Aster (ASTER), il token nativo di una piattaforma decentralizzata di trading spot e perpetual, è salito da 0,08 $ a un massimo storico di 1,97 $ pochi giorni dopo il suo Token Generation Event (TGE) del 17 settembre 2025. Con il supporto di CZ e YZi Labs, ASTER ha rapidamente raggiunto una capitalizzazione di mercato di 2,85 miliardi di dollari, ha attirato oltre 2 milioni di utenti e ha elaborato oltre 544 miliardi di dollari in volume di trading nella sua prima settimana.
Nel frattempo, il token HYPE di Hyperliquid rimane il peso massimo affermato, scambiato nella fascia tra 48 $ e 59 $ con una capitalizzazione di mercato superiore a 16 miliardi di dollari, quasi 978.000 utenti e oltre 1,5 trilioni di dollari in volume di trading cumulativo. Questi contrasti evidenziano un confronto decisivo: ASTER è l'esplosivo nuovo arrivato spinto dall'entusiasmo e dall'innovazione, mentre HYPE è il veterano sostenuto da profonda liquidità, trasparenza e dominio del mercato.
Questo articolo confronta Aster (ASTER) e Hyperliquid (HYPE), due dei nomi più importanti nel trading perpetual decentralizzato. Analizza in dettaglio le loro funzionalità, tokenomics, punti di forza, rischi e scopri come scambiare entrambi i token su BingX.
Aster vs. Hyperliquid Perp DEX
Gli exchange perpetual decentralizzati (perp DEX) sono diventati uno dei settori in più rapida crescita in DeFi, con volumi di trading che sono aumentati di oltre il 650% anno su anno nel 2025. Secondo DeFiLlama, il mercato dei derivati rappresenta ora quasi 18,9 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, con i soli perpetual che rappresentano oltre il 95% di tale cifra. Questo boom riflette la domanda dei trader di prodotti on-chain ad alta leva finanziaria che competono con gli exchange centralizzati in termini di velocità e liquidità.
Performance ASTER vs. HYPE | Fonte: TradingView
In questa categoria dirompente, due nomi dominano la conversazione. Hyperliquid (HYPE), con una valutazione di oltre 18 miliardi di dollari, controlla oltre il 70% della quota di mercato dei perp DEX, elaborando oltre 350 miliardi di dollari di volume di trading mensile sulla sua Layer-1 personalizzata. Dall'altra parte c'è Aster (ASTER), un nuovo arrivato lanciato il 17 settembre 2025, che ha scioccato il mercato con un aumento del 1.500% del token nella sua prima settimana e oltre 2,4 miliardi di dollari di attività di trading in pochi giorni, superando brevemente Hyperliquid nel volume di trading giornaliero. Con il supporto di YZi Labs e l'approvazione di CZ, Aster si è rapidamente posizionato come il concorrente più credibile al dominio di Hyperliquid.
La rivalità ASTER vs. HYPE evidenzia una competizione per liquidità, innovazione e fiducia degli utenti nel mercato dei derivati on-chain. Hyperliquid offre una profondità comprovata e una tokenomics sostenibile, mentre Aster porta una rapida adozione, una leva finanziaria estrema e funzionalità uniche come i perpetual su azioni e gli ordini nascosti. I trader devono soppesare la stabilità rispetto al potenziale di crescita per cogliere le opportunità in questo settore in forte espansione.
Cos'è l'emergente Perp DEX Aster (ASTER)?
Grafico del prezzo ASTER su BingX
Aster è una perp DEX di nuova generazione che combina prodotti di rendimento, futures perpetui e persino derivati basati su azioni in un'unica piattaforma. È stata creata alla fine del 2024 attraverso la fusione di Astherus, un protocollo di rendimento, e APX Finance, una piattaforma di trading perpetual. Con il supporto di YZi Labs (ex Binance Labs) e l'approvazione di CZ, Aster mira a sconvolgere il dominio di Hyperliquid.
A differenza della maggior parte delle DEX, Aster opera su più blockchain, tra cui BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. Supporta strumenti di trading avanzati e introduce funzionalità uniche come gli ordini nascosti, che consentono ai trader di nascondere le posizioni dal libro degli ordini fino all'esecuzione.
Entro una settimana dal lancio, Aster (ASTER) è salito di quasi il 1.942%, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di oltre 2,85 miliardi di dollari con oltre 2 milioni di utenti. La DEX ha già elaborato oltre 544 miliardi di dollari in volume di trading cumulativo, ha registrato 2,25 miliardi di dollari in volume di trading in 24 ore e ha bloccato quasi 776 milioni di dollari in TVL (valore totale bloccato). Con 1,65 miliardi di token ASTER in circolazione su un'offerta di 8 miliardi, il progetto si è rapidamente affermato come uno dei partecipanti in più rapida crescita nel settore dei perp DEX del mercato DeFi.
A partire da settembre 2025, Aster offre quattro modalità di trading:
• Modalità Pro — Un'interfaccia completa del libro degli ordini con commissioni maker dello 0,01% e taker dello 0,035%, margine multi-asset e strumenti avanzati come il grid trading.
• Modalità 1001× — Una modalità di trading one-click, resistente a MEV con leva fino a 1001x, alimentata dal pool di liquidità ALP e dai feed oracle di Pyth, Chainlink e Binance Oracle.
• Dumb Mode — Un prodotto di previsione gamificato per scommesse rapide su movimenti a breve termine.
• Prodotti di rendimento — Liquid staking (asBNB) e la stablecoin USDF, entrambi utilizzabili come garanzia.
Il ruolo del token Aster (ASTER) nel suo ecosistema DEX
Il token ASTER è la spina dorsale dell'ecosistema Aster, progettato per allineare trader, fornitori di liquidità e la comunità in generale. Svolge più ruoli: partecipazione alla governance, incentivi per il trading e la liquidità, condivisione delle entrate tramite riacquisti e ricompense per gli utenti che mettono in stake o forniscono liquidità. ASTER promuove anche la crescita dell'ecosistema supportando la flessibilità della garanzia su prodotti come il derivato di liquid staking asBNB e la stablecoin con rendimento USDF, il che lo rende molto più di un semplice token di governance.
Allocazione del token ASTER
Distribuzione dei token ASTER | Fonte: docs di Aster
L'offerta totale di token ASTER è di 8.000.000.000.
• Airdrop: 53.5% o 4.28 miliardi per gli incentivi alla comunità e i primi sostenitori
• Ecosistema e Comunità: 30% o 2.4 miliardi per la migrazione, le sovvenzioni, il marketing e il supporto alla liquidità
• Tesoreria: 7% o 560 milioni riservati alla crescita a lungo termine e alle partnership
• Team: 5% o 400 milioni con un cliff di 1 anno e un vesting di 40 mesi per allineare gli incentivi
• Liquidità e Listing: 4.5% o 360 milioni per fornire liquidità agli exchange e stabilità al mercato
• Sblocco TGE: 704 milioni di ASTER o l'8.8% dell'offerta saranno rilasciati il 17 settembre 2025, con il resto distribuito gradualmente tramite programmi di vesting e ricompense
Questa struttura sottolinea l'approccio di Aster che privilegia la comunità, con oltre l'80% dell'offerta destinata agli utenti e agli incentivi dell'ecosistema, il che contrasta con i tipici modelli DeFi a forte impronta di VC.
Leggi di più: TGE di $ASTER il 17 settembre: cos'è Aster Perp DEX, la sua tokenomics e come funziona
Cos'è Hyperliquid (HYPE) DEX?
Grafico dei prezzi di HYPE su BingX
Hyperliquid (HYPE) è un exchange perpetuo decentralizzato che opera sulla propria blockchain Layer-1 personalizzata, progettata specificamente per le prestazioni di trading. Alimentata dal consenso HyperBFT, la rete è in grado di gestire oltre 200.000 ordini al secondo con tempi di blocco di soli 0.07 secondi, consentendo conferme di trading quasi istantanee. A differenza della maggior parte delle piattaforme DeFi, non applica commissioni sul gas, ma si basa su commissioni di maker e taker basse, rispettivamente dello 0.01% e dello 0.035%, il che la rende conveniente sia per i trader al dettaglio che per quelli istituzionali.
Ciò che distingue Hyperliquid è il suo CLOB (Central Limit Order Book) completamente on-chain. Ogni ordine, cancellazione e liquidazione viene registrato direttamente sulla catena, garantendo trasparenza totale e resistenza alla censura. Questa struttura fornisce una liquidità più profonda e spread più stretti rispetto ai modelli basati su AMM, pur mantenendo il decentramento. In combinazione con una leva fino a 50x, un trading fluido con un solo clic e una tokenomics incentrata sulla comunità, Hyperliquid offre la velocità di un CEX con l'affidabilità del DeFi, rendendola una delle DEX di contratti perpetui più avanzate del mercato.
Entro la metà del 2025, Hyperliquid (HYPE) si è consolidata come leader di mercato nei contratti perpetui on-chain, controllando il 73% della quota di mercato e superando $1.5 trilioni di volume di trading cumulativo. La piattaforma supporta quasi 978,000 utenti, elabora oltre $12 miliardi di volume giornaliero e opera con tempi di blocco fulminei di 0.07 secondi sul suo Layer-1 personalizzato. Con una capitalizzazione di mercato di circa $16.1 miliardi, 333.9 milioni di token HYPE in circolazione e un modello deflazionistico alimentato da riacquisti e burning delle commissioni, Hyperliquid continua a dimostrare la scalabilità e la resilienza che la rendono la perp DEX dominante nel 2025.
Le caratteristiche chiave di Hyperliquid includono:
• Zero commissioni di gas — I trader pagano solo commissioni basse di maker (0.01%) e taker (0.035%).
• Leva 50x — Su oltre 130 mercati, da BTC ed ETH a altcoin più piccole.
• Proprietà della comunità — Nessun finanziamento da VC; il 31% dell'offerta è stato airdroppato agli utenti in uno dei più grandi airdrop di DeFi di sempre, del valore di $1.6 miliardi.
• Modello di riacquisto e burning — Il 97% delle commissioni viene utilizzato per riacquistare HYPE, riducendo l'offerta e premiando i holder a lungo termine.
Cos'è la Tokenomics di Hyperliquid (HYPE)?
Il token HYPE alimenta l'ecosistema Hyperliquid, garantendo che gli utenti, e non gli investitori esterni, rimangano al centro della sua crescita. Serve come token di governance, consentendo ai holder di votare su aggiornamenti del protocollo e quotazioni di mercato, consentendo anche lo staking con rendimenti fino al 55% APR.
I trader usano HYPE per sconti sulle commissioni e per accedere alle ricompense dei vault, mentre il protocollo rafforza il valore attraverso il suo aggressivo modello di riacquisto e burning, dove il 97% delle commissioni di trading viene utilizzato per acquistare e ritirare token dalla circolazione. Questa struttura rende HYPE sia un asset di utilità che di cattura di valore all'interno dell'economia on-chain di Hyperliquid.
Leggi di più: Previsione del Prezzo di Hyperliquid (HYPE) (2025): Una Guida Completa alla sua Tokenomics e alle Previsioni Future
Distribuzione dei token HYPE
Assegnazione dei token HYPE | Fonte: NFT Evening
Hyperliquid ha un'offerta massima fissa di 1,000,000,000 di token HYPE.
• Airdrop: 310 milioni o il 31% sono stati distribuiti a oltre 94,000 utenti in uno dei più grandi airdrop di DeFi
• Ricompense della comunità e liquidità: Allocazioni continue per trader e fornitori di liquidità
• Team: i token dei collaboratori vengono sbloccati gradualmente nell'arco di 2 anni per garantire l'allineamento a lungo termine.
• Meccanismo di burning: il 97% di tutte le commissioni di trading viene utilizzato per riacquistare e bruciare HYPE, creando una pressione deflazionistica.
Questo design privilegia la proprietà della community e la sostenibilità, in contrasto con i tradizionali modelli di token incentrati sul venture capital, e aiuta Hyperliquid a mantenere la sua posizione di leader di mercato nel trading di Perp DEX.
Aster vs. Hyperliquid: qual è la migliore?
Sia Aster (ASTER) che Hyperliquid (HYPE) stanno plasmando il futuro degli exchange perpetual decentralizzati, ma attirano i trader in modi diversi. Aster è un nuovo arrivato audace, mentre Hyperliquid è un leader esperto. Comprendere i rispettivi punti di forza e i rischi può aiutare i trader a decidere dove allocare il capitale.
Pro e contro dell'investimento in ASTER
Aster ha catturato l'attenzione del mercato con una crescita esplosiva, salendo di oltre il 1500% nella sua prima settimana dopo il lancio. Le sue caratteristiche innovative, tra cui perpetual su azioni, ordini nascosti e una leva 1001x, offrono strumenti che i trader di solito trovano solo sulle piattaforme centralizzate. Il progetto beneficia anche dell'approvazione di CZ e del supporto di YZi Labs, che gli conferiscono credibilità e forti connessioni con l'ecosistema di Binance.
Rischi: la dipendenza di Aster da incentivi aggressivi e il design complesso dello smart contract pongono potenziali vulnerabilità. L'elevata leva amplifica sia i guadagni che le perdite, mentre i prossimi sblocchi di token potrebbero introdurre pressioni di vendita e volatilità.
Pro e contro dell'investimento in HYPE
Hyperliquid si distingue per la sua comprovata profondità di liquidità e la sua quota di mercato dominante, elaborando un volume di trading mensile di oltre 350 miliardi di dollari sulla sua blockchain Layer-1 personalizzata. Il suo order book interamente on-chain offre una trasparenza senza pari e la sua tokenomics deflazionistica, in cui il 97% delle commissioni riacquista e brucia HYPE, lo rende attraente per i possessori a lungo termine.
Rischi: con una capitalizzazione di mercato che supera già i 18 miliardi di dollari, HYPE potrebbe offrire un potenziale di rialzo speculativo inferiore rispetto ai token più recenti. La sostenibilità del progetto dipende fortemente dal mantenimento di un'elevata attività di trading e i futuri sblocchi di token del team potrebbero creare una moderata pressione di vendita.
Come fare trading con ASTER e HYPE su BingX
Sia che tu voglia detenere token a lungo termine o fare trading sulla volatilità a breve termine, BingX offre un facile accesso sia ad ASTER che a HYPE sui suoi mercati Spot e Futures. Ecco una guida passo dopo passo per aiutarti a iniziare.
Acquistare e vendere ASTER o HYPE nel trading Spot
Coppia di trading ASTER/USDT sul mercato spot alimentata da AI Bingo
1. Crea e verifica l'account – Iscriviti su BingX.com o sull'app BingX, quindi completa la KYC per avere pieno accesso al trading.
2. Deposita fondi – Aggiungi USDT utilizzando una carta di credito/debito, un trasferimento di criptovaluta o il mercato P2P sicuro di BingX.
4. Seleziona il tipo di ordine –
• Ordine a mercato: Acquista istantaneamente al prezzo attuale.
• Ordine limite: Imposta il tuo prezzo preferito e attendi l'esecuzione.
5. Conferma la transazione – Inserisci l'importo, clicca su Acquista (o Vendi), e i tuoi token appariranno nel tuo conto Spot.
Posizione Long o Short su ASTER e HYPE nel Mercato dei Futures
Contratto perpetuo HYPEUSDT nel mercato dei Futures, supportato dalle analisi di AI Bingo
1. Abilita i Futures – Trasferisci USDT dal tuo conto Spot al tuo conto Futures.
3. Imposta la leva – Su BingX Futures, i contratti ASTER e HYPE supportano una leva fino a 100x. Tuttavia, si consiglia ai principianti di iniziare con una leva molto più bassa, ad esempio 2–3x, per ridurre il rischio di liquidazione e gestire la volatilità in modo più efficace.
4. Apri una posizione –
• Vai Long (Acquista) se ti aspetti che il prezzo salga.
• Vai Short (Vendi) se ti aspetti che il prezzo scenda.
5. Gestione del rischio – Imposta sempre uno stop-loss e monitora il tuo prezzo di liquidazione. Utilizza gli strumenti AI di BingX per ottenere informazioni in tempo reale su supporti, resistenze e tendenze del mercato.
Iniziare a fare trading con i token HYPE, ASTER
Se sei nuovo nel trading, inizia con piccoli trade Spot prima di provare i Futures, poiché ASTER comporta un potenziale di rialzo più elevato ma anche un rischio maggiore, soprattutto con la leva finanziaria. Tieni d'occhio i calendari di sblocco dei token, poiché spesso scatenano volatilità in entrambi gli ecosistemi. Per gestire il rischio, prendi in considerazione la diversificazione, come HYPE per la stabilità e ASTER per il potenziale di crescita. Infine, utilizza l'assistente di trading basato sull'IA di BingX, AI Bingo, per monitorare le tendenze del mercato, il sentiment e i segnali di strategia prima di aprire le posizioni.
Conclusioni: quale sarà il futuro di Aster e Hyperliquid?
Aster è l'audace nuovo arrivato che sta attirando l'attenzione con la rapida crescita del TVL, le funzionalità innovative come i perpetual sulle azioni e gli ordini nascosti, e il forte sostegno di CZ e YZi Labs. Hyperliquid rimane il leader affermato, con liquidità profonda, trasparenza on-chain completa e un modello di token deflazionistico che continua ad attirare gli utenti a lungo termine.
Il vero banco di prova per Aster sarà la ritenzione della liquidità una volta che gli incentivi diminuiranno. Se riuscirà a sostenere l'attività degli utenti e a rispettare la sua roadmap, inclusa la Aster Chain con privacy ZK e trading basato sulle intenzioni, potrebbe posizionarsi come una futura Perp DEX "blue-chip". Tuttavia, sia ASTER che HYPE rimangono soggetti alla volatilità del mercato, allo sblocco dei token e ai cambiamenti normativi, quindi i trader devono gestire i rischi con attenzione e investire solo ciò che possono permettersi di perdere.
Domande frequenti su Aster vs. Hyperliquid
1. Aster sarà la prossima Hyperliquid?
Aster sta crescendo rapidamente e offre funzionalità uniche come i perpetual sulle azioni e una leva 1001x. Tuttavia, Hyperliquid controlla ancora oltre il 70% del mercato. ASTER ha del potenziale, ma necessita di liquidità e adozione sostenute per eguagliare il dominio di HYPE.
2. Qual è la differenza tra i token ASTER e HYPE?
ASTER alimenta una DEX multi-catena con una forte distribuzione basata su airdrop, mentre HYPE è legato a una Layer-1 personalizzata con buyback deflazionistici. ASTER enfatizza gli incentivi di crescita; HYPE enfatizza la sostenibilità.
3. Qual è più rischioso da tradare: il token ASTER o HYPE?
ASTER è più nuovo, più volatile e offre una leva estrema. HYPE è più consolidato, ma può comunque oscillare bruscamente durante la volatilità del mercato. I principianti dovrebbero dimensionare le posizioni con attenzione ed evitare la leva massima.
4. Posso tradare sia i token ASTER che HYPE su BingX?
Sì. Sia Aster (ASTER) che Hyperliquid (HYPE) sono disponibili sui mercati Spot e Futures. Spot è migliore per la detenzione a lungo termine, mentre i Futures consentono il trading con leva.