Dans l’univers en pleine effervescence du trading de contrats à terme sur cryptomonnaies, les graphiques de prix n’en disent qu’une partie. Les traders aguerris vont au-delà des motifs et des chandeliers pour analyser le sentiment du marché, c’est-à-dire la position collective de milliers de traders de futures à l’échelle mondiale.
Un outil souvent négligé est le ratio long/short. Il ne prédit pas le mouvement exact qui va suivre, mais il peut révéler si le marché penche nettement vers l’optimisme, se prépare à une vente massive, ou se trouve dans un état d’équilibre précaire. Bien utilisé, il aide à anticiper les mouvements de prix, à se préparer à la volatilité et à éviter de se trouver du mauvais côté lors d’un retournement soudain.
Dans ce guide, nous expliquerons ce qu'est le ratio long/short, ce qu'il révèle du sentiment haussier ou baissier, comment l'interpréter dans des situations de trading réelles, et comment les traders de futures de BingX peuvent le combiner avec d'autres indicateurs tels que l’open interest et les taux de financement pour affiner leurs stratégies et leur gestion du risque.
Qu’est-ce que le ratio Long/Short ?
Essentiellement, le ratio long/short mesure le nombre de traders sur le marché des futures qui s’attendent à une hausse du prix d’un actif comparé à ceux qui s’attendent à une baisse. Il se calcule en divisant le total des positions long ouvertes (paris sur une hausse) par le total des positions short ouvertes (paris sur une baisse).
Sur les futures crypto, l’actif sous‑jacent peut être Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ou toute autre cryptomonnaie échangée. Ces positions sont détenues dans des contrats à terme, des accords pour acheter ou vendre l’actif à un prix fixé à une date d’échéance future.
Le nombre total de contrats actifs et non réglés s’appelle l’« open interest », un indicateur souvent utilisé conjointement avec le ratio.
Une valeur supérieure à 1,0 signifie plus de positions long que de positions short, ce qui indique une tendance haussière. En dessous de 1,0, ce sont les positions short qui dominent, suggérant une tendance baissière.
Comment calculer le ratio Long/Short ?
Le ratio long/short se calcule généralement comme suit :
Ratio Long/Short = Nombre total de positions Long ouvertes ÷ Nombre total de positions Short ouvertes
Ratio Long/Short – Source : Coinglass.com
Une valeur supérieure à 1,0 indique plus de positions long que short ; une valeur en dessous de 1,0 indique l’inverse.
Sur Coinglass, les traders peuvent consulter le ratio long/short des principales cryptos en temps réel, ainsi que d’autres indicateurs de sentiment tels que l’open interest, les taux de financement et le volume de trading.
Que révèle le ratio Long/Short ?
Une fois le mode de calcul maîtrisé, il s’agit d’interpréter ce que révèle ce ratio sur le sentiment du marché :
• Biais haussier : Une hausse soutenue du ratio peut traduire un fort intérêt acheteur et une confiance dans la hausse des prix.
• Biais baissier : Une baisse soutenue suggère une pression vendeuse croissante et des attentes de prix à la baisse.
• Lectures extrêmes : Un ratio très élevé peut signaler une saturation des positions longues, augmentant le risque d’une correction brusque ; à l’inverse, un ratio très faible peut indiquer une saturation des positions short, propice à un short squeeze.
• Changements de momentum : Des variations rapides du ratio — par exemple, un saut soudain d’un niveau neutre vers un déséquilibre extrême long ou short — peuvent précéder des ruptures ou retournements.
Comment utiliser le ratio Long/Short dans le trading de futures cryptos
Le 11 août 2025 à 04 :00 UTC, les données de Coinglass indiquaient que les positions long sur Bitcoin représentaient 51,32 %, et les shorts 48,68 %, soit un ratio de 1,0542. Une telle répartition quasi équilibrée témoigne d’une absence de biais directionnel clair — une situation susceptible d’évoluer rapidement si un catalyseur majeur apparaît.
Ratio Long/Short - Source : Coingass.com
En suivant ces changements et en les comparant à des indicateurs tels que l’intérêt ouvert (Open Interest) et les taux de financement, les traders de contrats à terme sur BingX peuvent mieux évaluer si un mouvement prend de l’ampleur ou perd de la force.
Combiner le ratio Long/Short avec d’autres indicateurs
Le ratio long/short est plus fiable lorsqu’il est interprété aux côtés d’autres mesures de marché. Passer du simple sentiment à des informations exploitables signifie souvent confirmer ce que le ratio suggère avec des données techniques et de marché.
I. Confirmation de tendance
Le ratio long/short peut valider la direction du marché lorsqu’il est combiné avec des indicateurs tels que l’indice de force relative (RSI), les moyennes mobiles ou les bandes de Bollinger.
Une augmentation régulière du ratio, accompagnée d’une hausse de l’intérêt ouvert, peut renforcer une tendance haussière, tandis qu’une baisse avec des taux de financement négatifs peut soutenir une tendance baissière.
II. Utiliser le ratio Long/Short dans l’arbitrage crypto
Les différences de ratio entre les plateformes peuvent révéler des écarts de sentiment qui créent des variations de prix. Les traders peuvent se positionner à l’achat là où l’exposition est plus faible et à la vente là où elle est plus élevée, y compris dans des configurations de contrats à terme inter-plateformes afin de capter les écarts de prix tout en contrôlant le risque.
Source : Graphique de trading BTC/USDT sur BingX
• Déclencheur d’entrée : BTC franchit et clôture au-dessus de 120 000 $ avec un volume important.
• Stop-Loss : Juste en dessous de 119 500 $ pour limiter le risque en cas de faux breakout.
• Objectif : Premier objectif à 122 000 $, avec une possible extension à 125 000 $ si le momentum se maintient.
Une hausse du ratio long/short, combinée à une augmentation de l’open interest et à une cassure au-dessus de la résistance, suggère que le sentiment haussier se traduit par une véritable pression d’achat.
Scénario 2 : Opportunité de vente (retournement après sur-extension)
Si le sentiment haussier s’affaiblit sans franchir la résistance, la configuration se tourne vers une position de vente.
Ratio long/short - Source : Coingass.com
• Déclencheur d’entrée : BTC n’arrive pas à repasser au-dessus de 121 333 $, et le ratio long/short chute en dessous de 1,0, confirmant la réduction des positions longues.
• Stop-Loss : Au-dessus de 122 002 $ pour se protéger d’un breakout inattendu.
• Objectif : Premier objectif à 119 679 $ (proche du niveau de Fibonacci 0,618), avec une possible extension à 118 963 $ si la pression vendeuse s’accentue.
Source : BTC/USDT Graphique de trading sur BingX
Cette structure combine les données de sentiment et les niveaux techniques. Une baisse du ratio long/short signale un affaiblissement de la conviction haussière, tandis que des rejets répétés à la résistance augmentent la probabilité d'un mouvement à la baisse.
Cependant, le ratio long/short doit être utilisé conjointement avec la structure des prix, l'open interest et les taux de financement pour avoir une vue d'ensemble avant de prendre position.
Éviter les erreurs courantes
Le ratio long/short ne doit jamais être utilisé seul. L'intégration de l'open interest, des taux de financement et de l'analyse technique permet d'obtenir une vision plus complète. Le sentiment du marché peut changer rapidement en raison de nouvelles, de variations de liquidité ou de conditions générales du marché, il est donc important de tenir compte de ces facteurs pour rester adaptable.
Conclusion
Le ratio long/short est un outil précieux pour les traders de contrats à terme afin d'optimiser leurs stratégies et positions dans le marché dynamique des cryptomonnaies. Ce n'est pas un indicateur magique ; combiné à une analyse approfondie, il peut révéler comment le marché à terme est positionné et où le sentiment pourrait évoluer. Pour les traders de BingX, combiner cette mesure avec des outils techniques, fondamentaux et de gestion des risques peut transformer des données brutes en informations exploitables, vous aidant à trader avec plus de précision et de confiance.
Articles connexes
Foire aux questions (FAQ)
1. Qu'est-ce que le ratio long/short dans les contrats à terme sur cryptomonnaies ?
Le ratio long/short compare le nombre de positions longues ouvertes au nombre de positions courtes ouvertes sur le marché à terme. Il aide à évaluer le sentiment du marché, à savoir si les traders sont plutôt haussiers ou baissiers.
2. Que signifie un ratio long/short bas ?
Un ratio bas signifie que davantage de traders détiennent des positions courtes, indiquant un sentiment baissier. Si le ratio est extrêmement bas, une hausse imprévue des prix pourrait provoquer un short squeeze.
3. À quelle fréquence les traders doivent-ils vérifier le ratio long/short ?
Les traders actifs sur les contrats à terme surveillent souvent le ratio en temps réel, surtout près des niveaux de support ou de résistance clés, ou avant des annonces majeures.
4. Où puis-je trouver le ratio long/short pour les cryptomonnaies ?
Des sites comme Coinglass fournissent des données en temps réel sur le ratio long/short pour les principales cryptomonnaies. Les traders de BingX peuvent utiliser ces données avec les outils de marché de BingX pour planifier et exécuter des stratégies de trading à terme.