Capitalização de mercado das Stablecoins, julho de 2025 | Fonte: DefiLlama
Em julho de 2025, o mercado de stablecoins cresceu para mais de 255 bilhões de dólares, tornando-se uma parte essencial do comércio, dos pagamentos e das finanças descentralizadas (DeFi). Este guia explica o que são as stablecoins, como elas funcionam, por que estão em destaque este ano, seus tipos, usos, riscos e perspectivas futuras.
O que é uma stablecoin?
Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda que está vinculada ao valor de um ativo externo, como o dólar americano, euro, ouro ou outros instrumentos financeiros. O objetivo é fornecer estabilidade de preço, em contraste com a alta volatilidade observada em criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.
Por exemplo, 1 Tether (USDT) foi projetado para sempre valer aproximadamente 1 dólar. Essa estabilidade faz com que as stablecoins sejam úteis como meio de troca, reserva de valor e uma ponte entre os ativos cripto e o dinheiro tradicional.
As stablecoins surgiram em 2014 e desde então se tornaram uma parte essencial do ecossistema cripto, representando mais de 60% do volume total de transações de criptomoedas globalmente em 2025.
Como as stablecoins funcionam?
Visão geral de como funciona uma stablecoin centralizada | Fonte: Global X ETFs
As stablecoins são projetadas para manter seus preços estáveis, mesmo em um mercado cripto volátil. Para fazer isso, elas utilizam dois métodos principais: colateralização e controle algorítmico da oferta. Ambos os métodos têm vantagens e riscos, e compreendê-los é fundamental antes de usar stablecoins.
1. Colateralização: Apoio com Ativos Reais
A maioria das stablecoins é colateralizada, o que significa que elas são respaldadas por reservas mantidas pelo emissor. Para cada stablecoin em circulação, existe uma quantidade equivalente de valor armazenado em uma reserva segura. Essa reserva pode ser na forma de moeda fiduciária (como dólares americanos), criptomoedas (como Ethereum) ou commodities (como ouro).
Quando você possui uma stablecoin colateralizada por moeda fiduciária, como o USD Coin (USDC), você está basicamente possuindo um token digital que representa um dólar americano. A empresa por trás do USDC, Circle, mantém dólares americanos reais e títulos do governo de curto prazo como reserva para manter essa relação de 1:1. A Circle também publica auditorias independentes regularmente, para que os usuários possam verificar as reservas e garantir que cada USDC seja totalmente respaldado.
Esse arranjo permite que você resgate seus stablecoins pelo ativo subjacente a qualquer momento, desde que as reservas do emissor sejam suficientes e acessíveis.
2. Stablecoins Algorítmicas: Controladas por Código
Algumas stablecoins adotam uma abordagem bem diferente. Em vez de manter reservas, elas usam algoritmos e contratos inteligentes para manter seu preço estável. Esses sistemas ajustam automaticamente o fornecimento da stablecoin com base na demanda.
Por exemplo, quando o preço sobe acima do alvo (como $1), o algoritmo emite mais tokens em circulação para reduzir o preço. Se o preço cair abaixo da paridade, o sistema reduz o fornecimento para aumentar o preço de volta.
Esse método pode funcionar teoricamente, mas provou ser arriscado na prática. Um exemplo importante é o TerraUSD (UST), que perdeu sua paridade em 2022. Uma onda repentina de vendas sobrecarregou o algoritmo, resultando no colapso total do valor da stablecoin e bilhões de dólares em perdas para os usuários.
O que são Provas de Reservas e Transparência para Stablecoins?
Paxos usa a Prova de Reservas da Chainlink para verificar o lastro de suas stablecoins | Fonte: Chainlink
Para que as stablecoins sejam confiáveis, a transparência é fundamental. Muitos emissores agora fornecem "provas de reservas" por meio de auditorias de terceiros ou relatórios baseados em blockchain. Isso permite que os usuários verifiquem de forma independente se o emissor realmente mantém os ativos que garantem as stablecoins em circulação.
Por exemplo, a Tether (USDT), a maior stablecoin por capitalização de mercado com um valor de mercado de quase 160 bilhões de dólares, publica relatórios trimestrais detalhando a composição de suas reservas, embora tenha enfrentado críticas no passado sobre transparência. O USDC da Circle e o Pax Dollar (USDP) da Paxos tomaram medidas mais fortes ao oferecer auditorias frequentes e divulgações detalhadas sobre suas reservas.
Por que as Stablecoins Estão em Foco em 2025?
As stablecoins estão ganhando destaque este ano, impulsionadas por uma combinação de momentum de mercado, movimentos corporativos e mudanças políticas em alto nível. Um forte bull run de criptomoedas trouxe atenção renovada para os ativos digitais. O Bitcoin já subiu cerca de 15% no ano até agora, se aproximando de seu preço recorde de $112.000. Além disso, o ex-presidente Trump adotou uma postura pró-cripto, emitindo ordens executivas que criam uma Reserva Estratégica de Bitcoin e um Conselho de Cripto e AI. Seu governo também demonstrou abertura para o crescimento das stablecoins e está avançando com o GENIUS Act, uma legislação que visa formalizar e apoiar as stablecoins como parte do sistema financeiro dos EUA. Inspirados pela postura pró-cripto do presidente Donald Trump, empreendimentos como World Liberty Financial com seu USD1 stablecoin reforçam ainda mais a confiança e o interesse renovado dentro dos círculos políticos e corporativos.
Leia mais: O que você precisa saber sobre o GENIUS Act quando as stablecoins ultrapassam $250 bilhões
Fluxos de stablecoins por país | Fonte: Blog Chainalysis
Enquanto isso, a adoção institucional também está acelerando em 2025. Stablecoin da PayPal, PayPal USD (PYUSD), lançada em 2023, continua a expandir sua base de usuários. Enquanto isso, a Circle atingiu um marco importante em 2025, ao listar na NYSE e solicitar uma licença bancária nacional dos EUA, elevando sua avaliação para quase 18 bilhões de dólares, destacando a crescente confiança dos investidores nas plataformas de stablecoins regulamentadas. Outro desenvolvimento chave foi a introdução do RLUSD pela Ripple no final de 2024, uma stablecoin totalmente garantida integrada ao seu sistema de pagamentos transnacionais. RLUSD stablecoin rapidamente ganhou tração, com seu suprimento circulante alcançando mais de 455 milhões de dólares e crescendo quase 50% apenas em junho.
A regulação continua sendo um fator central para o aumento da relevância das stablecoins. O GENIUS Act, aprovado pelo Senado em junho de 2025, exige total respaldo em reservas, auditorias mensais e supervisão federal e estadual, o que é um marco na legislação das stablecoins dos EUA. A regulação MiCA da Europa, que entrou em vigor em meados de 2024, proíbe stablecoins algorítmicas e exige rigorosos padrões de custódia e resgates. Em toda a Ásia, esforços de digitalização, como o regime de licenciamento de Cingapura, a estrutura de fintech do Japão e os experimentos da China com stablecoins do yuan offshore, refletem um esforço global para padronizar a governança das stablecoins.
Principais Casos de Uso: Para Que São Usadas as Stablecoins?
Os casos de uso mais populares das stablecoins | Fonte: Blog Chainalysis
As stablecoins se tornaram essenciais tanto nos mercados de criptomoedas quanto nas aplicações financeiras do mundo real. Sua estabilidade de preços as torna altamente versáteis, apoiando negociações, pagamentos, DeFi e preservação de riqueza. Em 2025, sua adoção crescente reflete uma mudança de ferramentas de criptomoeda de nicho para instrumentos financeiros do dia a dia.
1. Negociação e Liquidez
As stablecoins são uma ferramenta essencial para traders e investidores de criptomoedas. Elas funcionam como um refúgio seguro durante períodos de alta volatilidade, permitindo que você mova fundos rapidamente sem a necessidade de converter para moeda fiduciária. Por exemplo, quando o preço do Bitcoin oscila 5% em um único dia, os traders geralmente estacionam seus lucros em USD Coin (USDC) ou Tether (USDT) para evitar a exposição a quedas de preço adicionais. As stablecoins também fornecem liquidez profunda nas exchanges, facilitando transações mais rápidas e spreads mais estreitos.
BingX oferece uma ampla variedade de stablecoins, incluindo USDT, USDC, PYUSD e mais, proporcionando aos usuários opções flexíveis para gerenciar riscos e manter liquidez. Explore e compre stablecoins na BingX para aproveitar as oportunidades de mercado e proteger seu portfólio durante condições de volatilidade.
2. Pagamentos Transfronteiriços
O envio de dinheiro através das fronteiras tradicionalmente envolve altas taxas e tempos de liquidação lentos. As stablecoins resolvem isso ao permitir transferências quase instantâneas e de baixo custo. Por exemplo, a stablecoin RLUSD da Ripple agora está integrada em corredores de remessa globais, reduzindo os custos de transação em até 70% em comparação com sistemas baseados no SWIFT. Em mercados emergentes como América Latina e África Subsaariana, as stablecoins se tornaram uma tábua de salvação para pagamentos transfronteiriços e remessas, frequentemente negociadas com um prêmio devido à alta demanda local.
3. Finanças Descentralizadas (DeFi) e Geração de Rendimento
As stablecoins impulsionam o ecossistema DeFi, fornecendo uma unidade de conta estável para empréstimos, empréstimos e provisão de liquidez. Você pode depositar stablecoins como DAI ou USDC em plataformas DeFi como Aave ou Compound para ganhar rendimentos que variam de 3% a 8% ao ano, dependendo das condições de mercado. Stablecoins geradores de rendimento como Ondo USDY e Hashnote USYC, introduzidos em 2024, expandiram ainda mais as oportunidades ao pagar juros diretamente aos detentores a partir de ativos como os Títulos do Tesouro dos EUA.
Leia mais: Quais são as principais stablecoins geradoras de rendimento para obter renda passiva em 2025?
4. Proteção contra a Inflação e Preservação de Riqueza
Em países com alta inflação ou desvalorização da moeda, as stablecoins servem como uma alternativa ao dólar digital. Em locais como Argentina e Turquia, onde a inflação superou 50% em 2024, os residentes passaram a usar cada vez mais USDT e PYUSD para preservar o poder de compra. Com as stablecoins, os usuários podem manter valor em uma moeda forte sem a necessidade de acesso a uma conta bancária tradicional.
5. Pagamentos Diários e Comércio
As stablecoins também estão sendo usadas em transações diárias e comércio online. O PYUSD do PayPal agora está integrado à sua rede de pagamentos, permitindo que os usuários paguem aos comerciantes, façam transferências peer-to-peer e até retirem fundos para contas bancárias, tudo isso evitando taxas de conversão para moeda fiduciária e atrasos nas finanças tradicionais.
Quais são os diferentes tipos de stablecoins?
Stablecoins utilizam diferentes mecanismos para manter sua paridade com um ativo estável, como uma moeda fiduciária, uma mercadoria ou outro valor de referência. Aqui está um resumo dos principais tipos que você encontrará em 2025.
1. Stablecoins garantidos por moeda fiduciária
Stablecoins garantidos por moeda fiduciária são o tipo mais comum e são garantidos 1:1 por reservas de moedas tradicionais, como o dólar dos EUA ou o euro, mantidos em contas bancárias. Isso significa que cada stablecoin que você possui é respaldado por dinheiro real ou equivalentes de dinheiro, como títulos do governo de curto prazo. Exemplos incluem Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) e PayPal USD (PYUSD). Esses stablecoins são fáceis de usar e altamente líquidos, mas dependem de emissores centralizados eauditorias de terceiros para provar suas reservas.
2. Stablecoins garantidos por criptomoeda
Esses stablecoins são garantidos por criptomoedas em vez de dinheiro fiduciário. Para reduzir os riscos da volatilidade das criptomoedas, eles são frequentemente sobrecolateralizados, ou seja, mantêm um valor maior em reservas do que o valor dos stablecoins emitidos. Por exemplo, o DAI da MakerDAO está atrelado ao dólar dos EUA, mas é garantido porEthereum e outros ativos criptográficos bloqueados em contratos inteligentes. Esse sistema é mais descentralizado e transparente, mas sua complexidade e dependência dos preços das criptomoedas podem dificultar o entendimento para iniciantes.
3. Stablecoins garantidos por mercadoria
Esse tipo de stablecoin é garantido por ativos físicos como ouro, prata ou petróleo. Cada token representa uma reivindicação sobre uma quantidade fixa da mercadoria subjacente, e alguns até permitem o resgate pelo ativo físico. Pax Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT) são exemplos populares. Stablecoins garantidos por mercadorias permitem que você tenha exposição a ativos do mundo real sem precisar armazená-los por conta própria, mas eles dependem de custódia centralizada e auditorias regulares para garantir sua confiabilidade.
Leia mais: Quais são as 5 principais stablecoins lastreadas por commodities para você conhecer em 2025?
4. Stablecoins algorítmicos
Stablecoins algorítmicos mantêm sua paridade sem ter reservas. Em vez disso, eles usam algoritmos e contratos inteligentes para aumentar ou diminuir automaticamente a oferta com base na demanda. Projetos como Frax (FRAX) e Ampleforth (AMPL) seguem esse modelo. Embora seja inovador e altamente escalável, stablecoins algorítmicos têm um histórico misto, com falhas notáveis, como o TerraUSD (UST), que destacam sua vulnerabilidade durante períodos de estresse no mercado.
5. Stablecoins com rendimento
Stablecoins com rendimento são uma categoria mais recente que combina estabilidade de preços com rendimento passivo. Normalmente, são garantidos por ativos como títulos do Tesouro dos EUA, e os detentores ganham juros diretamente dessas reservas. Ondo USDY e Hashnote USYC são dois exemplos líderes. Esses stablecoins atraem investidores que buscam retornos, mas seus rendimentos dependem das taxas de juros e estão sujeitos a uma supervisão regulatória mais rígida.
6. Stablecoins híbridos
Stablecoins híbridos combinam características de outras categorias para melhorar a estabilidade e a resiliência. Por exemplo, eles podem combinar o respaldo fiduciário com ajustes algorítmicos ou incluir garantias diversificadas, como fiat, cripto e mercadorias. Modelos mais recentes da Frax e projetos como o ecossistema RToken da Reserve são exemplos dessa abordagem híbrida. Embora promissores, os sistemas híbridos ainda estão em desenvolvimento e podem envolver maior complexidade técnica para os usuários.
Stablecoins vs. CBDC vs. Criptomoedas
Stablecoins, CBDCs e criptomoedas como Bitcoin são todos ativos digitais, mas servem a propósitos diferentes e funcionam de maneiras muito distintas. Stablecoins são emitidos por empresas privadas e projetados para manter um valor estável atrelado a ativos do mundo real, como o dólar dos EUA ou o ouro. Isso os torna úteis para negociações, pagamentos e como um local seguro para armazenar valor durante a volatilidade do mercado de criptomoedas. Por exemplo, USD Coin (USDC) e Tether (USDT) estão ambos atrelados 1:1 ao dólar dos EUA e são respaldados por reservas, como dinheiro ou títulos do Tesouro.
Moedas Digitais dos Bancos Centrais (CBDCs), por outro lado, são emitidas diretamente pelos governos e funcionam como versões digitais da moeda fiduciária de um país. Elas são moeda legal, ou seja, são respaldadas pela plena fé e crédito do governo emissor. Ao contrário dos stablecoins, as CBDCs são centralizadas e controladas pelos bancos centrais. O yuan digital da China e o euro digital do Banco Central Europeu são exemplos de CBDCs que buscam modernizar os sistemas de pagamento e melhorar a inclusão financeira.
Por outro lado, as criptomoedas como Bitcoin e Ethereum são completamente descentralizadas. Elas não são respaldadas por nenhum ativo ou autoridade, e seus preços são totalmente determinados pela oferta e demanda no mercado. O Bitcoin, por exemplo, é frequentemente visto como “ouro digital” devido à sua escassez e resistência à censura, mas sua volatilidade de preço torna-o menos prático para pagamentos do dia a dia. É aqui que os stablecoins preenchem a lacuna, oferecendo a velocidade e flexibilidade das criptomoedas com a estabilidade das moedas tradicionais, enquanto as CBDCs buscam colocar esses benefícios sob o controle do governo.
Como comprar Stablecoins no BingX: Guia passo a passo
Comprar stablecoins no BingX é rápido e fácil para iniciantes. Siga os passos abaixo para começar:
Passo 1: Crie e Verifique sua conta BingX
Acesse BingX.com ou baixe o aplicativo BingX. Clique em “Cadastrar” e registre-se com seu e-mail ou número de telefone. Complete o processo de verificação de identidade (KYC) para desbloquear todos os recursos de negociação e limites de retirada mais altos.
Passo 2: Deposite fundos na sua carteira BingX
Após o login, vá para sua “Carteira” e clique em “Depositar”. Você pode depositar cripto (como Bitcoin ou Ethereum) de outra carteira ou comprar cripto com sua moeda local através do gateway fiat do BingX. Os métodos de pagamento suportados incluem cartões de crédito/débito, transferências bancárias e serviços de terceiros, como Simplex ou Banxa.
Passo 3: Pesquise sua stablecoin preferida
Vá para a seção “Spot” na plataforma. Na barra de pesquisa, digite o símbolo do ticker da stablecoin que você deseja comprar, como USDT, USDC, PYUSD ou USDE. O BingX oferece suporte a uma variedade de stablecoins, então você pode escolher uma que atenda às suas necessidades.
Passo 4: Faça seu pedido
Escolha o par de negociação (por exemplo, USDC/USDT) e selecione o tipo de pedido. Para iniciantes, um pedido de mercado é a opção mais fácil, permitindo que você compre instantaneamente pelo preço de mercado atual. Digite o valor que deseja comprar e confirme o pedido.
Passo 5: Armazene ou use suas stablecoins
Após a compra, suas stablecoins aparecerão na sua carteira BingX. Você pode mantê-las lá para negociação ou usá-las em atividades DeFi e pagamentos internacionais.
Considerações importantes antes de investir em stablecoins
Antes de comprar stablecoins, é importante entender os riscos envolvidos. A maioria das stablecoins depende de reservas colaterais, como dinheiro em caixa ou títulos do Tesouro, mas se essas reservas não forem bem gerenciadas ou não forem totalmente transparentes, a stablecoin pode perder sua paridade com o ativo subjacente. Os riscos regulatórios também são um fator. Governos ao redor do mundo estão implementando novas leis para emissores de stablecoins, o que pode afetar a forma como algumas stablecoins operam em sua região.
Outro ponto a considerar é a centralização. Stablecoins respaldadas por fiat e commodities dependem de empresas privadas, que podem congelar contas ou bloquear transações caso seja exigido pelos reguladores. Stablecoins algorítmicas carregam riscos ainda maiores, como falhas passadas, como o TerraUSD (UST), que mostrou como elas podem entrar em colapso rapidamente em momentos de estresse no mercado. Para minimizar a exposição, concentre-se em stablecoins bem estabelecidas, com auditorias claras e forte conformidade regulatória.
O que esperar das stablecoins em 2025 e além
O mercado de stablecoins deverá crescer significativamente nos próximos anos, com algumas estimativas sugerindo que pode superar os 500 bilhões de dólares até 2028. Esse crescimento provavelmente será impulsionado pela adoção institucional crescente, regulamentações mais rigorosas e inovações como stablecoins que geram rendimento. Esses desenvolvimentos também podem fazer com que as stablecoins se integrem ainda mais aos sistemas de pagamento tradicionais, tornando-se uma parte vital das finanças globais.
No entanto, seu papel a longo prazo não está livre de desafios. A incerteza regulatória continua em muitas regiões, e riscos técnicos, como perda de paridade ou falhas no sistema, ainda não foram completamente resolvidos. A competição das moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) também pode afetar a forma como as stablecoins são usadas em transações do dia a dia.
Como iniciante, é importante abordar as stablecoins com cautela. Escolha aquelas emitidas por entidades confiáveis, com forte conformidade regulatória, auditorias transparentes e respaldo claro. Manter-se informado sobre as regulamentações e tendências do mercado ajudará você a tomar melhores decisões à medida que o mercado de stablecoins continua a mudar.