2025年5月、ビットコインは111,000ドルの壁を突破し、新たな史上最高値を記録して、世界中の市場で再び興奮を呼び起こしました。このラリーは、ビットコイン・ピザデーの15周年と一致しており、10,000BTCでピザを購入したことから、1兆ドル規模の資産クラスに成長した暗号通貨の歩みを象徴する瞬間です。さらに注目を集めたのは、著名なアナリストであるPlanBが彼の長年にわたるStock-to-Flow（S2F）モデルを再確認し、ビットコインがこのブルランサイクルの終わりまでに100万ドルに達すると予測したことです。
ビットコインは今年これまでに85%以上の上昇を見せており、2025年1月以来、米国上場の現物ビットコインETFには140億ドル以上の純流入がありました。機関投資家による採用が新たな高みに達し、JPMorgan Chase、BlackRock、MicroStrategyなどの投資動向が後押ししています。個人投資家のセンチメントは、マクロ経済と政策の追い風によって高まっています。
市場のモメンタムは、実際の構造的変化によって形作られています。現物ビットコインのETFの承認、GENIUS法案が議会を通過してステーブルコインを規制し、半減後の供給ショックによりBTCの発行が引き締められました。これらの要素が交差する中で、多くのアナリストはこれが新しい暗号通貨のブルランの始まりであり、2025年以降の市場ダイナミクスを再定義する可能性があると予測しています。
暗号通貨のブルランとは？
暗号通貨のブルランとは、通常数週間または数ヶ月にわたって続く期間で、全体の暗号通貨市場が急激で持続的な価格上昇を経験する現象を指します。このフェーズは、主にビットコインによって牽引され、しばしばアルトコインが続きます。強い投資家の楽観主義、取引量の増加、およびビットコインの恐怖・貪欲指数が75を超える（極度の貪欲）など、ポジティブな市場感情指標によって駆動されます。
ブルランは、Google検索の傾向の増加、永続的な先物における資金調達率の上昇、そして暗号通貨市場の総時価総額の急速な成長によっても特徴付けられます。通常、数ヶ月以内に1兆ドルを超える利益を達成します。「ブル」という用語は、牛の角の上向きの突き上げに由来し、価格とセンチメントの上昇するモメンタムを反映しています。
過去の暗号通貨市場におけるブルランの振り返り
過去の暗号市場のブルラン | 出典：Reddit過去の暗号通貨のブルランを理解することは、市場の動向や投資家のセンチメントについて貴重な洞察を提供します。暗号通貨の風景を形作った3つの重要なブルランを見てみましょう：
1. 2012年のブルラン：初めての大規模な価格爆発
最初の本格的なビットコインのブルランは、2012年後半から2013年初頭にかけて発生しました。この間にBTCは約5ドルから260ドル以上へと急騰し、わずか数ヶ月で5000%以上の驚異的な増加を見せました。このラリーは2012年11月のビットコインの初めての半減期イベントに続きました。この時、採掘報酬は1ブロックあたり50BTCから25BTCに減少し、供給ショックを引き起こしました。
この期間、ビットコインはBitcointalkのようなフォーラムやMt. Goxのようなプラットフォームで注目を集め始めました。この上昇は、初期のメディア報道、リバタリアンコミュニティからの関心、そして分散型通貨に対する草の根の熱意によっても後押しされました。ブルランは急激な修正で終わりましたが、ビットコインには市場の潜在能力と成長するユーザーベースがあることを証明し、将来のブルサイクルの礎を築きました。
2. 2017年のブルラン：ビットコインの2万ドル近くへの上昇
2017年、ビットコインはニッチなデジタル通貨から家庭名に成長しました。年初の約1,000ドルから始まり、12月には2万ドル近くにまで上昇しました。この1,900%の上昇は、経験豊富な投資家をも驚かせました。このラリーは、ICO（Initial Coin Offering）ブームにより後押しされました。数千の新しいトークンがICOによってイーサリアム上でローンチされ、興奮と投機を呼び起こしました。
メディア報道は爆発的に増加し、ビットコインは注目の的となりました。小口投資家たちが次々と参入し、技術に関する完全な理解なしに投資を始めました。このブルランは2018年初頭に急激な修正で終わりましたが、それは暗号通貨に対する広範な認識と将来の採用の基盤を築きました。
3. 2021年のブルラン：機関投資家の採用とDeFiの成長
2021年のブルランは転換点を迎えました。ウォール街が注目し始めたのです。テスラ、スクエア、マイクロストラテジーといった企業が数十億ドル規模でビットコインを購入しました。同時に、分散型金融（DeFi）（DeFi）プラットフォームが注目を集め、ユーザーは従来の銀行を介さずに貸し借りや利回りの獲得を行えるようになりました。
2020-21年のDeFiサマーに加えて、NFTsも登場し、デジタル所有権を大衆に紹介しました。ビットコインは2021年11月に約69,000ドルという新しい史上最高値を記録し、イーサリアムやその他のアルトコインも記録的な上昇を見せました。機関投資家の信頼、実際の使用ケース、投機的熱意が相まって、これは暗号業界の歴史の中で最も変革的なブルランの一つとなりました。
暗号通貨ブルランの主要なフェーズ
暗号通貨ブルランの主なフェーズ | 画像提供：@thedefiedge on X暗号通貨のブルランを理解するには、それが単なる長い上昇の動きではないことを認識する必要があります。それは複数のフェーズで展開されます。各フェーズは投資家の行動と市場の動向について異なる物語を語っています。
1. 蓄積フェーズ：これはブルランが静かに始まる時期です。価格は低いか横ばいで、早期の信者や機関投資家だけが購入し始めます。この時点では市場のセンチメントは中立的で、場合によってはやや弱気ですが、賢い投資家は長期的な可能性を見込み、低い価格で資産を蓄積し始めます。
2. 加価値フェーズ（早期ブルラン）：価格の上昇とポジティブなニュースに気づいた参加者が増えると、興奮が高まります。市場は需要の急増を経験し、価格はより速いペースで上昇します。この時期は主流の注目が集まり、小口投資家が殺到し、急速な成長と広範な採用が促進されます。
3. 分配フェーズ（下降）：価格が急上昇したことで、初期の投資家が利益確定を始めます。これにより、いくつかの参加者が退出し、他の参加者はまだ価格が上昇すると期待しています。このような矛盾した市場の動きが価格の変動を引き起こし、全体的な上昇トレンドが鈍化し始めます。
4. 値下げフェーズ（再度の蓄積）：最終的に市場はシフトします。売り圧力が需要を上回り、価格が下落し始めます。このフェーズはブルランの終了を示しています。いくつかの投資家はパニックを起こして保有資産を売却し、さらなる下落圧力を助長します。市場はリセットされ、新しいサイクルが始まります。
2025年のブルラン：暗号資産ETF、規制、および新たな市場の推進力
2025年5月現在、ビットコインは過去の記録を破り、初めて111,000ドルを超えました。しかし、これは単なる投機的な急上昇ではなく、暗号市場における明確な構造的変化によって駆動されるブルランです。
2025年の暗号資産ブルランを駆動する要因は何ですか？
以下は、2024年以降、ビットコインおよび他の主要な暗号通貨に見られるブルランを支えるいくつかの重要な要因です：
1. スポットビットコインETFの承認（2024年1月）：2024年1月、米国証券取引委員会（SEC）は初めてのスポットビットコインETFの承認を行い、機関投資家資金の流入が始まりました。BlackRock、Fidelityなどの製品により、ビットコインは伝統的な証券口座に登場し、年金基金、資産運用者、小口投資家は直接保管せずにビットコインにアクセスできるようになりました。この動きにより、ビットコインは主流の投資対象として認知されました。
2. 第四回ビットコイン半減期（2024年4月）：2024年4月、第四回 ビットコイン半減期イベントにより、マイナー報酬が6.25BTCから3.125BTCに減少しました。歴史的に、半減期は供給ショックを引き起こし、価格を押し上げる要因となります。新しい供給が制限される中、投資家の需要は増え、ブルランの勢いを強めました。
ビットコイン半減期とブルラン周期：タイムライン | 出典：CoinDesk3. 規制の明確化とGENIUS法案：提案されたGENIUS法案は、ステーブルコインの規制とブロックチェーンの革新支援を目的としており、初期の上院投票を通過し、より暗号資産にフレンドリーな米国の規制立場を示しています。市場はこれに好意的に反応し、ETF資金の流入が増加し、規制に準拠したDeFiプロトコルへの機関の関与が高まりました。
4. 戦略的ビットコイン準備金：MicroStrategyに倣い、いくつかのグローバル企業や主権財産基金がビットコインを準備金として配分し始めました。中央銀行が法定通貨の価値下落に対するヘッジとしてビットコインを検討しているという噂が、長期的な価格見通しをさらに支持しています。
5. トランプの暗号通貨支持キャンペーン：ドナルド・トランプが再度政権に就くと、暗号市場は彼のブロックチェーン支持の発言に応じて活気づきました。彼の政権は規制の摩擦を減少させ、マイニングインセンティブを拡大し、米国の暗号資産の革新を支援する意向を示しています。これにより、米国の投資家にとってよりリスクを取る環境が整いました。
6. マクロ経済の追い風： 金利の低下、回復する世界経済、そしてインフレの減少が、すべての資産クラスでリスクを取る意欲を再燃させました。この環境の中で、ビットコインは再びデジタル価値保存手段としての地位を確立し、伝統的な投資家と暗号ネイティブユーザーの両方を引き寄せています。さらに、現金、当座預金、容易に変換できる準通貨を含むM2マネーサプライの顕著な増加が、法定通貨の長期的な希薄化への懸念を呼び起こしています。中央銀行が拡張的な金融政策を続ける中、より多くの投資家がインフレ対策と通貨の価値低下に対するヘッジとしてビットコインに目を向けています。
7. 実世界資産（RWA）のトークン化とその他のユースケース： 2025年のブルランを促進する最も重要なトレンドの1つは、実世界でのユースケースにおけるブロックチェーンの採用の増加です。実世界資産（RWA）のトークン化、例えば債券、不動産、プライベートエクイティなどが、パブリックおよび許可されたブロックチェーンで注目を集めています。富国生命（Franklin Templeton）、ブラックロック（BlackRock）、HSBCなどの機関がRWAプロジェクトを立ち上げ、暗号通貨が単なる投機的な取引だけでなく、世界の金融市場のコアインフラストラクチャーになりつつあることを証明しています。この変化は新しい投資家層を引き寄せ、今後数年で数兆ドル相当のトークン化された資産の価値を解き放つことになります。
これらの要素が相まって、多くの人が「最も持続可能なブルラン」と呼んでいる状況を生み出しました。実際のインフラストラクチャー、法的明確性、そして世界的な採用が加速する中で、2025年のサイクルはこれまでのものとは根本的に異なります。
初心者として暗号市場のブルランを乗り越える方法
暗号通貨のブルランは興奮をもたらしますが、特に初心者にとってはリスクも伴います。これらの急騰に対して慎重に戦略的にアプローチする方法を知ることが、資産を保護し、情報に基づいた意思決定を行う鍵となります。
1. 自分で調査を行う（DYOR）：投資する前に、何を購入しているのかを理解するための時間を取りましょう。各暗号通貨の技術、用途、そしてコミュニティについて調べてください。監査報告書、トークノミクス、およびプロジェクトのロードマップを確認しましょう。 BingXアカデミー、CoinGecko、Messari、信頼できる暗号ニュースブログなどのプラットフォームが、トークンの基本的な要素を評価する手助けをしてくれます。BingXアカデミーは初心者向けのガイド、市場解説、高度な取引戦略を提供し、あなたがより情報に基づいた取引決定を下せるよう支援しています。
2. リスクを管理する：ブルランは市場が上昇し続けているように見えますが、修正は必ず来ます。自分を守るために：
• BingXでストップロスとテイクプロフィット注文を使用して、リスク戦略を自動化します。
• ポートフォリオに基づいてポジションサイズ制限を設定します。
• BingXのリスク管理 ツール、例えばマージン比率やエクスポージャーインジケーターを使用することが重要です。特にレバレッジを使用する場合は注意が必要です。
ポートフォリオの多様化は、DeFi、Layer-1ブロックチェーン、RWAsなど、さまざまなセクターに分散投資することです。これにより、特定のトレンドやトークンへの過剰なエクスポージャーを避けることができます。
3. FOMO（逃す恐怖）と感情的な取引を避ける：価格が急騰している時に、盲目的に取引に飛び込むのは誘惑的ですが、衝動的な取引は大きな損失を招く可能性があります。代わりに：
• エントリーとエグジットの計画を守る。
• ランダムなソーシャルメディアのヒプを追いかけない。基本を確認する。
• BingXのデモ取引モードを使用して、実際の資金をリスクにさらさずに戦略をテストする。
• BingXでのコピー取引 を検討することもできます。ここでは、実績のあるトップトレーダーをフォローして自動的に取引をコピーできます。これにより初心者は市場の動き方を学びながら、感情的な意思決定を避けることができます。
4. 情報を常に更新する：暗号通貨市場は非常に速いペースで動いています。規制の変更、取引所への上場、プロトコルのアップグレードなどが、急速な価格変動を引き起こすことがあります。最新情報を追い続けるためには：
• BingXのブログをフォローして、市場の洞察、プロジェクトの詳細、取引のヒントを定期的に確認する。
• BingXでリアルタイムの価格、資金調達レート、取引量の警告を設定する。
• BingXのソーシャルトレーディングコミュニティに参加して、トレーダーがリアルタイムでシェアする市場の洞察やセンチメントを確認する。
5. 自動化取引ツールで市場をタイミングよくキャッチする：BingXは、常に手動で取引することなく価格の変動を活用できる自動取引ボットも提供しています。人気の戦略には、グリッド取引があり、これは市場の変動から利益を得るために、予め設定した間隔で買いと売りの注文を行う方法です。また、マーチンゲール戦略もあります。これは取引規模を段階的に増加させることで損失を回復しようとする戦略です。強気市場での収益機会を求めるユーザーには、BingXのデュアルインベストメントを利用することで、短期的な価格の変動に関係なく、ターゲット価格で暗号通貨をロックして利益を得ることができます。これらのツールは、価格の急激な変動が頻繁に起こる強気市場において特に役立ち、リスクを管理しながら取引を自動化し、最大の利益を得ることができます。
結論
強気市場は、暗号通貨市場で最もエキサイティングでボラティリティの高い瞬間の一つです。これらのフェーズ、歴史、そしてドライバーを理解することは、チャンスを見逃さず、コストのかかる間違いを避けるために役立ちます。
暗号通貨に初心者でも、長期的なポートフォリオを構築している場合でも、重要なのは情報を保持し、慎重に行動し、戦略を守ることです。2025年の強気市場の展開に備え、波に乗るだけでなく、それをナビゲートする方法を学びましょう。小さく始めて、リサーチを行い、忘れないでください：暗号通貨では、知識こそがあなたの最良の資産です。