ETFs Spot Ethereum desbloquearam mais de 7,9 bilhões de dólares em ativos até julho de 2025, desde seu lançamento nos EUA em 2024, oferecendo aos investidores uma maneira regulamentada de obter exposição ao ETH sem a complicação de carteiras ou chaves privadas. Com a temporada de altcoins de 2025 em pleno andamento e a adoção corporativa do Ethereum acelerando em DeFi, NFTs e ativos tokenizados, o interesse em produtos de staking ETH disparou. Agora, uma nova onda de ETFs com suporte a staking está elevando as apostas, literalmente.
Em julho de 2025, a BlackRock apresentou uma solicitação de emenda 19b-4 via Nasdaq para permitir staking em seu iShares Ethereum Trust (ETHA). Se aprovado, o ETHA se tornará o primeiro ETF de Ethereum dos EUA a fazer staking de ativos por meio de custodiante como o Coinbase, permitindo que o fundo gere recompensas de staking além da exposição ao preço do ETH. A solicitação propõe staking de "todo ou parte" do ETH do fundo, enquanto gerencia cuidadosamente a liquidez e os riscos de slashing.
Fluxos de fundos para o ETF Ethereum Spot | Fonte: TheBlock
Esses produtos não apenas acompanham o preço do ETH, mas também geram rendimento participando do sistema de prova de participação (proof-of-stake) do Ethereum. A empolgação já é palpável, com o primeiro ETF de staking Solana dos EUA (SSK) ultrapassando 100 milhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) nos primeiros 12 dias de negociação.
Neste guia, você aprenderá como os ETFs de staking Ethereum combinam a exposição ao preço de ETH com recompensas de staking, oferecendo uma maneira regulamentada de ganhar renda passiva com o sistema proof-of-stake (PoS) do Ethereum. Você também pode explorar o que exatamente é um ETF de staking Ethereum e quando ele pode ser lançado no mercado dos EUA.
Demanda crescente por ETFs habilitados para staking em 2025
O lançamento dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista nos EUA no início de 2024 abriu o caminho para uma adoção mais ampla de fundos apoiados por criptomoedas. Em 2025, a atenção do mercado se voltou para os ETFs com staking, com gestores de ativos como BlackRock, Grayscale e Franklin Templeton propondo ETFs de Ethereum que fazem staking de parte de seus ativos.
Os ETFs de staking combinam a estrutura tradicional de um ETF com o mecanismo de consenso PoS do Ethereum, permitindo que os investidores ganhem recompensas de staking enquanto desfrutam de acesso a mercados regulados. O 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH), lançado em 2019 na Europa, foi pioneiro nesse modelo, enquanto investidores dos EUA agora estão de olho na função de staking proposta pela BlackRock para o iShares Ethereum Trust (ETHA).
O que é Ethereum (ETH)?
Ethereum é uma plataforma de blockchain descentralizada que permite contratos inteligentes, aplicativos descentralizados (dApps) e ativos reais tokenizados (RWA). Desde sua transição para um consenso proof-of-stake (PoS) em setembro de 2022 (The Merge), o Ethereum permite que os detentores de ETH façam staking de suas moedas para ajudar a proteger a rede e ganhar recompensas.
Ethereum TVL | Fonte: DefiLlama
Em agosto de 2025, o Ethereum continua sendo a plataforma principal de contratos inteligentes, com mais de 82 bilhões de dólares em valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi, NFTs e ativos reais tokenizados (RWA). Este ecossistema crescente torna o Ethereum um ativo atraente tanto para valorização de capital quanto para geração de rendimento passivo por meio de staking.
O que é um Ethereum Staking ETF?
Um Ethereum staking ETF é um fundo negociado em bolsa (ETF) que mantém ETH físico e o coloca em staking na rede Ethereum para ganhar recompensas. Esse modelo oferece aos investidores exposição aos movimentos de preço do ETH e o benefício adicional do rendimento de staking, tudo dentro de uma estrutura ETF familiar.
Por exemplo, o 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) na Europa reinveste as recompensas do staking de volta no fundo, aumentando o seu valor líquido de ativos (NAV). Nos EUA, a função de staking proposta pela BlackRock para o ETHA permitirá que o fundo delegue ETH a validadores por meio de custodians confiáveis como o Coinbase Custody, gerando receita de staking para os investidores.
Essa estrutura elimina a necessidade de os investidores gerenciarem carteiras de criptomoedas ou configurarem seus próprios validadores.
Em vez de comprar um Ethereum Staking ETF, você também pode comprar ETH spot diretamente em exchanges centralizadas como o BingX. Isso lhe dá total propriedade sobre seus tokens ETH e flexibilidade para fazer staking ou negociar a qualquer momento, com o potencial de obter rendimentos mais altos ao escolher seus próprios validadores e estratégias de staking.
Como Funciona um Ethereum Staking ETF?
Valor total de Ethereum em staking versus preço | Fonte: CryptoQuant
Ethereum Staking ETF simplifica o acesso ao staking integrando-o diretamente no fundo. Veja como funciona:
1. Composição do fundo – O ETF mantém tokens ETH reais, que formam seus ativos principais. Por exemplo, ETHA é 100% respaldado fisicamente por ETH armazenados em cold storage.
2. Processo de staking – O fundo faz staking de uma parte de seus ativos ETH através de custodians regulamentados e operadores de validadores como Coinbase Custody, Figment ou Anchorage Digital.
3. Obtendo recompensas – O ETH staked recebe recompensas por participar da rede (atualmente, a maioria dos ETFs tem um retorno anual de 1,7% a 2,2% após taxas).
4. Distribuição de recompensas – Essas recompensas são reinvestidas no ETF (acrescentando ao NAV) ou distribuídas como dividendos, dependendo da estrutura do fundo.
5. Acesso para investidores – Os investidores compram ações do ETF por meio de contas de corretagem tradicionais, obtendo exposição ao preço do ETH e rendimento de staking sem precisar lidar com criptomoedas diretamente.
Essa estrutura foi projetada para cumprir as leis de valores mobiliários, com produtos dos EUA como o ETHA operando sob a Regra SEC 19b-4 e utilizando a Lei das Empresas de Investimento de 1940 para garantir a conformidade com o staking.
Por que o ETF de Staking ETH é importante para os investidores?
Um ETF de staking de Ethereum oferece uma combinação única de crescimento de capital e renda passiva. Ao fazer staking de ETH, o ETF ganha recompensas que aumentam os retornos dos investidores, mesmo durante períodos de estabilidade de preços. Esse modelo de dupla receita o diferencia de ETFs spot que apenas rastreiam o preço do ETH.
Para investidores de varejo, ele elimina as barreiras técnicas de configurar validadores ou gerenciar carteiras. Para instituições, o framework regulatório e os serviços profissionais de custódia oferecem um ponto de entrada seguro na economia de staking do Ethereum.
Com a possível aprovação regulatória dos EUA chegando no final de 2025, os ETFs de staking de Ethereum podem logo se juntar aos fundos cripto com rendimento, como o REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), que atraiu mais de 100 milhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) nas primeiras semanas após o lançamento.
ETF de Staking de Ethereum vs. ETF Spot de Ethereum: Principais Diferenças
Um ETF Spot de Ethereum dá aos investidores exposição aos movimentos de preços do ETH, mantendo ETH físico em custódia. Ele rastreia o preço de mercado do Ethereum, permitindo que os investidores comprem e vendam ações como ações, sem precisar gerenciar chaves privadas ou carteiras. Desde seu lançamento nos EUA em 2024, os ETFs Spot de ETH cresceram rapidamente, com o ETF ETHA da BlackRock atraindo mais de 7,9 bilhões de dólares em ativos sob gestão (AUM). No entanto, eles não geram receita adicional além da apreciação de preços.
Em contraste, o ETF de Staking Ethereum adiciona um componente de rendimento ao fazer staking de uma parte do ETH que mantém na rede. Por exemplo, produtos europeus como o 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) oferecem rendimentos líquidos de cerca de 1,7% a 2,2% ao ano após taxas. Essa estrutura significa que os investidores ganham tanto com a valorização do preço do ETH quanto com as recompensas de staking. No entanto, o staking introduz alguns compromissos de liquidez devido aos períodos de desvinculação na rede Ethereum (variando de 9 a 50 dias) e riscos de slashing, embora esses sejam raros e gerenciados por custodiante profissionais.
Principais ETFs de Staking Ethereum Disponíveis Fora dos EUA
Para investidores que buscam exposição ao staking de Ethereum a partir de julho de 2025, vários ETFs/ETPs de staking já estão disponíveis na Europa e no Canadá, oferecendo rendimento, conveniência e clareza regulatória muito antes da aprovação dos ETFs de staking nos EUA. Aqui estão algumas opções de destaque:
1. 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) – Europa
Desempenho de 21Shares' AETH | Fonte: 21Shares
O 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) é o produto de staking Ethereum de maior duração na Europa, lançado em 2019. Ele é 100% apoiado por ETH, oferece um rendimento líquido de cerca de 1,7% ao ano após taxas e reinveste as recompensas do staking no fundo para melhorar o desempenho. Com mais de 483 milhões de euros em ativos sob gestão, ele oferece exposição ao ETH e à receita de staking através de uma conta de corretagem simples.
2. 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) – Canadá
Valor líquido dos ativos (NAV) por unidade do ETHQ e preço de mercado | Fonte: 3iq
O 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) no Canadá combina a exposição ao preço do ETH com o acúmulo diário das recompensas de staking, atualmente com um rendimento de cerca de 1,81%. Com ativos de cerca de 130 milhões de CAD, usa armazenamento a frio segregado e está disponível para contas registradas como TFSA e RRSP, tornando-se uma opção atraente para investidores canadenses que buscam rendimentos de staking regulados.
3. Purpose Ether Staking Corp. ETF – Canadá
Purpose ETF staking Ethereum NAV por unidade vs retorno ETH | Fonte: Purpose
Purpose Ether Staking Corp. ETF, também baseado no Canadá, oferece aos investidores acesso às recompensas de staking do ETH sem precisar atingir o limite de 32 ETH. Ele mantém o ETH liquidado fisicamente em armazenamento a frio e é elegível para TFSA/RRSP, tornando-se uma opção de baixo custo e eficiente em termos fiscais para renda passiva de ETH.
Esses produtos ilustram a demanda real por ETFs com suporte a staking. Com rendimentos entre ~1,7% e ~1,8%, eles oferecem um aumento tangível em relação à exposição ao preço spot do ETH, enquanto eliminam as dificuldades técnicas para a maioria dos investidores. Eles também estabelecem benchmarks para quando ETFs de staking nos EUA, como o ETHA da BlackRock, forem aprovados: espere estruturas, rendimentos e salvaguardas operacionais semelhantes.
Você deveria investir em um Ethereum Staking ETF?
Embora os ETFs com suporte a staking ofereçam maior potencial de retorno, eles vêm com considerações adicionais. As recompensas de staking não são garantidas e dependem do desempenho dos validadores e das condições da rede. Períodos de desconexão (de 9 a 50 dias) também podem afetar a liquidez do fundo.
Taxas de administração e encargos pelos serviços dos validadores podem reduzir o rendimento líquido. No entanto, para muitos investidores, os benefícios de acesso regulado, participação simplificada no staking e o potencial de rendimento duplo superam esses riscos.
À medida que a adoção do staking do Ethereum cresce e a clareza regulatória melhora, os ETFs de staking podem se tornar um componente-chave de portfólios cripto diversificados.
Considerações finais
Os Ethereum Staking ETFs representam um passo importante na evolução dos produtos de investimento em criptoativos, combinando a simplicidade dos ETFs tradicionais com as recompensas de staking do Ethereum. À medida que grandes players, como o BlackRock, trabalham para obter aprovação, investidores poderão em breve acessar o crescimento do preço do ETH e a renda passiva dentro de uma estrutura regulada.
No entanto, o staking envolve riscos, como penalidades para validadores, períodos de desbloqueio e mudanças regulatórias que podem afetar os rendimentos. Para aqueles que buscam exposição direta hoje, comprar e fazer staking de ETH em plataformas como a BingX oferece controle total e a possibilidade de maiores retornos, embora também exija mais gestão ativa e conscientização sobre os riscos.