Jeśli trzymasz stablecoiny takie jak USDT, USDC lub DAI bez ich wykorzystywania, możesz tracić potencjalne możliwości na zwiększenie swoich zasobów. Choć tradycyjne stablecoiny oferują stabilność cenową, nie generują same z siebie zysków, co oznacza, że Twój kapitał może tracić na wartości z upływem czasu z powodu inflacji.
To właśnie tutaj pojawiają się stablecoiny generujące dochód. Te tokeny łączą stabilność cen tradycyjnych stablecoinów z możliwością generowania dochodu. Po prostu trzymając je, zaczynasz zarabiać pasywny dochód, bez potrzeby stakowania, blokowania ani angażowania się w DeFi farming.
Przeczytaj więcej Przewodnik dla początkujących po stablecoinach i ich działaniu (2025)
Kapitalizacja rynkowa stablecoinów generujących dochód | Źródło: Pendle
W ciągu nieco ponad roku kapitalizacja rynkowa stablecoinów generujących dochód wzrosła z około 1,5 miliarda dolarów do ponad 11 miliardów dolarów, co teraz stanowi ponad 4% całego rynku stablecoinów.
W tym przewodniku dowiesz się, czym są stablecoiny generujące dochód, jak generują zyski za pomocą DeFi, instrumentów pochodnych i aktywa rzeczywiste, które warto obserwować w 2025 roku oraz jakie są kluczowe ryzyka, które należy wziąć pod uwagę przed inwestowaniem. Niezależnie od tego, czy dopiero zaczynasz swoją przygodę z kryptowalutami, czy chcesz, aby Twoje stablecoiny zaczęły zarabiać więcej, ten artykuł pomoże Ci zrozumieć najbardziej ekscytującą ewolucję w sektorze stablecoinów.
Co to jest stablecoin generujący dochód?
Stablecoin generujący dochód to aktywo kryptograficzne, które utrzymuje stabilną wartość, zazwyczaj powiązaną z dolarem amerykańskim, jednocześnie generując pasywny dochód dla posiadaczy. W odróżnieniu od tradycyjnych stablecoinów, takich jak USDC lub USDT, które przechowywane są bezczynnie w portfelu, stablecoiny generujące dochód są zaprojektowane tak, aby zyskiwały na wartości z upływem czasu.
Co ważne, dochód pochodzi z samego stablecoina. Nie ma potrzeby stakowania, pożyczania lub blokowania funduszy, aby uzyskać APY. Sprawia to, że jest to całkowicie inna klasa aktywów w DeFi, oferująca wbudowane zyski bez komplikacji dodatkowych protokołów.
Te stablecoiny są wspierane przez rezerwy generujące dochód, takie jak tokenizowane obligacje skarbowe USA, aktywa rzeczywiste (RWA) lub strategie DeFi, takie jak pożyczki i finansowanie instrumentów pochodnych. Zyski są dystrybuowane za pomocą mechanizmów takich jak rebasing, skalowanie salda lub modele podwójnych tokenów, dzięki czemu saldo rośnie automatycznie, a Ty zachowujesz pełną kontrolę nad swoimi funduszami.
Traktuj je jak konta oszczędnościowe zasilane przez blockchain. Łączą stabilność ceny tradycyjnych aktywów powiązanych z walutami fiat z dochodami w łańcuchu, co sprawia, że są idealne zarówno dla osób prywatnych, jak i instytucji. Zatwierdzenie YLDS w 2025 roku jako pierwszego stablecoina generującego dochód zarejestrowanego przez SEC było dużym krokiem w stronę uznania regulacyjnego. W miarę jak inflacja pożera wartość nieaktywnych aktywów, te stablecoiny stają się niezbędnymi narzędziami do generowania przewidywalnych zysków w sposób zdecentralizowany i dostępny globalnie.
Jak generują dochód stablecoiny generujące dochód?
Jak działają stablecoiny generujące dochód | Źródło: SoluLab
Stablecoiny generujące dochód zarabiają dochody z trzech głównych źródeł. Każde z nich wykorzystuje inną strategię, ale wszystkie mają na celu utrzymanie stabilności tokena, przekazując Ci dochód.
1. Pożyczki DeFi i Rebasing
Niektóre stablecoiny zarabiają odsetki, pożyczając aktywa na platformach DeFi, takich jak Aave lub MakerDAO. Te tokeny nie wymagają aktywnego zarządzania. Wystarczy je przechowywać, a protokół zajmie się resztą.
• sDAI to wersja DAI generująca dochód, wydawana, gdy wpłacasz DAI do DAI Savings Rate (DSR) MakerDAO. Automatycznie dokonuje rebalansowania, co oznacza, że twoje saldo sDAI rośnie w miarę upływu czasu, gdy narastają odsetki. To sprawia, że jest to prosty i efektywny sposób na uzyskiwanie pasywnego dochodu, trzymając stablecoin.
• aUSDC to token generujący odsetki, który otrzymujesz, gdy pożyczasz USDC na Aave, popularnej platformie pożyczek DeFi. Gdy pożyczkobiorcy płacą odsetki do puli, twoje saldo aUSDC odzwierciedla twoją część tych zysków. Dochód różni się w zależności od podaży i popytu na rynku pożyczek Aave.
2. RWA / Wsparcie finansów tradycyjnych (TradFi)
Te stablecoiny generują dochód z aktywów ze świata rzeczywistego, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego lub krótkoterminowy dług korporacyjny. Łączą użytkowników kryptowalut z dochodami finansów tradycyjnych, bez potrzeby posiadania konta maklerskiego. Przykłady to:
• USDY (Ondo Finance) to stablecoin generujący dochód, wspierany przez krótkoterminowe obligacje skarbowe USA i depozyty bankowe. Oferuje roczny dochód w wysokości od 4% do 5% i jest specjalnie zaprojektowany dla inwestorów spoza USA, którzy szukają ekspozycji na dolara z dochodem pasywnym. Łączy stabilność walut fiat z dochodami tradycyjnych finansów.
• USDM (Mountain Protocol) to w pełni regulowana stablecoin na Bermudach, generująca dochód z tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych. Wypłaca zyski codziennie za pomocą modelu rebalansowania, co oznacza, że saldo USDM rośnie automatycznie z upływem czasu. Jest skierowany do użytkowników poszukujących przejrzystych i zgodnych z przepisami aktywów generujących dochód.
• YLDS (Figure Markets) to pierwsza stablecoin generująca dochód zarejestrowana w SEC, powiązana z dolarem amerykańskim i wspierana aktywami związanymi z SOFR. Oferuje stały roczny dochód na poziomie około 3,85%. YLDS stanowi ważny krok w kierunku przejrzystości regulacyjnej i przyjęcia instytucjonalnego w przestrzeni stablecoin.
• USDe (Ethena) to syntetyczny stablecoin, który generuje dochód z gwarancji powiązanych z fiat, poza łańcuchem, za pomocą strategii delta-neutral. Chociaż nie jest w pełni wspierany przez rzeczywiste dolary, wykorzystuje kombinację pochodnych i hedgingu do utrzymania swojego parytetu i generowania dochodu. Jest to bardziej skomplikowane, ale innowacyjne podejście do uzyskiwania stabilnych dochodów w kryptowalutach.
3. Modele oparte na pochodnych
Niektóre stablecoiny generują dochód poprzez zaawansowane strategie handlowe z wykorzystaniem kryptowalutowych pochodnych. Na przykład stablecoin Ethena USDe (USDE) wykorzystuje strategię perpetual futures delta-neutral. Balansuje długie pozycje w ETH z krótkimi pozycjami w futures. Kiedy rynkowe stawki finansowania są dodatnie, Ethena generuje dochód i przekazuje go posiadaczom USDe.
Ten model jest bardziej skomplikowany, ale może generować wyższe zyski. Zmniejsza również zmienność dzięki zabezpieczeniu ryzyk rynkowych.
Top Stablecoins generujące dochody, które warto obserwować w 2025 roku
Rynek stablecoinów generujących dochód rozwija się szybko, a kilka wyróżniających się projektów będzie prowadzić w 2025 roku. Oto najlepsze stablecoiny do obserwowania, z których każda oferuje unikalne sposoby generowania pasywnego dochodu przy zachowaniu stabilności powiązania z dolarem.
Ethena USDe (USDE)
Ethena USDe vs. Amerykańskie obligacje skarbowe vs. Dochody USDT/USDC | Źródło: Ethena
USDe od Ethena to syntetyczna stablecoin generująca zysk, zaprojektowana do działania jako cyfrowe dolary dla gospodarki internetowej. W przeciwieństwie do monet wspieranych przez fiat, takich jak USDC, USDe jest wspierana mieszanką aktywów kryptograficznych, głównie ETH w stakingu, BTC i USDT/USDC, połączonych z krótkimi kontraktami terminowymi w celu utrzymania pozycji delta-neutral. Ta strategia pomaga utrzymać stabilny kurs względem dolara amerykańskiego, jednocześnie generując wysokie zyski z tzw. stawek finansowania instrumentów pochodnych. W 2024 roku protokół osiągnął średni zysk na poziomie 19% na sUSDe, jego wersji w stakingu, z obecnymi APY wynoszącymi od 7% do 7,4%, w zależności od warunków rynkowych. USDe posiada obecnie ponad 5,8 miliarda dolarów w obiegu, co czyni ją jednym z największych i najszybciej rosnących stablecoinów na rynku kryptowalut.
Możesz używać USDe na głównych platformach DeFi i CeFi, w tym Aave, Pendle, Morpho, BingX i Deribit. Aby uzyskać zysk, wystarczy postawić USDe, aby otrzymać sUSDe, a twoje saldo będzie automatycznie rosło z upływem czasu. Ethena kładzie nacisk na przejrzystość dzięki danym o wsparciu w czasie rzeczywistym, cotygodniowym potwierdzeniom rezerw oraz rozwiązaniom przechowywania poza giełdą, które zmniejszają ryzyko kontrahenta. Dzięki wsparciu instytucjonalnym partnerom, takim jak Wintermute, oraz integracji z blockchain TON, USDe szybko staje się podstawowym aktywem generującym zysk w finansach zdecentralizowanych.
sUSDS (SUSDS)
sUSDS jest wersją USDS generującą dochód, natywną stablecoin protokołu Sky, który jest ewolucją oryginalnego systemu MakerDAO. Podobnie jak wcześniej sDAI, sUSDS generuje nagrody z upływem czasu po prostu trzymając go w portfelu, z obecnym wskaźnikiem oszczędności Sky (SSR) wynoszącym około 4,5% rocznie. Nie musisz blokować ani stakować swoich funduszy, aby zacząć zarabiać. Zamiast tego sUSDS wykonuje rebasing w twoim portfelu, co oznacza, że twoje saldo automatycznie wzrośnie w miarę kumulacji zysków. Jest to rozwiązanie bez opieki i przejrzyste, stworzone z myślą o codziennych użytkownikach, które pozwala oszczędzać, nie tracąc kontroli nad swoimi funduszami.
Protokół Sky rozszerza również swoją użyteczność dzięki nagrodom Sky Token, oferując użytkownikom jeszcze większe zachęty do przechowywania i używania sUSDS. Z ponad 14 miliardami dolarów wartości całkowitej zablokowanej (TVL) i setkami tysięcy użytkowników, protokół udowadnia, że jest istotną modernizacją tradycyjnej infrastruktury DeFi. Możesz utworzyć USDS, aktualizując DAI w stosunku 1:1, a następnie rozpocząć oszczędzanie za pomocą Sky.money, głównego interfejsu ekosystemu. SkyLink obsługuje również mostkowanie sUSDS przez Ethereum oraz sieci Layer 2, takie jak Base, Optimism i Arbitrum, oferując niższe opłaty i szybsze transakcje.
Ondo US Dollar Yield (USDY)
USDY TVL | Źródło: RWA.xyz
Ondo US Dollar Yield (USDY) to token generujący dochód, który pozwala użytkownikom, szczególnie tym, którzy nie są rezydentami USA, zarabiać dochód pasywny, pożyczając USDC do tokenizowanych obligacji rządu USA krótkoterminowych i depozytów bankowych. Z aktualnym rocznym zyskiem wynoszącym około 4,29%, USDY stanowi interesującą alternatywę dla tradycyjnych stablecoinów, łącząc codzienne gromadzenie zysków z dostępem on-chain. Jest dostępny na głównych blockchainach, takich jak Ethereum, Solana, Arbitrum i Aptos, i obsługuje mintowanie oraz wykup 24/7. Inwestorzy mogą wybierać między dwoma formatami, akumulacją (USDY) lub rebasingiem (rUSDY), w zależności od swoich preferencji dotyczących zysków i potrzeb księgowych.
USDY jest częścią szerszego ekosystemu Ondo Finance, który buduje infrastrukturę na poziomie instytucji dla aktywów z rzeczywistego świata (RWAs). Ondo Chain to sieć Layer 1 oparta na dowodzie stawki Layer 1, która umożliwia interoperacyjność między łańcuchami i kombinowanie, pozwalając tradycyjnym produktom finansowym, takim jak obligacje rządu USA, na bezproblemową integrację z DeFi. Z ponad 680 milionami dolarów w całkowitej wartości zablokowanej (TVL), audytowanymi rezerwami i wsparciem ze strony czołowych kustodianów i instytucji finansowych, USDY oferuje bezpieczny, przejrzysty i zgodny sposób na zarabianie stałego dochodu w kryptowalutach. Jednak dostęp jest ograniczony do osób i podmiotów niezwiązanych ze Stanami Zjednoczonymi, a jak w przypadku wszystkich instrumentów finansowych, posiadanie USDY wiąże się z ryzykiem, w tym ryzykiem utraty kapitału.
Solayer sUSD (SUSD)
sUSD TVL | Source: DefiLlama
Solayer’s sUSD jest pierwszą stablecoiną generującą zyski na blockchainie Solana, oferując użytkownikom pasywny dochód wspierany tokenizowanymi obligacjami skarbu USA. sUSD jest powiązany 1:1 z dolarem amerykańskim i generuje około 4% APY, co sprawia, że jest to atrakcyjna alternatywa w porównaniu do tradycyjnych stablecoinów, takich jak USDC lub USDT. Zbudowany z użyciem rozszerzenia Token 2022 do generowania odsetek, sUSD automatycznie zwiększa wartość portfela poprzez skalowanie salda, pozwalając na kumulację odsetek bez konieczności aktywnego roszczenia. Z ponad 25 000 depozytariuszy i depozytami na poziomie 13 milionów dolarów, sUSD dostarcza codzienne, bezpieczne zyski bezpośrednio do użytkowników, zintegrowane natywnie w szybkie i tanie środowisko Solana.
Poza oszczędnościami, sUSD jest zaprojektowany do szerszego zastosowania w DeFi oraz finansach rzeczywistych. Jego wysokiej jakości zabezpieczenie, wspierane tokenizowanymi obligacjami skarbu USA, pozycjonuje go jako stabilny aktyw dla pożyczek, płatności, zarządzania skarbem, a nawet zabezpieczania zdecentralizowanych systemów, takich jak orakle i rollupy. sUSD oferuje pełną płynność, przejrzystość na poziomie instytucji oraz kompatybilność z głównymi protokołami DeFi, co czyni go idealnym zarówno dla użytkowników detalicznych, jak i inwestorów instytucjonalnych. Wraz z rozwojem ekosystemu stablecoinów Solana, sUSD ma na celu stanie się główną warstwą płynności sieci, napędzając zarówno efektywność kapitałową, jak i długoterminową adopcję.
Przeczytaj więcej: Czym jest protokół Solayer Restaking na Solana?
Figure Markets (YLDS)
YLDS TVL | Source: DefiLlama
YLDS to aktyw cyfrowy generujący dochód, uruchomiony przez Figure Markets i zarejestrowany w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), co czyni go pierwszą stablecoiną tego typu zatwierdzoną przez SEC. Jest powiązany 1:1 z dolarem USA i wypłaca około 3,79% rocznego dochodu, pochodzącego z aktywów rzeczywistych powiązanych z SOFR. W przeciwieństwie do tradycyjnych stablecoinów, takich jak USDC czy USDT, YLDS jest strukturą papieru wartościowego i gromadzi odsetki codziennie, z miesięcznymi wypłatami. Zbudowany na Provenance Blockchain, YLDS oferuje płynne przelewy P2P, płynność 24/7 i możliwość wymiany go bezpośrednio na inne aktywa, takie jak Bitcoin na Figure Markets. Użytkownicy mogą kupować YLDS za pomocą przelewów bankowych lub stablecoinów i od razu zacząć generować dochody, zachowując dostęp do infrastruktury rynków kapitałowych regulowanych i przejrzystych.
Chociaż YLDS oferuje wyższe zyski w porównaniu do tradycyjnych stablecoinów, wiąże się z nim odmienny profil ryzyka. Aktyw ten nie jest ubezpieczony przez FDIC i jest wspierany wyłącznie przez Figure Certificate Company (FCC), bez odrębnych rezerw, co oznacza, że w przypadku bankructwa emitenta ochrona inwestorów może być ograniczona. Jego rezerwy są inwestowane w papiery wartościowe podobne do tych posiadanych przez główne fundusze rynku pieniężnego, które mogą obejmować instrumenty zabezpieczone aktywami oraz niepaństwowe, co zwiększa ryzyko w porównaniu do funduszy rynku pieniężnego inwestujących wyłącznie w instrumenty rządowe. Niemniej jednak, YLDS stanowi odważny krok w kierunku integracji finansów tradycyjnych z infrastrukturą zdecentralizowaną, co może otworzyć drogę do szerszej adopcji aktywów generujących dochody na blockchainie regulowanych przez przepisy.
Ekosystem Pendle dla stablecoinów generujących dochód
Udział Pendle w stablecoinach generujących dochód | Source: Spartan Group
Pendle odgrywa kluczową rolę w rozwijającym się ekosystemie stablecoinów generujących dochód, oferując unikalny rynek, który umożliwia użytkownikom oddzielenie kapitału od dochodu, umożliwiając zarówno strategie dochodu stałego, jak i zmiennego. Chociaż Pendle nie jest samodzielną stablecoiną, obsługuje stablecoinów, takich jak sDAI i USDe, i zdobywa około 30% całkowitej TVL stablecoinów generujących dochód, która obecnie przekracza 3 miliardy dolarów. Dzięki swojej infrastrukturze, użytkownicy mogą zablokować stałe zyski lub spekulować na wahaniach dochodów, handlując tokenami głównymi (PT) i tokenami dochodowymi (YT). Ten model sprawił, że Pendle stał się atrakcyjny dla zaawansowanych użytkowników DeFi, którzy szukają przewidywalnych dochodów lub kierunkowej ekspozycji na stopy procentowe, a także dla protokołów szukających efektywnego wykorzystania kapitału do wzmocnienia płynności i odkrywania możliwości.
Wzrost Pendle odzwierciedla szerszą ekspansję stablecoinów generujących zyski, które wzrosły z 1,5 miliarda dolarów do ponad 11 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 18 miesięcy. TVL stablecoinów na Pendle wzrosło ponad 60 razy w tym samym okresie, początkowo napędzane spekulacjami na airdropy z projektami takimi jak Eigenlayer, a ostatnio dzięki stabilnemu przyjęciu przez nowych emitentów takich jak Ethena, Open Eden i Reserve. Obecnie 83% TVL Pendle znajduje się w stabilnych aktywach, a platforma obsługuje szeroką gamę stablecoinów poza Ethena. Dzięki ciągłym innowacjom produktowym, integracjom protokołów (np. Aave v3) oraz rozszerzeniu na nowe blockchainy, takie jak Solana i TON, Pendle pozycjonuje się jako wiodący rynek zysków i kluczowa warstwa infrastruktury DeFi w tej nowej erze finansów opartych na dolarze na blockchainie.
Kup Pendle
Jak zarabiać pasywny dochód za pomocą stablecoinów generujących zyski
Stablecoiny generujące zyski dają ci kontrolę, pasywny dochód i sposób na wyprzedzenie inflacji, wszystko z twojego portfela. Rozpoczęcie jest łatwe, nawet jeśli jesteś nowy w kryptowalutach. Wystarczy wykonać te proste kroki:
1. Wybierz Stablecoin, który pasuje do twoich celów
Wybierz stablecoin na podstawie tego, co jest dla ciebie najważniejsze. Jeśli chcesz wyższych zysków, opcje takie jak USDe lub USDY mogą oferować lepsze zwroty. Dla większego spokoju i nadzoru regulacyjnego, YLDS lub sDAI są bezpieczniejszymi wyborami z wyraźnymi ramami zgodności.
2. Skonfiguruj kompatybilny portfel
Zainstaluj portfel, który jest kompatybilny z stablecoinem, który planujesz używać. Dla aktywów opartych na Ethereum, takich jak sDAI, aUSDC lub USDY, MetaMask jest popularnym i przyjaznym dla początkujących wyborem, który działa jako rozszerzenie przeglądarki lub aplikacja mobilna. Jeśli używasz YLDS, Provenance Wallet to najlepszy wybór, ponieważ jest specjalnie zaprojektowany dla ekosystemu Figure.
Bez względu na to, jaki portfel wybierzesz, upewnij się, że bezpiecznie wykonałeś kopię zapasową swojej frazy odzyskiwania. Ta fraza jest jedynym sposobem na odzyskanie dostępu do portfela, jeśli go stracisz, dlatego przechowuj ją offline i nigdy nie dziel się nią z nikim.
3. Kup lub wymień na monetę generującą zyski
Zacznij od zakupu podstawowego stablecoina, takiego jak USDC lub DAI, bezpośrednio na BingX. Gdy środki trafią na twoje konto, przekaż je do swojego osobistego portfela, który obsługuje wersję generującą zyski.
Następnie przejdź do oficjalnego protokołu, który emituje monetę generującą zyski, takiego jak Ondo Finance dla USDY lub portal DSR MakerDAO dla sDAI. Tam możesz zdeponować swoje stablecoiny i otrzymać w zamian ulepszoną wersję generującą zyski. Ten krok aktywuje funkcję pasywnego dochodu, jednocześnie utrzymując twoje aktywa stabilnymi i na blockchainie.
4. Trzymaj lub stake, aby zarabiać na zyskach
Po otrzymaniu stablecoina generującego zyski, wszystko, co musisz zrobić, to trzymać go w swoim portfelu. Tokeny takie jak sDAI, USDe i USDM automatycznie gromadzą zyski. Twoje saldo rośnie z upływem czasu, bez konieczności ręcznego stakingu lub blokowania aktywów. Niektóre monety mogą wymagać delegowania lub dodatkowych kroków, ale większość z nich została zaprojektowana do pasywnego dochodu bez ingerencji.
5. Wypłać lub reinwestuj, kiedy będziesz gotowy
Kiedy będziesz gotowy do wypłaty, możesz wymienić swój token generujący zyski na USDC, DAI lub nawet na fiat przez oryginalny protokół lub wspieraną giełdę. Alternatywnie możesz przechować swoje środki w ekosystemie i reinwestować je w inne strategie DeFi, takie jak pożyczki, pule płynności lub tokenizowane obligacje, w miarę jak rośnie twoje zaufanie i doświadczenie.
Stablecoins generujące zyski vs. tradycyjne Stablecoins: Kluczowe różnice
Oto jak stablecoiny generujące zyski porównują się z tradycyjnymi opcjami, takimi jak USDT i USDC:
Stablecoiny generujące zyski pozwalają zarabiać pasywny dochód, utrzymując jednocześnie stabilność twoich aktywów. Te tokeny zostały zaprojektowane w celu automatycznego generowania dochodu, często poprzez lending DeFi, ekspozycję na aktywa realne lub strategie neutralne względem delta. Są idealne dla użytkowników, którzy chcą zmaksymalizować zyski z nieaktywnych stablecoinów, szczególnie w środowisku wysokich stóp procentowych. Mogą jednak wiązać się z ryzykiem kontraktów inteligentnych, zmiennością peg lub niepewnością regulacyjną. Są najlepiej dopasowane do oszczędności, stakingu lub długoterminowego przechowywania.
Z kolei tradycyjne stablecoiny, takie jak USDT i USDC, są proste, płynne i szeroko wspierane na giełdach i w portfelach. Nie oferują wbudowanych zysków, ale są bardzo niezawodne do codziennych transakcji, krótkoterminowego handlu i międzynarodowych transferów. Jeśli bardziej cenisz łatwość użycia i bezpieczeństwo niż pasywny dochód, tradycyjne stablecoiny nadal pozostają solidnym wyborem.
Kluczowe rozważania przed używaniem stablecoinów generujących zyski
Stablecoiny generujące zyski pozwalają zarabiać pasywny dochód, utrzymując jednocześnie stabilność twoich aktywów, ale nie są wolne od ryzyka. Zanim zdecydujesz się na inwestycję, oto co powinieneś wiedzieć.
Ryzyka związane ze stablecoinami generującymi zyski
• Wrażliwość na kontrakty inteligentne: Większość stablecoinów generujących zyski działa na kontraktach inteligentnych. Jeśli wystąpi błąd lub wykorzystanie luki, twoje środki mogą być zagrożone. Wybieraj projekty dobrze audytowane, które mają solidną historię bezpieczeństwa.
• Ryzyko odłączenia i kryzysy płynnościowe: Chociaż te monety mają na celu utrzymanie wartości bliskiej 1 dolarowi, zmienność rynku może spowodować ich tymczasowe odłączenie. W warunkach kryzysowych niska płynność może również utrudnić wykupienie lub handel bez strat.
• Zmienność rentowności: Rentowności mogą się zmieniać w zależności od warunków rynkowych. Jeśli stawki DeFi lub rentowność obligacji skarbowych spadną, Twoje zyski również spadną. Niektóre strategie, takie jak zabezpieczenie delta-neutral, również niosą ze sobą złożoność i ryzyko.
• Niepewność regulacyjna: Stablecoiny generujące rentowność mogą podlegać bardziej rygorystycznemu nadzorowi. Proponowane przepisy, takie jak STABLE Act i GENIUS Act w USA, mogą przekwalifikować te tokeny na papiery wartościowe, co wpłynie na sposób i miejsce ich oferowania.
Regulacje sektora stablecoinów
W 2025 roku regulacje w końcu doganiają innowacje w kryptowalutach, zwłaszcza w sektorze stablecoinów. YLDS, wydany przez Figure Markets, stał się pierwszym stablecoinem generującym rentowność, który uzyskał zatwierdzenie SEC w USA. Ten kamień milowy wyznacza nowy standard dla cyfrowych aktywów zgodnych z regulacjami, które generują pasywny dochód. Tymczasem Circle, firma stojąca za USDC, złożyła wniosek o publiczne notowanie, sygnalizując głębszą akceptację i bliższą integrację stablecoinów opartych na fiat z tradycyjnymi finansami.
Przeczytaj więcej:Circle IPO (2025) Wszystko, co musisz wiedzieć o CRCL, wycenie i co to oznacza dla rynku kryptowalut
Europa także przyspiesza. Ramy MiCA (Markets in Crypto-Assets), które weszły w życie w połowie 2024 roku, oferują zunifikowane zasady dla emitentów stablecoinów w całej UE. To daje użytkownikom i instytucjom większą pewność podczas interakcji z regulowanymi aktywami cyfrowymi. Na poziomie globalnym rośnie zapotrzebowanie ze strony instytucji. Liderzy tacy jak CEO Polygon i duże banki pchają tokenizację aktywów rzeczywistych, zwłaszcza amerykańskich obligacji skarbowych, jako zgodny sposób generowania rentowności na blockchainie.
Zmiany te wskazują na dojrzały rynek, na którym przejrzystość i zgodność z regulacjami mają większe znaczenie niż kiedykolwiek wcześniej. Jako użytkownik, ważne jest, aby wybierać stablecoiny generujące rentowność z wyraźnym statusem prawnym, wiarygodnym zabezpieczeniem i audytowanymi protokołami. Pozostanie poinformowanym pomoże Ci poruszać się w tym szybko zmieniającym się środowisku, minimalizując ryzyko.
Podsumowanie: Czy warto inwestować w stablecoiny generujące rentowność?
Stablecoiny generujące rentowność oferują nowy sposób na pomnożenie oszczędności kryptowalutowych. Łączą stabilność tradycyjnych stablecoinów z możliwością generowania pasywnego dochodu. Niezależnie od tego, czy za pomocą pożyczek DeFi, aktywów rzeczywistych, czy instrumentów pochodnych, te tokeny sprawiają, że twoje nieaktywne środki zaczynają pracować dla Ciebie.
Jednak nagrody wiążą się z ryzykiem. Wady kontraktów smart, zmienność rynku i zmieniające się przepisy mogą wpłynąć na twoje aktywa. Dlatego ważne jest, aby przeprowadzić własne badania (DYOR) przed podjęciem decyzji o inwestycji.
Powiązane lektury
FAQ dotyczące stablecoinów generujących rentowność
1. Co to są stablecoiny generujące rentowność?
Stablecoiny generujące rentowność to aktywa cyfrowe, które pozostają powiązane z walutą fiducjarną (taką jak dolar amerykański), ale generują pasywny dochód z biegiem czasu. Generują rentowność poprzez wbudowane mechanizmy, takie jak pożyczki DeFi, staking lub inwestowanie w aktywa rzeczywiste, takie jak obligacje skarbowe USA.
2. Jakie są różnice między stablecoinami generującymi rentowność a tradycyjnymi stablecoinami?
Tradycyjne stablecoiny, takie jak USDC czy USDT, utrzymują stabilną wartość, ale nie generują odsetek. Z kolei stablecoiny generujące rentowność automatycznie generują dochody podczas ich przechowywania, co sprawia, że są bardziej podobne do kont oszczędnościowych w świecie kryptowalut.
3. Jakie są najbezpieczniejsze stablecoiny generujące rentowność do używania w 2025 roku?
Bezpieczniejsze opcje to sDAI (wspierane przez DSR z MakerDAO), USDY (wspierane przez obligacje skarbowe USA przez Ondo) i YLDS (stablecoin zarejestrowany w SEC na Provenance). Projekty te koncentrują się na przejrzystości, silnym zabezpieczeniu aktywów i zgodności z regulacjami.
4. Jak zacząć zarabiać pasywny dochód na stablecoinach generujących rentowność?
Wybierz stablecoin generujący rentowność, który pasuje do Twoich potrzeb, skonfiguruj kompatybilny portfel (tak jak MetaMask), a następnie kup USDC lub DAI na BingX. Następnie zamień te aktywa na tokeny generujące rentowność za pomocą oficjalnych platform, takich jak Maker, Ondo lub Figure Markets. Trzymaj token, a rentowność zacznie się gromadzić automatycznie.
5. Czy stablecoiny generujące rentowność niosą ryzyko?
Zwróć uwagę na błędy w kontraktach smart, niestabilność pegów, kryzysy płynnościowe oraz zmieniające się regulacje. Rentowność może się zmieniać, a niektóre strategie (jak instrumenty pochodne lub restaking) mogą być trudne do zrozumienia. Zawsze sprawdzaj ryzyka związane z projektem przed inwestowaniem.