Ondo Finance (ONDO) è rapidamente emerso come un attore dominante nel portare le attività finanziarie del mondo reale on-chain. A metà 2025, la piattaforma vanta 1,39 miliardi di dollari in Total Value Locked (TVL), una testimonianza della sua rapida adozione nel mercato dei treasury tokenizzati.
Il 2025-09-03, l'azienda si è espansa oltre i treasury lanciando Ondo Global Markets, debuttando con oltre 100 azioni statunitensi tokenizzate e ETF su Ethereum. Il lancio include nomi importanti come Apple (AAPL), Tesla (TSLA), e ETF di Fidelity e BlackRock, con piani per scalare a oltre 1.000 asset tokenizzati entro la fine del 2025 su Ethereum, Solana, e BNB Chain.
Questo articolo esplora l'ecosistema di Ondo, cosa sono le azioni tokenizzate di Ondo Global Markets e come funzionano, e come i principianti possono praticamente partecipare a questa nuova frontiera della DeFi.
Che cos'è Ondo Finance (ONDO) e Come Funziona?
Ondo Finance è una piattaforma blockchain progettata per portare le attività finanziarie tradizionali, come i Treasury statunitensi e le azioni, nell'economia digitale attraverso la tokenizzazione. Convertendo queste attività in token nativi della blockchain, Ondo offre agli investitori accesso 24 ore su 24 ai prodotti che generano rendimento e la flessibilità di utilizzarli nella finanza decentralizzata (DeFi). Questo rende gli strumenti che una volta erano riservati alle grandi istituzioni più accessibili agli utenti retail e istituzionali globali.
TVL dell'ecosistema Ondo | Fonte: RWA.xyz
La piattaforma è cresciuta rapidamente, con il suo TVL che ha superato 1,3 miliardi di dollari a settembre 2025, un forte indicatore di fiducia e adozione del mercato. L'ecosistema di Ondo combina prodotti di asset, protocolli DeFi e la propria infrastruttura blockchain Layer 1, creando uno stack completo per far prosperare in modo sicuro ed efficiente gli asset tokenizzati del mondo reale (RWA).
Leggi di più: Top 10 Blockchain per i Progetti di Tokenizzazione di Asset del Mondo Reale (RWA) nel 2025
Prodotti e Meccanismi Chiave nell'Ecosistema Ondo
L'ecosistema di Ondo è costruito attorno a prodotti, protocolli e infrastrutture che insieme rendono utilizzabili on-chain gli asset del mondo reale, offrendo agli investitori sia opportunità di rendimento che funzionalità DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY è una stablecoin che genera rendimento sostenuta da Treasury statunitensi a breve termine e depositi bancari. Funziona come una stablecoin con rendimento aggiuntivo, accumulando interessi quotidiani per gli utenti non statunitensi. Gli investitori possono scegliere tra una versione di accumulo, dove il prezzo del token aumenta man mano che si accumula il rendimento, e una versione rebasing (rUSDY), dove l'offerta di token aumenta mentre il prezzo rimane ancorato a 1 dollaro.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG offre agli investitori istituzionali esposizione tokenizzata a un portafoglio gestito di Treasury statunitensi e titoli garantiti dal governo, spesso forniti attraverso gestori patrimoniali come BlackRock e Fidelity. Come USDY, OUSG è disponibile sia in versioni di accumulo che rebasing, offrendo flessibilità per diversi tipi di investitori.
3. Flux Finance: Flux Finance è il protocollo di prestito decentralizzato di Ondo, modellato su Compound V2. Permette agli utenti di prestare e prendere in prestito contro sia token ad accesso aperto come USDC che asset con autorizzazioni come OUSG. La governance è gestita da Ondo DAO, che conferisce alla community il potere di votare su aggiornamenti, modelli di rischio e asset supportati.
4. Ondo Chain: Ondo Chain è una blockchain Layer 1 dedicata, costruita con l'SDK di Cosmos, progettata per la finanza tokenizzata. È caratterizzata da validatori autorizzati, proof-of-reserves e staking sostenuto da RWA, garantendo conformità e sicurezza. Ondo Chain fornisce anche bridging cross-chain senza interruzioni e infrastruttura di livello istituzionale per scalare asset tokenizzati attraverso i mercati globali.
Cosa Sono le Azioni Statunitensi Tokenizzate di Ondo Global Markets e Perché Sono Importanti?
Lanciato nel settembre 2025, Ondo Global Markets introduce oltre 100 azioni statunitensi e ETF tokenizzati su Ethereum, offrendo agli investitori qualificati non statunitensi accesso basato su blockchain a titoli azionari come Apple (AAPL), Tesla (TSLA) e fondi di BlackRock e Fidelity. Ogni token è sostenuto 1:1 dal titolo sottostante detenuto presso broker-dealer regolamentati, garantendo che segua il prezzo, i dividendi e le azioni societarie del vero asset.
A differenza delle azioni tradizionali che si regolano in due giorni lavorativi, le azioni tokenizzate di Ondo possono essere coniate, negoziate o trasferite on-chain 24/5, con trasferimenti peer-to-peer disponibili in qualsiasi momento. Questo sblocca regolamenti più veloci, proprietà frazionale e integrazione DeFi, rendendo le azioni statunitensi accessibili a un pubblico globale più ampio. La piattaforma è supportata da Alpaca per il brokeraggio, Chainlink per gli oracoli dei prezzi e LayerZero per l'interoperabilità cross-chain, mentre portafogli come Trust Wallet e Ledger supportano già questi asset. Ondo prevede di espandersi da 100 a 1.000 asset tokenizzati entro la fine del 2025, inclusi azioni, ETF e obbligazioni su Ethereum, Solana e BNB Chain.
Come Funzionano le Azioni Tokenizzate?
Le azioni tokenizzate sono token digitali che rappresentano vere azioni di aziende. Sono emessi su una blockchain ma sostenuti dalla vera azione detenuta presso un custode autorizzato. Questo significa che possedere un'azione Apple tokenizzata ti offre la stessa esposizione al prezzo della vera azione, ma con vantaggi aggiuntivi come regolamento istantaneo on-chain, trasferibilità 24/7 e accesso frazionale. Ad esempio, invece di acquistare un'intera azione Tesla attraverso un broker, potresti possederne una frazione come token, conservata in un portafoglio auto-custodiale e persino utilizzata come collaterale nei protocolli DeFi.
Come Iniziare con le Azioni Tokenizzate di Ondo
Iniziare con Ondo Global Markets è progettato per essere semplice e accessibile, anche per gli utenti alle prime armi con gli asset tokenizzati.
1. Prima, verifica la tua idoneità. Al lancio nel settembre 2025, la piattaforma è aperta agli investitori qualificati in regioni come Asia-Pacifico, Africa, America Latina e parti d'Europa, mentre gli utenti in Stati Uniti, Regno Unito e SEE rimangono esclusi a causa delle restrizioni normative.
2. Successivamente, completa il processo di onboarding. Questo può includere la verifica della tua identità, la connessione del tuo indirizzo del portafoglio e la firma di accordi di base per conformarsi alle normative locali. Una volta approvato, puoi depositare stablecoin come USDC per coniare azioni statunitensi ed ETF tokenizzati.
3. Da lì, le azioni tokenizzate possono essere negoziate on-chain durante gli orari del mercato statunitense e trasferite peer-to-peer in qualsiasi momento. Gli investitori possono anche integrare questi token nelle strategie di finanza decentralizzata, come prestiti o utilizzarli come collaterale, aprendo opportunità che vanno oltre il trading tradizionale di azioni.
Considerazioni Chiave e Rischi dell'Investire in Azioni Tokenizzate
Mentre Ondo Global Markets apre nuove opportunità entusiasmanti per gli investitori, è importante comprendere le limitazioni e i rischi prima di iniziare.
1. Limitazioni normative: Le azioni statunitensi tokenizzate sono attualmente ristrette in mercati come Stati Uniti, Regno Unito e SEE, e i possessori non ottengono diritti azionari come il voto o la proprietà diretta.
2. Rischi dei contratti smart: Come con qualsiasi prodotto DeFi, vulnerabilità nel codice sottostante potrebbero esporre gli utenti a hack o guasti tecnici se non attentamente verificati.
3. Rischi custodiali e di supporto: Sebbene gli asset siano detenuti da broker-dealer regolamentati, gli investitori devono fidarsi dei custodi per gestire e salvaguardare adeguatamente i titoli sottostanti.
4. Vincoli di liquidità: I volumi di trading per gli asset tokenizzati potrebbero essere inferiori rispetto agli exchange tradizionali, il che potrebbe influenzare prezzi ed esecuzione.
5. Panorama normativo in evoluzione: I quadri normativi per i titoli tokenizzati sono ancora in sviluppo, e future regole potrebbero influenzare disponibilità, trasferibilità o tassazione.
Considerazioni Finali
Ondo Finance sta creando nuovi percorsi tra finanza tradizionale e blockchain digitalizzando le azioni statunitensi e rendendole accessibili on-chain con supporto di livello istituzionale. Per gli investitori globali, Ondo Global Markets offre un modo pratico per diversificare i portafogli, sperimentare strategie DeFi e ottenere esposizione ad asset di alto valore senza affidarsi ai broker tradizionali.
Detto questo, i titoli tokenizzati rimangono un mercato emergente. Restrizioni normative, rischi dei contratti smart e standard di conformità in evoluzione significano che gli investitori dovrebbero procedere con cautela e non impegnare mai più di quello che possono permettersi di perdere.
Letture Correlate
FAQ su Ondo Global Markets e Azioni Tokenizzate
1. Chi può accedere a Ondo Global Markets?
La piattaforma è disponibile per investitori qualificati in regioni come Asia-Pacifico, Africa, America Latina ed Europa, ma attualmente esclude gli utenti in Stati Uniti, Regno Unito e SEE.
2. Come posso acquistare azioni statunitensi tokenizzate su Ondo?
Gli utenti idonei possono completare l'onboarding, depositare stablecoin come USDC e coniare versioni tokenizzate delle azioni statunitensi direttamente on-chain.
3. Quali sono i principali rischi dell'investire in azioni tokenizzate?
I rischi includono liquidità limitata, normative in evoluzione, mancanza di diritti azionari ed esposizione alle vulnerabilità dei contratti smart.
4. Quanti asset tokenizzati offrirà Ondo entro la fine del 2025?
Ondo prevede di espandersi dalle sue iniziali 100+ azioni statunitensi ed ETF tokenizzati a oltre 1.000 asset, incluse obbligazioni e azioni internazionali.
5. Posso negoziare le azioni tokenizzate di Ondo 24/7?
Possono essere coniate e trasferite on-chain in qualsiasi momento, ma l'attività di trading è attualmente allineata agli orari del mercato statunitense (24/5), con trading completo 24/7 previsto in futuro.