ステーブルコイン はデジタル資産エコシステムにおいて最も重要な構成要素の一つとなっています。米ドルなどの伝統的な通貨に連動しており、暗号通貨の速さと柔軟性を、現実世界での使用に必要な価格の安定性と組み合わせています。このバランスが、デジタル決済、取引、分散型金融（DeFi）の中心的役割を果たす要因となっています。
2025年半ばまでに、ステーブルコイン市場は総時価総額で2550億ドルを超え、2024年末の約1720億ドルから大幅に増加しました。この急成長は、ステーブルコインの使用方法における広範な変化を反映しています。ビットコインやイーサリアムが引き続き注目を集めていますが、ステーブルコインは現在、オンチェーンでの活動の大部分を推進しています。2024年には27兆ドル以上の取引量を処理し、この勢いは2025年にも続き、消費者、企業、機関の各分野で採用が拡大しています。
2025年、ステーブルコインはもはや単なる暗号取引のツールではありません。それらは、クロスボーダー決済、企業の財務管理、日常的な金融取引のための重要なインフラとなりつつあります。Circleの上場から、米国のGENIUS法案のような包括的な連邦法の導入まで、今年はステーブルコインの進化と採用における重要な転換点を示しています。
ステーブルコインとは？
ステーブルコインは、時間を通じて一定の価値を維持するように設計された暗号通貨の一種です。ほとんどのステーブルコインは米ドルなどの法定通貨に連動していますが、一部はユーロ、金、または通貨のバスケットなど他の資産に連動しています。目的は、特にビットコインやイーサリアムのような暗号通貨の変動性と比較して、ユーザーが信頼できる予測可能な価値単位を提供することです。伝統的な資産の安定性と、ブロックチェーンネットワークの速さと柔軟性を組み合わせることにより、ステーブルコインはデジタル決済とオンチェーン金融アプリケーションのための実用的な基盤を提供します。
この価格の安定性は、さまざまな金融活動でステーブルコインを有用にしています。ステーブルコインは信頼できる交換手段、デジタル資産の保存手段、および分散型アプリケーション内での計算単位として機能します。ユーザーはステーブルコインをデジタルウォレットに保管し、数秒で世界中に転送したり、ブロックチェーンベースのプラットフォームで貸付、決済、貯蓄に使用したりできます。
信頼を構築するために、多くのステーブルコインは第三者監査やリアルタイムの準備金報告など、透明性の高い措置によってサポートされています。これらの慣行は、ステーブルコインの価値が準備金で支えられており、必要に応じて償還可能であることを確認するのに役立ちます。
ステーブルコインの主な特徴
• 価格の安定性: 法定通貨などの資産に連動し、一貫した価値を維持
• ブロックチェーンの統合: 分散型ネットワーク上で動作し、迅速で国境を越えた転送機能を提供
• グローバルなアクセス性: インターネット接続があれば誰でも使用可能、従来の銀行口座は不要
• プログラム可能性: スマートコントラクトや分散型アプリケーションへの容易な統合
• 透明性: 公開監査やオンチェーン準備金データなどでサポートされることが多い
• コスト効率: 国内および国際取引において従来の銀行システムよりも安価で迅速
2025年におけるステーブルコインの重要性
2025年、ステーブルコインは取引ツールから基盤となる金融インフラに進化しました。それらは現在、決済、ビジネス運営、オンチェーンエコシステムのデジタルレールとして機能しています。この変革は、規制の明確さ、機関による採用、そして広範な実世界での需要という三つの相互に絡み合った力によって推進されています。
1. 規制の明確化：GENIUS法案が基盤を築く
今年最も重要な政策の進展は、GENIUS法案の通過です。これは、アメリカにおけるステーブルコイン規制のための初の連邦法です。2025年6月に上院で承認され、ステーブルコインの発行、監視、消費者保護に関する明確な法的要件が導入されました。
この法律の下では、ステーブルコインは米ドルまたは米国債で1対1で裏付けられなければなりません。発行者は月次監査を実施し、マネーロンダリング防止基準に従い、償還権と破産時の優先権を提供する必要があります。この法案は、銀行やライセンスを受けたフィンテック企業が発行者として参加するための法的手段も提供しています。
同時に、欧州連合（EU）は、ユーロ圏全体での準備金管理、保管、ライセンスに関する標準化された要件を定めた「暗号資産市場法規（MiCA）」の施行を開始しました。この規制の明確化は、EURCやEUROeのようなユーロ建てのステーブルコインの成長を加速させ、ユーロ建てのDeFiアプリケーション、クロスボーダー決済、企業金融での利用が広がっています。
これらの規制のマイルストーンは、コンプライアンスの不確実性を減少させ、ステーブルコインがより成熟した段階に移行していることを示しています。米国とEUの両方で、監督が伝統的な金融基準にますます一致してきているため、ステーブルコインはグローバル市場でより自信を持って採用されることができます。
2. 機関の採用：躊躇から完全な参入へ
政策の明確化が進んだことで、機関は大規模にステーブルコイン市場に参入し始めました。Circleの2025年6月のIPOは、大きな転換点を迎えました。同社は31ドルで上場し、初日の取引で168％の急騰を見せ、市場評価額は180億ドルを超えました。この出来事は、投資家がステーブルコインインフラを投機的なものではなく、次の金融時代の中核として見ていることを示しています。
Circle (CRCL)の価格はIPO価格から168％の上昇を記録 | 出典：CNBC
伝統的な金融機関も、自社のステーブルコイン製品を発表しています。JPMorgan、シティグループ、バンク・オブ・アメリカ、PayPal、Stripe、World Liberty Financialなど、12社以上の主要機関が新しい製品を発表したり、ライセンスを取得したりしています。JPMorganは、機関間決済用に設計された預金トークン「JPMD」を導入しました。PayPalは、グローバル決済ネットワークにおいてPYUSDを展開し、Rippleはそのクロスボーダー決済インフラに統合された完全に裏付けられたステーブルコイン「RLUSD」を導入しました。World Liberty Financial（WLFI）は、USD1の使用を拡大しており、これは規制対応のフレームワークと整合性を持ち、小売および企業向けのデジタル決済手段として機能します。
利用ケースは広範囲にわたり、拡大しています。銀行やフィンテック企業にとって、ステーブルコインはクロスボーダー決済の簡素化、財務運営の最適化、リアルタイムの商業決済、B2B請求書の簡素化に活用されています。この変化は認識の変化を示しています。ステーブルコインはもはや破壊的な脅威とは見なされず、金融の近代化のためのツールとして認識されています。
3. 実世界での需要：規模、速度、そして日常的な利用可能性
規制と機関の動きと並んで、ステーブルコインの使用は消費者市場および企業市場で急増しています。2024年には、ステーブルコインの総取引量が27.6兆ドルを超え、VisaとMastercardの合計取引量を上回りました。このペースは2025年にさらに加速しています。5月だけで、Ethereum Layer-1は、ステーブルコインの取引量として4800億ドルを処理しました。
2024年のステーブルコイン取引総量はVisaとMastercardを合わせた総取引量を超えました | 出典：Cex.io
その魅力は、速度、アクセスのしやすさ、効率にあります。従来のシステムとは異なり、ステーブルコインは数分または数秒で決済され、24時間365日稼働し、取引コストが大幅に低いです。これにより、小規模な送金から大規模な商業決済まで、広く利用されています。
ブロックチェーン上でも採用が進んでいます。2025年中旬時点で、ステーブルコインの時価総額は2550億ドルを超え、前年比で59％増加しました。現在、米国のM2マネーサプライの約1％を占めています。1.21億以上のウォレットがステーブルコインを保有しており、毎月約2000万件のアクティブウォレットがあります。
企業はステーブルコインを支払い、流動性管理、利回り戦略に統合しています。新興市場のユーザーにとって、ステーブルコインはインフレに対する保護を提供し、伝統的な銀行口座なしでドル建ての価値にアクセスする手段を提供します。
これらの発展は、明確な変化を示しています。ステーブルコインはもはや暗号サイクルに関連する投機的な金融商品ではありません。それらはプログラム可能で、規制に準拠し、デジタル経済においてますます欠かせない存在となっています。
ステーブルコインの異なるタイプとは？
ステーブルコインは、法定通貨、大宗商品、または資産のバスケットなど、安定した資産へのペッグを維持するためにさまざまなメカニズムを使用します。これらのカテゴリを理解することは、その設計上のトレードオフ、リスクプロファイル、そして適切な使用事例を評価するために不可欠です。以下は、2025年時点で使用されている6つの主要なステーブルコインタイプの詳細です。
1. 法定通貨担保型ステーブルコイン
法定通貨担保型のステーブルコインは、時価総額で最も支配的なカテゴリです。2025年中旬時点で、これらのステーブルコインはすべてのステーブルコイン市場の85％以上を占めており、USDTとUSDCだけで1800億ドル以上を占めています。これらのトークンは、中央集権的な取引所、フィンテック決済ネットワーク、そしてDeFiプロトコルに深く統合されています。規制に強く適合し、流動性も高いため、多くの暗号エコシステムにおけるデフォルトのデジタルドルとして機能しています。
米ドルペッグのステーブルコインに加えて、ユーロペッグ型ステーブルコイン（例えば、EURCやEURE）も注目を集めており、特にヨーロッパ市場や外国為替関連のDeFiのユースケースで重要になっています。規模は小さいものの、EU内でのユーロ建て決済やクロスボーダー決済において重要なインフラを提供しています。
法定通貨担保型ステーブルコインはどのように機能するか？
これらのステーブルコインは、米ドルやユーロなどの法定通貨の準備金によって1:1で裏付けられており、銀行口座や短期国債のような低リスクの金融商品に保管されています。発行者は、各トークンがその裏付けとなる資産と交換可能であることを保証し、定期的に証明書や監査報告を公開して支払い能力を検証します。このモデルは高い利用性と規制遵守を誇りますが、中央集権的な管理と機関の信頼に依存しています。
2. 暗号通貨担保型ステーブルコイン
暗号通貨担保型ステーブルコインは、ステーブルコイン市場の中で小規模ですが重要なセグメントを占めており、流通量は約80億〜100億ドルと推定されています。これらは、法定通貨担保型資産の代わりに、許可不要で非托管型の選択肢を求めるユーザーにとって、分散型金融（DeFi）エコシステムの中心的な役割を果たしています。DAIだけでも50万人以上のアクティブホルダーを持ち、数百のDeFiアプリケーションに統合されています。
暗号通貨担保型ステーブルコインはどのように機能するか
これらのステーブルコインは、ETHやwBTCのようなボラティリティの高い暗号通貨を過剰担保のスマートコントラクトに預けることによって発行されます。ペッグ（価値の固定）を守るために、ユーザーは借りる以上の価値を預ける必要があります。担保が一定の比率を下回ると、自動的に清算が行われます。このモデルは、相手方リスクを排除しますが、堅牢なオンチェーンガバナンスと市場の健全性に依存しています。
3. 商品担保型ステーブルコイン
商品担保型ステーブルコイン は、市場の中でニッチでありながら成長しているセグメントを構成しています。2025年現在、PAXGとXAUTはそれぞれ4億〜6億ドルの流通量を持っています。これらのステーブルコインは、特に新興市場や経済的に不安定な地域でインフレヘッジを求める投資家の間で一般的に採用されています。地政学的および金融的な不確実性の高まりとともに、トークン化された金への需要は年々増加しています。
商品担保型ステーブルコインはどのように機能するか
各トークンは、通常は安全な金庫に保管された物理的な商品の一定量によって裏付けられています。発行機関は、保管と償還を管理し、各トークンはその裏付けとなる資産の償還請求権を代表します。これらのステーブルコインは資産の分散に役立ちますが、集中型の機関と定期的な監査に依存して、信頼性を確保しています。
4. アルゴリズム型ステーブルコイン
アルゴリズム型ステーブルコインは実験的であり、現在ステーブルコイン市場の時価総額の2％未満を占めています。これらは、従来の担保を必要とせず、スケーラブルで分散型の代替手段を提供することを目的としていますが、実績にはばらつきがあります。2022年のTerraUSD (UST)とその姉妹トークンLUNAの崩壊は、この分野における最も重要な失敗の一つであり、完全にアルゴリズム型のモデルに対する広範な注目を集めました。その後、部分担保型やサーキットブレーカーモデルなどの新しい設計が登場しています。例えば、FRAXはこのカテゴリで最も活発なプロジェクトの一つであり、複数のチェーンとプロトコルに統合されています。
アルゴリズム型ステーブルコインはどのように機能するか？
アルゴリズム型ステーブルコインは、直接的な資産準備金に依存しません。代わりに、スマートコントラクトが市場の需要に基づいてトークン供給を管理します。トークンの取引価格がターゲット価格を上回ると、プロトコルは供給を増やして価格を下げます。需要が減少し価格が下がると、供給は収縮します。一部のシステムでは、供給変動を管理するために安定資産とガバナンストークンやユーティリティトークンを使用する双子型構造を採用しています。その他のシステムでは、レジリエンス向上のために部分担保を導入しています。これらのモデルは、市場の信頼性、流動性、安定した使用に大きく依存しています。
続きを読む：2025年に知っておくべきトップ4のアルゴリズム型ステーブルコインとは？
5. 収益型ステーブルコイン
例: USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
利回り型ステーブルコインは2025年に最も成長しているカテゴリーの一つで、総市場規模は30億ドルを超えています。これらの資産は、安定した価値を持ち、パッシブインカムを生成することができるツールを求めるユーザーによって、機関投資家やDeFiから強い関心を集めています。USDYおよびUSYCは、トークン化された米国債券に裏付けられており、財務管理、オンチェーン貸付、貯蓄プロトコルで採用されています。EthenaのUSDeは、合成ドルモデルと急速なユーザー成長で際立っており、特にデリバティブ中心のDeFiエコシステム内で注目されています。USDeは、高いネイティブ利回りと、ステーキングプラットフォームやモジュール型ブロックチェーンとの強力な統合により注目を集めています。
利回り型ステーブルコインの仕組み
利回り型ステーブルコインは、通常、短期米国政府債券やデルタニュートラルポジションなど、収益を生み出す資産によって裏付けられています。USDYとUSYCは、米国債からトークン保有者に直接利回りを渡し、定期的な支払いまたはトークンの値上がりを通じてそれを実現します。これに対して、USDeは、ETH担保とショート先物ポジションを利用した合成ドルモデルを使用して、価格の安定性を維持しながら、資金調達率のアービトラージから利益を生み出します。これらのステーブルコインは、規制された機関によって発行される場合もあれば、プロトコルレベルでのガバナンスの下で運営される場合もあります。利息が小売ユーザーに配布される場合、特に証券法が存在する法域では、規制の監視が強化されることがあります。
6. ハイブリッドステーブルコイン
例：RToken（リザーブ）、新世代FRAXモデル
ハイブリッドステーブルコインはまだ初期段階にありますが、その適応力のあるアーキテクチャが注目されています。供給量の中での割合は小さいものの、新興市場や実験的なエコシステムで積極的に使用されています。例えば、RTokenはローカライズされた通貨のペッグやコミュニティ主導の担保バスケットをサポートしています。これらのプロジェクトは、特にサービスが行き届いていない経済において、金融包摂や地域通貨設計の新しいアプローチを模索しています。
ハイブリッドステーブルコインの仕組み
ハイブリッドステーブルコインは、法定通貨担保、暗号資産準備、アルゴリズムによる供給制御といった異なるカテゴリーの要素を組み合わせて、レジリエンスと柔軟性を高めます。一部のモデルでは、可変準備率や市場の状況に応じて調整可能な多様な担保タイプを使用しています。目標は、異なるストレスシナリオにおいても安定を維持できるシステムを構築することです。 promisingではありますが、これらの設計は技術的な複雑さを伴い、担保、パラメータ、およびプロトコルのアップグレードを効果的に管理するために強力なガバナンスが必要です。
BingXでのステーブルコイン購入方法：シンプルなステップバイステップガイド
BingXでのステーブルコイン購入は簡単で初心者にも優しいです。こちらのシンプルなガイドで始めましょう。
ステップ 1：サインアップと確認
まず、BingX.comにアクセスするか、BingXアプリを開きます。メールアドレスまたは電話番号でアカウントを作成し、本人確認を完了して、すべての取引機能をアンロックします。
ステップ 2：資金を追加
ウォレットの「入金」ボタンをクリックします。暗号資産を他のウォレットから転送するか、サポートされている方法（クレジットカードや銀行振込）を使って法定通貨で暗号資産を購入できます。
ステップ 3：ステーブルコインを選択
スポット市場を使用して、USDT、USDC、PYUSD、USDeなどのステーブルコインを検索します。資金方法に合った取引ペアを選択します。
ステップ 4：注文を出す
「成行注文」を選択して、現在の価格で即時購入します。金額を入力して購入を確認します。
ステップ 5：使用または保有
購入後、安定コインはウォレットに表示されます。それらを保有、変換、転送、またはBingXで取引に使用したり、DeFi活動に参加したりできます。
安定コインに投資する前の重要な考慮事項
安定コインを購入または保有する前に、関連するリスクと制限を理解することが重要です。安定コインは多くの利点を提供しますが、すべてが同じではありません。以下は考慮すべきいくつかの要素です：
1. 備蓄の透明性：発行者が定期的な監査または準備金証明レポートを提供しているか確認してください。法定通貨で支えられている安定コインや利息がつく安定コインは、それぞれのトークンを支える資産を正確に示す必要があります。
2. 集中化のリスク：一部の安定コインは単一の企業または保管機関に依存しています。これにより、運営上の依存関係が生じる可能性があり、例えば規制要件に基づいてアカウントを凍結したり、ポリシーを変更したりする能力が生じることがあります。
3. ペッグ安定性：トークンの過去の価格パフォーマンスを確認してください。アルゴリズム型やハイブリッド型の安定コインは、市場の変動時にペッグから外れるリスクが高くなる可能性があります。例えば、TerraUSD（UST）は、2022年に極端な市場状況と流動性圧力のためにペッグを失いました。
4. 規制リスク：規制の取り扱いは地域によって異なります。利息のつく安定コインやアルゴリズム型モデルは、特に小売ユーザーに提供される場合、より厳しい制限に直面する可能性があります。これらはその構造に応じて異なる分類を受けることもあります。
5. 使用ケースの適合性：自分の目的に合った安定コインを選んでください。例えば、USDCはコンプライアンスやDeFiでよく使用され、USDTはその世界的な利用可能性と流動性のため、取引に広く使用されています。
安定コイン市場の将来展望
安定コインは引き続き成長が期待されており、2025年には市場の総時価総額が2550億ドルを超え、2028年には5000億ドルを超える可能性があると予測されています。2024年には取引量が27兆ドルを超え、支払い、貯蓄、分散型金融（DeFi）などの分野で強い需要を示しています。
この勢いは、機関がこの分野に参入し、規制が明確になり、利息型やプログラム可能な安定コインといった新しいモデルが普及することで続くと期待されています。これらの革新により、安定コインは取引を超えて現実世界の金融インフラに進出し、国際決済からトークン化された資産の流れまでさまざまな用途をサポートしています。
ペッグ安定性、技術設計、コンプライアンスに関するリスクは引き続き監視が必要ですが、安定コイン分野は着実に成熟に向かっています。個人および機関にとって、安定コインは次世代デジタル金融の実用的でスケーラブルな基盤を提供します。