Les ETFs Ethereum Spot ont débloqué plus de 7,9 milliards de dollars d'actifs en juillet 2025 depuis leur lancement aux États-Unis en 2024, offrant aux investisseurs une manière régulée d'obtenir une exposition à ETH sans avoir à se soucier des portefeuilles ou des clés privées. Avec la saison des altcoins de 2025 qui bat son plein et l'adoption d'Ethereum par les entreprises qui s'accélère dans le DeFi, les NFTs et les actifs tokenisés, l'intérêt pour les produits de staking ETH a explosé. Maintenant, une nouvelle vague d'ETFs activés pour le staking augmente les enjeux, littéralement.
En juillet 2025, BlackRock a déposé une demande modifiée 19b-4 via Nasdaq pour permettre le staking dans son iShares Ethereum Trust (ETHA). Si elle est approuvée, ETHA deviendrait le premier ETF Ethereum aux États-Unis à staker des actifs via des dépositaires comme Coinbase, permettant au fonds de générer des récompenses de staking en plus de l'exposition au prix d'ETH. La demande propose de staker "tous ou une partie" des ETH du fonds tout en gérant soigneusement la liquidité et les risques de réduction.
Flux vers les ETFs Ethereum Spot | Source : TheBlock
Ces produits ne suivent pas seulement le prix de l'ETH, mais génèrent également des rendements en participant au système Proof-of-Stake d'Ethereum. L'excitation est déjà palpable, le premier ETF de staking Solana aux États-Unis (SSK) ayant dépassé 100 millions de dollars en actifs sous gestion (AUM) dans les 12 premiers jours de négociation.
Dans ce guide, vous apprendrez comment les Ethereum Staking ETFs combinent l'exposition au prix de ETH avec des récompenses de staking, offrant un moyen régulé de générer un revenu passif grâce au système Proof-of-Stake (PoS) d'Ethereum. Vous pourrez également découvrir ce qu'est exactement un Ethereum Staking ETF et quand il pourrait être lancé sur le marché américain.
Demande croissante d'ETFs activés pour le Staking en 2025
Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant aux États-Unis début 2024 a ouvert la voie à une adoption plus large des fonds soutenus par des cryptomonnaies. En 2025, l'attention du marché s'est tournée vers les ETF habilités au staking, avec des gestionnaires d'actifs tels que BlackRock, Grayscale et Franklin Templeton proposant des ETF Ethereum qui mettent une partie de leurs avoirs en staking.
Les ETF de staking combinent la structure traditionnelle des ETF avec le mécanisme de consensus PoS d'Ethereum, permettant aux investisseurs de gagner des récompenses de staking tout en bénéficiant d'un accès à des marchés régulés. Le 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH), lancé en 2019 en Europe, a été un pionnier de cette approche, tandis que les investisseurs américains se tournent désormais vers la fonction de staking proposée par BlackRock pour son iShares Ethereum Trust (ETHA).
Qu'est-ce qu'Ethereum (ETH) ?
Ethereum est une plateforme de blockchain décentralisée qui permet des contrats intelligents, des applications décentralisées (dApps) et des actifs réels tokenisés (RWA). Depuis sa transition vers un consensus proof-of-stake (PoS) en septembre 2022 (The Merge), Ethereum permet aux détenteurs de ETH de mettre en staking leurs pièces pour sécuriser le réseau et gagner des récompenses.
Ethereum TVL | Source: DefiLlama
En août 2025, Ethereum reste la principale plateforme pour les contrats intelligents, avec plus de 82 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL) dans les protocoles DeFi, les NFT et les actifs réels tokenisés (RWA). Cet écosystème en croissance rend Ethereum un actif attractif à la fois pour l'appréciation du capital et les revenus passifs générés par le staking.
Qu'est-ce qu'un Ethereum Staking ETF ?
Un Ethereum Staking ETF est un fonds négocié en bourse (ETF) qui détient de l'ETH physique et le place en staking sur le réseau Ethereum pour générer des récompenses. Cette approche permet aux investisseurs d'accéder aux mouvements de prix de l'ETH et de bénéficier du rendement supplémentaire généré par le staking, le tout dans un cadre ETF familier.
Par exemple, le 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) en Europe réinvestit les récompenses du staking dans le fonds, augmentant ainsi sa valeur nette d'actifs (NAV). Aux États-Unis, la fonction de staking proposée par BlackRock pour le ETHA permettra au fonds de déléguer de l'ETH à des validateurs via des gardiens de confiance comme Coinbase Custody, générant des revenus de staking pour les investisseurs.
Cette structure élimine la nécessité pour les investisseurs de gérer des portefeuilles de cryptomonnaies ou de configurer leurs propres validateurs.
Au lieu d'acheter un Ethereum Staking ETF, vous pouvez également acheter directement du ETH au comptant sur des plateformes centralisées comme BingX. Cela vous donne une pleine propriété de vos tokens ETH et la flexibilité de les staker ou de les échanger à tout moment, avec la possibilité d'obtenir des rendements plus élevés en choisissant vos propres validateurs et stratégies de staking.
Comment fonctionne un Ethereum Staking ETF ?
Valeur totale d'Ethereum en staking par rapport au prix | Source : CryptoQuant
Ethereum Staking ETF simplifie l'accès au staking en l'intégrant directement dans le fonds. Voici comment cela fonctionne :
1. Composition du fonds – Le ETF détient des tokens ETH réels, qui forment ses actifs principaux. Par exemple, ETHA est soutenu à 100 % par des ETH stockés dans un stockage froid.
2. Processus de staking – Le fonds stake une partie de ses actifs ETH par l'intermédiaire de custodians réglementés et d'opérateurs de validateurs tels que Coinbase Custody, Figment ou Anchorage Digital.
3. Gagner des récompenses – Les ETH mis en staking reçoivent des récompenses pour leur participation au réseau (actuellement, la plupart des ETF offrent un rendement annuel de 1,7 % à 2,2 % après frais).
4. Distribution des récompenses – Ces récompenses sont soit réinvesties dans l'ETF (augmentant le NAV), soit distribuées sous forme de dividendes, selon la structure du fonds.
5. Accès des investisseurs – Les investisseurs achètent des actions du ETF via des comptes de courtage traditionnels, obtenant ainsi une exposition au prix de l'ETH et un rendement de staking sans avoir à gérer directement les crypto-monnaies.
Cette configuration est conçue pour être conforme aux lois sur les valeurs mobilières, les produits américains comme ETHA opérant sous la règle SEC 19b-4 et utilisant la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 pour assurer la conformité du staking.
Pourquoi un ETF de staking ETH est-il important pour les investisseurs ?
Un ETF de staking Ethereum offre une combinaison unique de croissance du capital et de revenu passif. En stakant de l'ETH, l'ETF gagne des récompenses qui augmentent les rendements des investisseurs même pendant des périodes de stabilité des prix. Ce modèle à double revenu le distingue des ETF spot qui ne suivent que le prix de l'ETH.
Pour les investisseurs de détail, cela élimine les barrières techniques liées à la mise en place de validateurs ou à la gestion de portefeuilles. Pour les institutions, le cadre réglementaire et les services de garde professionnels offrent un point d'entrée sécurisé dans l'économie de staking d'Ethereum.
Avec une approbation réglementaire potentielle aux États-Unis d'ici fin 2025, les ETF de staking Ethereum pourraient bientôt rejoindre les rangs des fonds crypto générant des rendements, tels que le REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), qui a attiré plus de 100 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en quelques semaines après son lancement.
Ethereum Staking ETF vs. Spot Ethereum ETF : Principales différences
Un Spot Ethereum ETF permet aux investisseurs d'avoir une exposition aux mouvements de prix de l'ETH en détenant de l'ETH physique en garde. Il suit le prix du marché de l'Ethereum, permettant aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions comme des actions sans avoir à gérer des clés privées ou des portefeuilles. Depuis leur lancement aux États-Unis en 2024, les ETF Spot Ethereum ont rapidement grandi, avec le ETHA de BlackRock attirant plus de 7,9 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Cependant, ils ne génèrent aucun revenu supplémentaire en dehors de l'appréciation des prix.
Lire la suite : Quels sont les meilleurs ETFs Spot Ethereum à acheter en 2025 ?
En revanche, un Ethereum Staking ETF ajoute un composant de rendement en mettant en staking une partie de l'ETH qu'il détient sur le réseau. Par exemple, des produits européens comme le 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) offrent un rendement net d'environ 1,7% à 2,2% par an après frais. Cette configuration signifie que les investisseurs gagnent à la fois grâce à l'appréciation du prix de l'ETH et aux récompenses de staking. Cependant, le staking entraîne des compromis de liquidité en raison des périodes de déblocage sur le réseau Ethereum (allant de 9 à 50 jours) et des risques potentiels de slashing, bien que ces risques soient rares et gérés par des dépositaires professionnels.
Top Ethereum Staking ETFs disponibles hors des États-Unis
Pour les investisseurs recherchant une exposition au staking Ethereum à partir de juillet 2025, plusieurs ETFs/ETPs de staking bien établis sont déjà disponibles en Europe et au Canada, offrant rendement, commodité et clarté réglementaire bien avant l'approbation des ETFs de staking aux États-Unis. Voici quelques options remarquables :
1. 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) – Europe
Performance de 21Shares' AETH | Source : 21Shares
Le 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) est le produit de staking Ethereum le plus ancien en Europe, lancé en 2019. Il est entièrement soutenu par ETH, offre un rendement net d’environ 1,7% par an après frais et réinvestit les récompenses de staking dans le fonds pour améliorer les performances. Avec plus de 483 millions d’euros d’actifs sous gestion (AUM), il offre un accès à ETH et à des revenus de staking via un compte de courtage simple.
2. 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) – Canada
Valeur nette des actifs (NAV) par unité d’ETHQ et prix du marché | Source : 3iq
Le 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) au Canada combine l’exposition au prix de l’ETH avec l’accumulation quotidienne des récompenses de staking, offrant actuellement un rendement d’environ 1,81%. Avec des actifs d’environ 130 millions de dollars canadiens, il utilise un stockage à froid séparé et est éligible aux comptes enregistrés tels que le TFSA et le RRSP, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs canadiens à la recherche de revenus de staking réglementés.
3. Purpose Ether Staking Corp. ETF – Canada
Purpose ETF staking Ethereum NAV par unité vs rendement ETH | Source : Purpose
Purpose Ether Staking Corp. ETF, également basé au Canada, permet aux investisseurs d'accéder aux récompenses de staking d'ETH sans avoir à atteindre le seuil de 32 ETH. Il conserve de l'ETH réglé physiquement dans un stockage à froid et est éligible aux TFSA/RRSP, ce qui en fait une option à faible coût et fiscalement efficace pour les revenus passifs d'ETH.
Ces produits illustrent la demande réelle pour des ETF activés pour le staking. Avec des rendements compris entre ~1,7% et ~1,8%, ils offrent une augmentation tangible par rapport à l'exposition au prix spot d'ETH, tout en éliminant les tracas techniques pour la plupart des investisseurs. Ils établissent également des références pour les ETF de staking aux États-Unis, comme l'ETHA de BlackRock, lorsqu'ils seront approuvés : attendez-vous à des structures, des rendements et des garanties opérationnelles similaires.
Faut-il investir dans un Ethereum Staking ETF ?
Bien que les ETF activés pour le staking offrent un potentiel de retour plus élevé, ils viennent avec des considérations supplémentaires. Les récompenses de staking ne sont pas garanties et dépendent de la performance des validateurs et des conditions du réseau. Les périodes de déstakage (allant de 9 à 50 jours) peuvent également affecter la liquidité du fonds.
Les frais de gestion et les frais de service des validateurs peuvent réduire le rendement net. Cependant, pour de nombreux investisseurs, les avantages d'un accès réglementé, de la participation simplifiée au staking et du potentiel de revenus doubles l'emportent sur ces risques.
À mesure que l'adoption du staking d'Ethereum augmente et que la clarté réglementaire s'améliore, les ETF de staking pourraient devenir un composant clé des portefeuilles de cryptomonnaies diversifiés.
Réflexions finales
Les Ethereum Staking ETFs représentent une étape importante dans l'évolution des produits d'investissement en cryptomonnaie, combinant la simplicité des ETFs traditionnels avec les récompenses de staking d'Ethereum. À mesure que des acteurs majeurs comme BlackRock travaillent pour obtenir une approbation, les investisseurs pourraient bientôt accéder à la croissance des prix d'ETH et aux revenus passifs dans une structure réglementée.
Cependant, le staking comporte des risques, tels que des pénalités pour les validateurs, des périodes de déverrouillage et des changements réglementaires potentiels qui pourraient affecter les rendements. Pour ceux qui recherchent une exposition directe aujourd'hui, acheter et staker des ETH sur des plateformes comme BingX offre un contrôle total et la possibilité de rendements plus élevés, mais cela nécessite également une gestion active et une prise de conscience des risques.