par étape :
1. Création de l'ETF – Le gestionnaire du fonds, REX-Osprey, achète des tokens Solana (SOL) réels pour soutenir l'ETF. Ces tokens constituent les actifs principaux du fonds, qui est négocié sous le code SSK.
2. Intégration du staking – Au lieu de conserver les SOL de manière passive, l'ETF les stake sur le réseau Solana via Anchorage Digital, un dépositaire de crypto-monnaies réglementé. Cela signifie que les SOL détenus par le fonds participent activement à la validation des transactions et à la sécurité de la blockchain.
3. Distribution des récompenses – Lorsque les SOL stakés génèrent des récompenses du réseau (actuellement environ 7,3 % par an), ces récompenses sont collectées et distribuées aux investisseurs. Cela crée un flux de revenus passifs, similaire à recevoir des dividendes d'actions ou des intérêts d'obligations.
4. Accès des investisseurs – Les investisseurs peuvent acheter ou vendre des actions de l'ETF sur la bourse Cboe BZX, tout comme ils le feraient pour n'importe quelle action ou ETF traditionnel, en utilisant un compte de courtage classique.
Cette structure innovante respecte les réglementations américaines, car l'ETF fonctionne sous la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement et utilise le format de C-Corporation. Cette approche garantit que les récompenses de staking peuvent être distribuées de manière légale et sécurisée, offrant ainsi un moyen pratique et réglementé pour les investisseurs de détail et institutionnels d'accéder à la croissance du prix de Solana et aux revenus du staking.
Pourquoi un SOL Staking ETF est-il un changement pour les investisseurs ?
Le Solana Staking ETF offre aux investisseurs une combinaison puissante de croissance et de potentiel de revenus, le distinguant des ETF traditionnels en crypto-monnaies. En détenant et en stakant des tokens SOL, le fonds offre une exposition aux mouvements de prix de Solana tout en gagnant des récompenses de staking, qui génèrent actuellement environ 7,3 % par an. Cette approche à double revenu permet aux investisseurs de bénéficier de l'appréciation du capital lorsque le prix du SOL augmente, tout en générant des revenus passifs même lors de périodes de stabilité des prix.
Pour les investisseurs de détail, l'ETF simplifie l'accès à Solana en supprimant la nécessité de gérer des clés privées, de configurer des portefeuilles de crypto-monnaies ou de naviguer dans les protocoles de staking. Au lieu de cela, ils peuvent acheter des actions via un compte de courtage classique, rendant la participation dans la crypto aussi facile que d'investir dans des actions. Pour les investisseurs institutionnels, la structure réglementée en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement et l'utilisation des services de garde fédéraux de Anchorage Digital garantissent la conformité aux normes strictes de gouvernance et de sécurité.
Il est important de noter que les rendements du staking de Solana ont historiquement surpassé ceux d'Ethereum, qui ont oscillé entre 3,5 % et 4,5 % après la fusion. Cela rend le SOL Staking ETF particulièrement attractif pour les investisseurs recherchant du rendement. Associé à l'augmentation des activités sur la chaîne de Solana, propulsée par DeFi, les NFTs et les actifs du monde réel tokenisés, cet ETF offre un moyen pratique et sécurisé d'accéder aux rendements natifs de la blockchain sans les obstacles opérationnels et réglementaires associés à la possession directe de crypto-monnaies.
Au-delà des marchés américains : Les ETF de Staking SOL au Canada et en Europe
Le Canada a pris l'initiative en avril 2025 en lançant les premiers ETF Solana spot avec des fonctionnalités de staking à la Bourse de Toronto. Quatre émetteurs, 3iQ, Purpose Investments, Evolve et CI Galaxy, ont introduit des fonds compatibles avec le staking, allouant jusqu'à 50 % des actifs pour du staking on-chain, générant des rendements annuels compris entre 2 % et 3,5 %. Ces produits ont rapidement attiré l'attention, collectant plus de 191 millions de dollars canadiens d'actifs à la mi-juin 2025, avec le 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) accumulant à lui seul environ 87,6 % de ce total. Il est à noter que le SOLQ a été lancé sans frais de gestion pour la première année, une stratégie visant à attirer les premiers investisseurs.
Performance du Solana Staking ETF de 3iQ | Source : 3iQ
En Europe, le Solana Staking ETP (BSOL) de Bitwise, coté sur Xetra, offre des rendements bruts encore plus élevés de 6,48 % APY avec des frais de gestion compétitifs de 0,85 %, surpassant largement des concurrents comme 21Shares, qui offrent un rendement moyen de 5,49 % avec des frais beaucoup plus élevés. BSOL utilise un stockage à froid de niveau institutionnel et une indexation transparente (Compass Solana Total Return Monthly Index), offrant aux investisseurs des rendements de staking fiables et une couverture totale des actifs.
Solana Staking ETF vs. Spot Solana ETF : Quelle est la différence ?
Au fur et à mesure que les produits d'investissement en crypto-monnaies évoluent, les investisseurs se demandent si un Spot Solana ETF va bientôt rejoindre le marché aux côtés du Solana Staking ETF récemment lancé. Voici en quoi les deux diffèrent :
Le Solana Staking ETF offre aux investisseurs un avantage unique en combinant l'exposition aux mouvements de prix de SOL avec l'avantage supplémentaire de gagner des récompenses de staking. Cela signifie que les actionnaires bénéficient non seulement de la valorisation potentielle du prix, mais reçoivent également un revenu passif généré par le mécanisme de staking du réseau, avec un rendement annuel actuel d'environ 7,3 %. En stakant les tokens SOL qu'il détient, l'ETF contribue à sécuriser la blockchain Solana et distribue les récompenses directement aux investisseurs. Cette approche à double revenu rend l'ETF de staking particulièrement attrayant pour ceux qui recherchent un rendement en plus de la croissance du capital, tout cela dans le cadre familier et régulé des marchés financiers traditionnels.
Lire la suite : Qu'est-ce qu'un Solana ETF et quand sera-t-il lancé ?
Polymarket prévoit une probabilité de 100 % pour l'approbation du Spot Solana ETF d'ici le 31 juillet | Source : Polymarket
En revanche, un Spot Solana ETF se concentrerait uniquement sur le suivi du prix de marché de SOL, tout comme les ETF Bitcoin et Ether au comptant approuvés en 2024. Les investisseurs dans un tel fonds bénéficieraient de l'appréciation du prix de Solana, mais ne recevraient aucune récompense de staking. Malgré cette limitation, les analystes du marché sont très optimistes concernant l'approbation des Spot Solana ETFs aux États-Unis. Eric Balchunas et James Seyffart de Bloomberg estiment la probabilité d'approbation à 95 % pour le quatrième trimestre 2025, tandis que les participants de Polymarket placent les chances encore plus haut, à plus de 99 % d'ici le 31 juillet 2025. L'acceptation récente du staking au sein des structures ETF par la SEC, comme l'a montré le lancement du SSK de REX-Osprey, a renforcé la confiance que des vagues d'ETF altcoins, y compris Solana, pourraient bientôt arriver sur les marchés américains, inaugurant ce que les analystes appellent l'"été des ETF altcoins".
Devriez-vous investir dans un Solana Staking ETF ?
Bien qu'un Solana Staking ETF offre un mélange attrayant d'exposition au prix et de revenus passifs, les investisseurs doivent soigneusement évaluer les risques potentiels. Comme toutes les crypto-monnaies, Solana (SOL) est connue pour sa volatilité, avec des prix soumis à des fluctuations importantes dues au sentiment du marché, aux développements réglementaires et aux changements technologiques. De plus, les récompenses de staking, bien qu'elles génèrent actuellement un rendement d'environ 7,3 % par an, dépendent de la performance des validateurs et de la stabilité globale du réseau Solana. Tout problème tel que le comportement inapproprié des validateurs, des périodes d'indisponibilité du réseau ou des événements de slashing pourrait affecter le flux des récompenses.
Il est également important de prendre en compte les coûts. Les frais de gestion et les frais de service de staking, bien qu'ils soient généralement inférieurs aux solutions de garde directe de crypto-monnaies, peuvent réduire les rendements nets au fil du temps. Cependant, pour de nombreux investisseurs, les avantages l'emportent sur ces défis. La structure régulée de l'ETF, l'accès simplifié via des comptes de courtage traditionnels et le potentiel de gains doubles en font une option attrayante pour la diversification des portefeuilles et l'exploitation des rendements natifs de la blockchain sans les complexités techniques de la participation directe.