Aster (ASTER)は、分散型無期限および現物取引プラットフォームのネイティブトークンで、2025年9月17日のトークン生成イベント（TGE）からわずか数日で0.08ドルから史上最高値の1.97ドルまで急騰しました。CZとYZi Labsの支援を受け、ASTERはすぐに時価総額28.5億ドルを達成し、200万人以上のユーザーを引きつけ、初週で5,440億ドルを超える取引量を処理しました。
一方、HyperliquidのHYPEトークンは、依然として確立されたヘビー級の存在です。48ドルから59ドルの範囲で取引され、時価総額は160億ドルを超え、約978,000人のユーザーを擁し、累積取引量は1.5兆ドルを超えています。これらの対比は、ASTERが話題性とイノベーションに火をつけられた爆発的な新参者であるのに対し、HYPEは深い流動性、透明性、および市場支配力に裏打ちされたベテランであることを浮き彫りにしています。
この記事では、分散型無期限取引における二大巨頭であるAster (ASTER) とHyperliquid (HYPE)を比較します。両者の特徴、トークノミクス、強み、リスクについて詳しく掘り下げ、BingXで両方のトークンを取引する方法を学びます。
Aster vs. Hyperliquid 永続DEX
分散型無期限取引所（perp DEXs）は、DeFiで最も急速に成長しているセクターの一つとなり、2025年には取引量が前年比で650%以上急増しました。DeFiLlamaによると、デリバティブ市場の時価総額は現在189億ドル近くに達しており、そのうち無期限契約だけで95%以上を占めています。このブームは、スピードと流動性において中央集権型取引所に匹敵する、高レバレッジのオンチェーン製品に対するトレーダーの需要を反映しています。
ASTER vs. HYPE パフォーマンス | 出典：TradingView
この急成長カテゴリーにおいて、2つの名前が話題を独占しています。Hyperliquid (HYPE) は、時価総額180億ドルを超え、永続DEX市場シェアの70%以上を支配し、カスタムのLayer-1上で月間3,500億ドルを超える取引量を処理しています。一方、2025年9月17日にローンチされた新参者であるAster (ASTER) は、初週で1,500%のトークン急騰で市場を驚かせ、数日以内に24億ドル以上の取引活動を記録し、一時的にHyperliquidを日次取引量で追い抜きました。YZi Labsの支援を受け、CZによって支持されたAsterは、Hyperliquidの支配に対する最も信頼できる挑戦者として、急速にその地位を確立しました。
ASTERとHYPEのライバル関係は、オンチェーンデリバティブ市場における流動性、イノベーション、そしてユーザーの信頼をめぐる競争を浮き彫りにしています。Hyperliquidは実証済みの深さと持続可能なトークノミクスを提供する一方、Asterは急速な採用、極端なレバレッジ、そして株式無期限契約や隠し注文などのユニークな機能をもたらします。トレーダーは、この成長するセクターでの機会をナビゲートするために、安定性と成長の可能性を比較検討する必要があります。
台頭するAster (ASTER) Perp DEXとは？
BingXでのASTER価格チャート
Asterは、イールド製品、無期限先物、さらには株式ベースのデリバティブを一つのプラットフォームに融合した次世代の永続DEXです。これは、2024年後半にイールドプロトコルのAstherusと無期限取引プラットフォームのAPX Financeが合併して誕生しました。YZi Labs（旧Binance Labs）の支援を受け、CZによって支持されたAsterは、Hyperliquidの支配を崩すことを目指しています。
ほとんどのDEXとは異なり、AsterはBNB Chain、Ethereum、Solana、Arbitrumを含む複数のブロックチェーンで稼働しています。高度な取引ツールをサポートし、隠し注文のようなユニークな機能も導入しています。これにより、トレーダーはポジションが実行されるまで、オーダーブックからその存在を隠すことができます。
ローンチから1週間以内に、Aster (ASTER) は約1,942%急騰し、時価総額は28.5億ドルを超え、200万人以上のユーザーを獲得しました。このDEXはすでに累計5,440億ドルを超える取引量を処理し、24時間取引量で22.5億ドルを記録し、7.76億ドル近くのTVL（総ロック価値）をロックしました。80億枚の供給量に対して16.5億枚のASTERトークンが流通しており、このプロジェクトはDeFi市場の永続DEXセクターで最も急速に成長している参入者の一つとして、迅速に地位を確立しました。
2025年9月現在、Asterは4つの取引モードを提供しています。
• プロモード — 0.01%のメイカー手数料と0.035%のテイカー手数料を備えた完全なオーダーブックインターフェース、マルチアセットマージン、およびグリッド取引のような高度なツールを提供します。
• 1001倍モード — ALP流動性プールとPyth、Chainlink、Binance Oracleからのオラクルフィードに支えられた、最大1001倍のレバレッジを持つワンクリックのMEV耐性取引モードです。
• Dumb Mode — 短期的な動きに素早く賭けを行うための、ゲーミフィケーションされた予測プロダクトです。
• イールドプロダクト — リキッドステーキング（asBNB）とUSDFステーブルコイン。どちらも担保として使用できます。
DEXエコシステムにおけるAster（ASTER）トークンの役割
ASTERトークンはAsterエコシステムのバックボーンであり、トレーダー、流動性プロバイダー、およびより広範なコミュニティを連携させるように設計されています。ガバナンスへの参加、取引および流動性のインセンティブ、買い戻しによる収益分配、ステーキングや流動性提供者への報酬など、複数の役割を果たします。また、asBNBリキッドステーキングデリバティブやUSDFイールドベアリングステーブルコインのようなプロダクト間での担保の柔軟性をサポートすることで、単なるガバナンストークン以上のものとしてエコシステムの成長を促進します。
ASTERトークンのアロケーション
ASTERトークンの分配｜出典：Aster Docs
ASTERトークンの総供給量は8,000,000,000です。
• エアドロップ：53.5%、または42.8億トークンをコミュニティへのインセンティブや初期サポーター向けに分配
• エコシステム&コミュニティ：30%、または24億トークンをマイグレーション、助成金、マーケティング、流動性サポートに分配
• トレジャリー：7%、または5.6億トークンを長期的な成長とパートナーシップのために確保
• チーム：5%、または4億トークンを、インセンティブを揃えるために1年間のクリフと40ヶ月間のベスティング期間を設定
• 流動性&上場：4.5%、または3.6億トークンを取引所の流動性と市場安定性を提供するために分配
• TGEアンロック：2025年9月17日に7.04億ASTER、または供給量の8.8%がリリースされ、残りはベスティングスケジュールと報酬プログラムを通じて徐々に分配されます
この構造は、供給量の80%以上がユーザーとエコシステムのインセンティブに充てられており、DeFiにおける典型的なVC主導型モデルとは対照的に、Asterのコミュニティ優先のアプローチを強調しています。
Hyperliquid（HYPE）DEXとは？
BingXでのHYPE価格チャート
Hyperliquid（HYPE）は、取引パフォーマンスのために特別に設計された、独自のカスタムレイヤー1ブロックチェーン上で動作する分散型無期限取引所です。HyperBFTコンセンサスによって駆動され、ネットワークは1秒あたり200,000件以上の注文を処理でき、ブロックタイムは0.07秒と短く、ほぼ即時の取引確認を可能にしています。ほとんどのDeFiプラットフォームとは異なり、ガス手数料は無料であり、代わりにメーカーとテイカーの手数料がそれぞれ0.01%と0.035%と低く設定されているため、個人トレーダーと機関投資家双方にとって費用対効果が高いです。
Hyperliquidを際立たせているのは、その完全なオンチェーンCLOB（中央指値オーダーブック）です。すべての注文、キャンセル、清算は直接オンチェーンに記録され、完全な透明性と検閲耐性を保証します。この構造は、AMMベースのモデルよりも深い流動性と狭いスプレッドを提供しつつ、分散化を維持します。最大50倍のレバレッジ、シームレスなワンクリック取引、そしてコミュニティ第一のトークノミクスと組み合わせることで、HyperliquidはCEXのスピードとDeFiの信頼を提供し、市場で最も先進的なパーペチュアルDEXの1つとなっています。
2025年半ばまでに、Hyperliquid（HYPE）はオンチェーン・パーペチュアルの市場リーダーとしての地位を確立し、市場シェアの73%を占め、累積取引量は1.5兆ドルを超えました。このプラットフォームは、約978,000人のユーザーをサポートし、1日あたり120億ドル以上の取引量を処理し、カスタムレイヤー1上で0.07秒という超高速のブロックタイムで動作します。約161億ドルの時価総額、3億3390万枚のHYPEトークンが流通しており、手数料による買戻しと焼却によって燃料供給されるデフレモデルを持つHyperliquidは、その規模と回復力を示し続け、2025年の支配的なパーペチュアルDEXとなっています。
Hyperliquidの主な特徴：
• ガス代ゼロ — トレーダーは、わずかなメイカー手数料（0.01%）とテイカー手数料（0.035%）のみを支払います。
• 50倍のレバレッジ — BTCやETHから小規模なアルトコインまで、130以上の市場で利用可能です。
• コミュニティ所有 — VCからの資金調達はありません。供給量の31%は、史上最大のDeFiエアドロップの1つとして、16億ドルの価値があるユーザーにエアドロップされました。
• 買戻し＆焼却モデル — 手数料の97%はHYPEの買戻しに使われ、供給量を減らし、長期保有者に報います。
Hyperliquid (HYPE) トークノミクスとは？
HYPEトークンはHyperliquidエコシステムを動かすものであり、外部の投資家ではなくユーザーがその成長の中心にあり続けることを保証します。ガバナンストークンとして機能し、保有者はプロトコルのアップグレードや市場上場について投票できるほか、最大55%のAPRでステーキングを可能にします。
トレーダーはHYPEを使用して手数料を割引したり、金庫の報酬にアクセスしたりできます。一方、プロトコルは積極的な買戻しと焼却モデルを通じて価値を強化し、取引手数料の97%が流通からトークンを購入して償却するために使用されます。この構造により、HYPEはHyperliquidのオンチェーン経済内でユーティリティと価値を捉える両方の資産となります。
HYPE トークンの分配
HYPEトークンの分配 | 出典: NFT Evening
Hyperliquidの最大供給量は1,000,000,000枚のHYPEトークンに固定されています。
• エアドロップ：3億1,000万枚または31%が94,000人以上のユーザーに分配されました。これはDeFi史上最大のエアドロップの1つです。
• コミュニティ報酬＆流動性：トレーダーおよび流動性提供者への継続的な割り当て
• チーム：貢献者のトークンは2年間にわたって段階的にロック解除され、長期的な目標との整合性を確保しています。
• 焼却メカニズム：すべての取引手数料の97%はHYPEの買い戻しと焼却に使用され、デフレ圧力を生み出しています。
この設計は、従来のVC（ベンチャーキャピタル）主導のトークンモデルとは対照的に、コミュニティの所有権と持続可能性を優先し、Hyperliquidが永久DEX取引における市場リーダーとしての地位を維持するのに役立っています。
Aster vs. Hyperliquid：どちらが優れているか？
Aster (ASTER)とHyperliquid (HYPE)はどちらも分散型永久取引所の未来を形作っていますが、トレーダーへの訴求方法は異なります。Asterは大胆な新参者である一方、Hyperliquidはベテランのリーダーです。それぞれの強みとリスクを理解することで、トレーダーはどこに資金を割り当てるべきかを判断するのに役立ちます。
ASTERに投資するメリットとデメリット
Asterは、ローンチ後最初の1週間で1,500%以上急騰し、市場の注目を集めました。株価永久、隠し注文、1001倍のレバレッジなどの革新的な機能は、トレーダーが通常は中央集権型プラットフォームでしか見つけられないツールを提供します。このプロジェクトは、CZ氏の支持とYZi Labsからの支援を受けており、信頼性とバイナンスエコシステムとの強力なつながりを有しています。
リスク：Asterの積極的なインセンティブへの依存と複雑なスマートコントラクト設計は、潜在的な脆弱性を抱えています。高いレバレッジは利益と損失の両方を増幅させ、今後のトークンロック解除は売り圧とボラティリティをもたらす可能性があります。
HYPEに投資するメリットとデメリット
Hyperliquidは、そのカスタムLayer-1ブロックチェーンで月間3,500億ドル以上の取引量を処理し、実績のある流動性の深さと圧倒的な市場シェアで際立っています。その完全にオンチェーンのオーダーブックは比類のない透明性を提供し、手数料の97%がHYPEの買い戻しと焼却に使用されるというデフレ的なトークンエコノミクスは、長期保有者にとって魅力的です。
リスク：すでに時価総額が180億ドルを超えているHYPEは、新しいトークンに比べて投機的な上昇の可能性が低いかもしれません。プロジェクトの持続可能性は、高い取引活動を維持することに大きく依存しており、将来のチームトークンロック解除は、適度な売り圧力を生み出す可能性があります。
BingXでASTERとHYPEを取引する方法
トークンを長期保有したい場合でも、短期的なボラティリティを取引したい場合でも、BingXは現物および先物市場でASTERとHYPEへの簡単なアクセスを提供します。ここでは、始めるのに役立つステップバイステップガイドをご紹介します。
現物取引でASTERまたはHYPEを売買する
AI Bingoを搭載した現物市場のASTER/USDT取引ペア
2. 資金の入金 – 銀行カード、暗号資産送金、またはBingXの安全なP2Pマーケットプレイスを使用してUSDTを追加します。
5. 取引を確定 – 金額を入力し、「購入」（または「売却」）をクリックすると、トークンがお客様の現物口座に表示されます。
先物市場でのASTERおよびHYPEのロングまたはショート
AI Bingoの洞察を活用した、先物市場におけるHYPEUSDT無期限契約
1. 先物を有効化 – USDTを現物口座から先物口座に振り替えます。
3. レバレッジを設定 – BingX先物では、ASTERとHYPEのいずれの契約も最大100倍のレバレッジをサポートしています。しかし、初心者の方は、清算リスクを減らし、ボラティリティをより効果的に管理するために、2～3倍のようなはるかに低いレバレッジから始めることをお勧めします。
4. ポジションを建てる –
• 価格が上昇すると予想する場合はロング（買い）を選択します。
• 価格が下落すると予想する場合はショート（売り）を選択します。
5. リスク管理 – 常にストップロスを設定し、清算価格を追跡します。BingX AIツールを使用して、サポート、レジスタンス、および市場トレンドに関するリアルタイムの洞察を得ます。
HYPE、ASTERトークンの取引を始める
取引が初めての方は、先物に挑戦する前に、現物取引から少額で始めることをお勧めします。ASTERはより高い上昇ポテンシャルを秘めていますが、特にレバレッジをかけると、より高いリスクも伴います。トークンのロック解除カレンダーに注意してください。これは、両方のエコシステムでボラティリティを引き起こすことがよくあります。リスクを管理するには、HYPEを安定性のために、ASTERを成長ポテンシャルのために、というように分散投資を検討してください。最後に、ポジションを建てる前に、BingXのAI搭載取引アシスタントAI Bingoを使用して、市場トレンド、センチメント、および戦略シグナルを追跡してください。
結論：Aster と Hyperliquid の今後は？
Aster は、急成長する TVL、株式パーペチュアルや隠しオーダーなどの革新的な機能、そして CZ や YZi Labs の強力な支援によって注目を集める大胆な新興勢力です。一方、Hyperliquid は、潤沢な流動性、完全なオンチェーンの透明性、そして長期的なユーザーを惹きつけ続けるデフレトークンモデルを誇る、確立されたリーダーであり続けています。
Aster にとっての真の試練は、インセンティブが減少した後に流動性を維持できるかどうかでしょう。ZK プライバシーや意図ベースの取引を備えた Aster Chain を含むロードマップを着実に実行し、ユーザー活動を維持できれば、将来の「優良」パーペチュアル DEX としての地位を確立する可能性があります。しかし、ASTER と HYPE の両方とも市場のボラティリティ、トークンロック解除、規制の変更の影響を受けるため、トレーダーはリスクを慎重に管理し、失っても構わない範囲の資金のみを投じるべきです。
Aster vs. Hyperliquid に関するよくある質問
1. Aster は次の Hyperliquid になるか？
Aster は急速に成長しており、株式パーペチュアルや 1001 倍レバレッジなどのユニークな機能を提供しています。しかし、Hyperliquid は依然として市場の 70% 以上を占めています。ASTER には潜在能力がありますが、HYPE の優位性に匹敵するためには、継続的な流動性と普及が必要です。
2. ASTER と HYPE トークンの違いは？
ASTER は強力なエアドロップ駆動型の配布を持つマルチチェーン DEX を支える一方、HYPE はカスタムのレイヤー1に結びついており、デフレ的な買戻しメカニズムを備えています。ASTER は成長インセンティブを重視し、HYPE は持続可能性を重視しています。
3. ASTER と HYPE のどちらの取引がリスクが高い？
ASTER は新しく、より変動が激しく、極端なレバレッジを提供します。HYPE はより確立されていますが、市場のボラティリティ時には依然として急激な変動が起こり得ます。初心者はポジションサイズを慎重に設定し、最大レバレッジを避けるべきです。
4. BingX で ASTER と HYPE の両方のトークンを取引できますか？
はい。Aster (ASTER) と Hyperliquid (HYPE) の両方とも、現物市場および先物市場で利用可能です。現物は長期保有に適しており、先物はレバレッジ取引を可能にします。