商品担保型 ステーブルコイン は、金や銀などの実物資産に連動するデジタルトークンです。2025年にはその時価総額が19億ドルに達し、2024年から67.8％増加しました。しかし、依然として法定通貨担保型ステーブルコイン市場のわずか0.8％を占めています。これらのトークンは、経済的な不確実性の時期に安定した、ブロックチェーンベースのヘッジを提供します。
商品担保型トークンのTVL | 出典：RWA.xyz
2025年のトップ5商品担保型ステーブルコインを発見し、PAXGやXAUTを含むこれらの金や銀のトークンが、どのようにして 実世界の資産をブロックチェーンに持ち込むか を学び、安全でコスト効率の高い投資を実現します。
商品担保型ステーブルコインとは？
商品担保型ステーブルコインは、金、銀、またはその他の原材料などの実物資産の価値に連動するデジタルトークンです。各トークンは、保険付き金庫に安全に保管された実物商品に対する1:1の権利を表しています。これらのトークンは、ブロックチェーンプラットフォームで取引したり、多くのケースでは、基礎となる資産と交換したりすることができます。このセットアップにより、金や銀の金塊を直接取り扱うことなく、現実の世界の資産にアクセスすることができます。
2025年7月時点で、CoinMarketCapには、時価総額が18億ドルを超える約40種類の商品担保型ステーブルコインがリストされています。CoinGeckoの2025年RWAレポートによると、商品担保型トークンの時価総額は、前年同期比で67.8％増加し、7億7,390万ドルが追加され、19億ドルという史上最高に達しました。この成長は、主に地政学的な緊張と経済的不確実性の中で、安全資産を求める投資家たちによる金価格の上昇によって推進されました。
商品担保型トークンの市場価値の成長 | 出典：CoinGecko
しかし、これらのトークンは依然として ステーブルコイン市場 の中で小さなセグメントに過ぎず、法定通貨担保型ステーブルコインの総時価総額のわずか0.8％を占めています。大幅な成長にもかかわらず、商品担保型トークンは依然として法定通貨担保型トークンに遅れを取っており（それぞれ67.8％と76.4％の成長）、そのニッチな魅力を反映しています。 Tether Gold (XAUT) と Paxos Gold (PAXG) はこの分野で支配的で、トークン化された貴金属市場の時価総額の84％を占めています。
これらのステーブルコインは、定期的な監査とデジタルアクセスを通じて透明性を提供する一方で、いくつかの制限もあります。保管手数料、カストディリスク、および 法定通貨担保型ステーブルコイン に比べて流動性が低いことが、効率的な取引や換金の能力に影響を与える可能性があります。初心者にとって、商品担保型トークンを暗号資産ポートフォリオに加える前に、これらの要因を理解することが重要です。
2025年のトップ5商品担保型ステーブルコイン
2025年のトップ5商品連動型ステーブルコインは、貴金属を物理的に保有することなく、安全に貴金属へのエクスポージャーを得る方法を提供します。
1. PAX Gold (PAXG)
PAXG/金に裏付けられた金融契約 | 出典: RWA.xyz
PAX Gold (PAXG)は、規制された投資グレードのデジタル資産で、物理的な金を所有し、ブロックチェーン技術のスピードと柔軟性を享受することができます。各PAXGトークンは、ロンドンのLBMA認定金庫に安全に保管された1オンスの金に相当します。Paxos Trust Companyによって発行され、NYDFSによって規制されており、PAXGは完全に金で裏付けられ、毎月KPMGによって監査されています。また、保管料が無料で、決済リスクなしで金へのアクセスが可能なコスト効率の良い方法です。
従来の金ETFや先物と異なり、PAXGは0.01金衡オンス（約$20）からの分割所有が可能で、イーサリアムでほぼ瞬時に決済されます。投資家はトークンをLBMA良好交付金の金条、非指定ロンドン金、または市場価格でUSDに交換することができ、実物の交換オプションを持つ数少ない金トークンの1つです。PAXGの時価総額は約9.33億ドル、1日の取引高は4500万ドルで、流動性が高く、複数のチェーンでサポートされています（イーサリアム、BSC、Solana、およびArbitrum）。ただし、実物の金の交換には処理手数料がかかり、保管はPaxosによって集中管理されている点に注意してください。
2. Tether Gold (XAUT)
XAUT/金に裏付けられた金融契約 | 出典: RWA.xyz
Tether Gold (XAUt)は、スイスの金庫に安全に保管されている実物の金を直接所有することができるデジタルトークンです。各XAUtトークンは、1オンスのLBMA認定金に相当し、2025年7月時点で約644本の金条（7,667kg）で支えられています。Tether Ltd.によって発行され、XAUtは金の安定性とブロックチェーンの柔軟性を組み合わせており、他の暗号資産のように金を取引、転送、保管することができます。イーサリアム、TRON、およびTONをサポートし、小売業者と機関投資家の両方にとって非常にアクセスしやすいです。
XAUtの時価総額は約8.21億ドルで、流通しているトークン数は246,000以上で、強力な流動性を提供し、さまざまなDeFiプラットフォームに統合されています。投資家は、保管料なし、簡単に分割可能（最小0.000001オンス）で、24時間365日世界中で取引することができます。トークンは実物の金条に交換することも可能ですが、これはスイス国内の配送に限られており、追加費用や最小交換額が適用されます。Paxos Gold（PAXG）とは異なり、Tetherの監査は少なく、集中化された保管モデルのため、ユーザーはTetherの運営の完全性に依存する必要があります。
3. Kinesis Gold (KAU)
Kinesis Gold (KAU)は、世界中の保険金庫に保管された実物の金を完全に所有する権利を提供する金に裏付けられたデジタル通貨です。各KAUトークンは、1グラムの精細金（999.9純度）に相当し、完全にあなたの名前で割り当てられ、100グラムからLBMA承認の金条に交換可能です。KAUの時価総額は約1.56億ドルで、安定性と実用性を兼ね備えており、Kinesis仮想カードを使用して、MasterCardが利用できる場所で金をグローバルに使ったり、取引したり、送金したりできます。
ユーザーはKAUを保有、取引、または鋳造することで毎月金の利息を得ることができ、すでに2000万ドル以上がコミュニティに分配されています。プラットフォームは、Allocated Bullion Exchange (ABX)との提携により保管料が無料であり、金の備蓄を確認するために年に2回の独立監査を行っています。KAUは金を通貨として利用するためのコスト効率の良い方法を提供しますが、Kinesisにより中央集権化されており、最小量が必要な限られた引き換え拠点のみで利用可能です。
4. Kinesis Silver (KAG)
Kinesis Silver (KAG)は、世界中の保険付き独立監査済み金庫に保管された、1トロイオンスの999純度の精銀に完全に裏付けられたデジタル通貨です。Kinesis Moneyによって発行され、戦略的パートナーであるAllocated Bullion Exchange (ABX)を通じて管理されています。KAGは、物理的な銀の完全な法的所有権を提供し、最小200オンスから6大陸のローカライズされた拠点で引き換え可能です。銀を再び通貨として使用できるように設計されたKAGは、Kinesisバーチャルカードを使用して、購入時にリアルタイムで資産を変換し、世界中で銀を使った支払い、取引、送金、獲得ができます。
投資家はまた、KAGを保有、支出、または鋳造することで物理的な銀の月間利息を得ることができる手数料分配モデルの恩恵を受けることができます。特に金以外でポートフォリオの多様化を求める投資家にとって、銀を組み込むためのコスト効率の良い方法を提供しますが、KAGの流動性が低く、銀は歴史的に価格変動性が高いため、初心者にはややリスクのあるオプションとなる場合があります。
5. Matrixdock Gold (XAUM)
Matrixdock Gold (XAUM)は、99.99%純度のLBMA認定金をブロックチェーン上に取り込み、分割所有権を提供し、アジアの信頼できる金庫（シンガポールや香港を含む）に保管された物理的な金へのチェーンアクセスを簡単に提供するトークン化された金資産です。各XAUMトークンは1トロイオンスの金を表し、総供給量は13,534トークンで、これらは安全なLBMA承認の保管施設に保管された421本の金塊で裏付けられています。
約4530万ドルの時価総額と181,900ドルの24時間取引量を持つXAUMは、金への投資機会を求める投資家にとって、柔軟でアジア中心の選択肢となっています。これはERC-20およびBEP-20規格をサポートしており、高いアクセスビリティとDeFiプラットフォームとのシームレスな統合を実現しています。また、特定の金塊を代表するNFTsにXAUMトークンを「パック」する機能を提供しています。引き換えオプションには、一定量に達した場合の物理的な引き換えや、透明性のある動的な分配監査が含まれます。ただし、新しいプラットフォームであるため、PAXGやXAUTなどのより大規模な金トークンと比較して流動性が低く、グローバルな認知度の不足という課題に直面しています。
商品トークンの取引方法BingXでのステップバイステップガイド
BingXで商品担保型ステーブルコインを使い始めるのは簡単です。PAX Gold (PAXG)、Tether Gold (XAUT)などのトークンを購入したい場合、以下の手順に従ってください：
1. 商品トークンを検索： 登録してKYCを完了した後、BingXアカウントにログインし、現物市場に移動します。検索バーを使って、希望するトークン（例えばPAXG/USDTやXAUT/USDT）を検索します。取引ペアをクリックして、トークンの取引ページを開きます。
2. 資金を預ける： サポートされている支払い方法（銀行振込、Visa/Mastercardなど）で法定通貨（USDやEURなど）をアカウントに預けます。すでに保有している場合、USDTやBTCなどの暗号通貨も預け入れることができます。
3. 商品担保型トークンを購入： アカウントに資金を入金した後、トークンを購入するための注文を出します。市場価格で即時購入する市場注文を選択するか、希望の価格を設定する限度注文を選択できます。取引が完了すると、トークンはBingXの現物ウォレットに表示されます。
4. 引き換えまたは再転換： 準備が整ったら、現物市場で法定通貨または暗号通貨にトークンを売却できます。いくつかのトークンには、裏付けとなる金や銀の物理的な引き換えをリクエストするオプションもあります。引き換えには、最小金額、処理時間、および適用される手数料が適用されることにご注意ください。
🛡️ ヒント: 取引を行う前に、トークンの償還条件、保管およびカストディ手数料、サポートされているブロックチェーンネットワークを確認してください。これにより、必要なときにトークンを安全に移動または償還できることが保証されます。
商品担保型ステーブルコインの利点
商品担保型ステーブルコインは、実物資産の所有に伴う手間を避けながら貴金属にアクセスしたい暗号通貨ユーザーにユニークな利点を提供します。以下は商品担保型トークンの主要な利点です：
• 金と銀にリンクした安定した価値：これらのトークンは金または銀の価格を反映し、インフレへのヘッジと通貨のボラティリティを提供します。
• 実世界資産へのデジタルアクセス：金庫保管や配送ロジスティクスを必要とせずに、チェーン上で金担保資産を取引または保有できます。
• DeFiとの互換性：PAXGやXAUTなどの多くのトークンは、担保として使用したり、流動性プールに追加したり、DeFiエコシステム内で報酬を得るためにステーキングできます。
• グローバルアクセス：伝統的な銀行やブローカーに依存することなく、24時間365日、国境を越えてこれらの資産を購入、販売、転送できます。
• 分割所有権：少額から始めましょう。金のバーや銀のオンスの一部を所有できるため、初心者投資家にもアクセスしやすくなります。
投資前の重要な考慮事項
商品担保型ステーブルコインは貴金属への簡単なゲートウェイを提供しますが、リスクも伴います。中央集権的なカストディは、発行者と金庫運営者がリザーブを保護することを信頼していることを意味します。スマートコントラクトの脆弱性は、保有資産を技術的な脅威にさらす可能性があります。流動性は大きく異なり、PAXGやXAUTは非常に流動的ですが、XAUMやKAGなどの小さなトークンは取引量が少ない場合があります。最後に、実物の償還には高い最小額、処理の遅延、追加手数料が伴うことがあり、小規模な投資家にとって柔軟性が制限される可能性があります。
商品担保型ステーブルコインをポートフォリオに加えるべきか？
商品担保型ステーブルコインは、金や銀などの実物資産の価値とブロックチェーン技術の柔軟性を組み合わせたものです。インフレや市場のボラティリティに対するヘッジ手段を提供し、暗号通貨のエコシステム内にとどまります。PAXGやXAUTなどの主要な選択肢は取引量を支配し、強力な流動性を提供しているため、初心者に最適です。一方、XAUM、KAU、KAGは、地域別の資産や多様化を求める投資家に魅力的です。
しかし、これらのトークンにはリスクがあります。カストディの集中化、スマートコントラクトの脆弱性、流動性の差は、取引や償還の能力に影響を与える可能性があります。機関投資家の関心が高まり、プラチナや石油などの他の商品がトークン化される中で、透明性と規制監視も高まると予想されます。ポートフォリオに追加する前に、常にカストディ条件、償還条件、およびプラットフォームのサポートを確認してください。情報を更新し、曝露を慎重にバランスさせて予期しない驚きを避けましょう。