1. マーク価格
マーク価格は強制決済の基準価格の一つであり、全ての未実現損益の計算にも使用できます。実現損益は約定価格に基づいて計算されます。
無期限先物取引のマーク価格の計算式は次の通りです。
マーク価格 = (価格1、価格2、最終価格)の中央値
価格 1 = 指数価格
価格2 = 指数価格 + 5分足移動平均線(MA)
* 5分足移動平均線 = [(最良Bid + 最良Ask)/2- 指数価格]の移動平均線。5分間隔で1秒ごとに更新されます
* 中央値:価格1 < 価格2 < 最終価格の場合、価格2をマーク価格とします。
マーク価格が現物価格から乖離するような極端な市場状況や価格ソースの乖離により、当社は追加の保護措置を講じることになります。つまりこのシナリオでは、マーク価格 = 価格2。
システムのアップグレードやシステムダウンにより、全ての取引活動が停止している間、マーク価格の計算は以下のようになります。
マーク価格の計算式は変更せず、システムが正常に戻るまで価格2の移動平均線(5分足)を0に設定します。
マーク価格は短期的に変動しやすい無期限先物の価格と比較して、先物の「真」の価値をよりよく見積もることができます。 この価格はトレーダーにとって不必要な清算を防ぐため、また悪意のある行為者による市場操作を阻止するために使用しています。
2. 指数価格
BingXは無期限先物取引の「最新指数」に複数の取引所のデータを継続的に導入し、最新指数価格の安定性を高めるとともに、指数価格の乖離を小さくすることを目指します。参考となる主な取引所はBinance、Gate.io、OKX、MEXCなど。BingXは実際の状況に応じて、新しい取引所を参照リストに追加または既存の取引所を削除します。
備考:
- 同一取引所に同一原資産のペアが複数存在する場合、USDT先物取引ペアを優先して採用します。USDT先物取引ペアが存在しない場合はUSDC先物取引ペアまたはUSD先物取引ペアを採用します。
- 各外部取引所の価格計算比重は同じです。
- 外部取引所のデータが現在のシステム時刻より5秒以上早く/遅く返された場合、この計算ではその取引所は無視されます。
- 指数価格が更新されるたびにマーク価格も更新されます。
- 外部取引所の最終価格と上記全取引所の価格の中央値との乖離が3%以上の場合、その外部取引所は価格指数の計算に含まれません。
例>
BTC/USDTの指数価格を例にして計算してみましょう。
Binance、OKX、Coinbase、Bitstamp、Bittrex、Gate.io、MEXC、Kraken、Bybitの最新のBTC価格がそれぞれP1~P9であるとします。
- P1~P9を小さい順から並べ、中央値を取ります。Pmedianを名付けて、Pmedian=P5と仮定します。
- Px/Pmedian-1|を計算し、結果が3%より大きい場合、Pxを排除します。
- 保持されたPxに等しい比重を与え、最終的に保持されたのは(P1、P3〜P8)の計7個と仮定すると、Weight = 1/7となります。
- 指数価格 "PIndex" = P1 × Weight + P3 × Weight + ... + P8 × Weight
従って、BTC/USDTの指数価格はPIndexとなります。
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BingX公式チーム
2023年6月24日
BingX公式チャンネル
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