現實世界資產 (RWA) 代幣化 已經成為區塊鏈最具前景的應用案例之一。根據RWA 市場的報告，到 2025 年中期，RWA 市場已超過 230 億美元，僅在六個月內增長了 260%以上，根據Redstone 研究報告。
RWA 市場總市值 | 來源：Redstone
來自波士頓顧問集團的分析師預測，到 2030 年，代幣化 RWA 部門的市場規模可能達到 16 萬億美元，而花旗銀行的《貨幣、代幣與遊戲》報告則估計，到 2030 年，代幣化的證券市場可能會激增到 4 萬億至 5 萬億美元。隨著區塊鏈網絡現在使實體資產，如房地產、藝術品、債券或商品，能夠在鏈上表示，RWA 解鎖了流動性、透明度和全球可及性，讓傳統上流動性差的市場得以進入。這一變革使得代幣化成為未來金融體系的關鍵支柱。
如果您正在投資一個 RWA 項目，選擇正確的區塊鏈至關重要。本指南提供了有關 2025 年最佳 RWA 項目區塊鏈的實用見解。每個區塊鏈都有其獨特的優勢。了解它們將幫助您做出明智的決策。
什麼是現實世界資產 (RWA) 代幣化，及其運作方式？
RWA 代幣化是將物理或金融資產創建為區塊鏈上的數字表示的過程。這些數字代幣代表資產的所有權或權利，如房地產、商品、債券或藝術品。一旦代幣化，這些資產可以進行交易、分割成較小的單位以實現部分所有權，並且能夠輕鬆地跨越國界轉移。
其運作方式如下：
1. 首先，資產被確定並經過法律準備，確保它符合監管要求。
2. 接下來，在區塊鏈上部署一個智能合約，發行反映資產價值和所有權權利的代幣。
3. 然後，這些代幣可以在基於區塊鏈的平台上列出，讓投資者進行買賣或交易。例如，代幣化的房產可能允許數百人擁有一部分並直接將按比例的租金收入轉入他們的數字錢包。
此過程彌合了傳統金融與區塊鏈技術之間的差距。它使機構和零售投資者都能夠進入以前受限於地理、資本需求或中介的高價值市場。
為何 RWA 代幣化在 2025 年吸引關注？
2025 年 7 月 RWA 市場 | 來源：RWA.xyz
RWA 代幣化正迅速成為區塊鏈增長最快的領域之一，市場價值在 2025 年中期突破了 230 億美元。這一關注激增的原因有多個因素。
首先，機構採用正在加速。全球資產管理公司如黑石和富達天賦正推出代幣化的貨幣市場基金和國債，展示了區塊鏈現代化傳統金融產品的能力。其次，RWA 代幣提供部分所有權，使普通投資者能夠參與高價值的資產類別，如房地產和私人信貸。這使得投資變得更加可接觸和包容。
第三，改進的區塊鏈基礎設施支持更快速、更便宜且更安全的代幣化過程。像是Solana這樣的高效能網絡，以及像Plume這樣的專用平台，使RWA項目能夠高效擴展。最後，美國、新加坡和歐洲等地區不斷發展的監管框架正為合規的代幣化創造更清晰的路徑，這對主流採用至關重要。
綜合來看，這些趨勢使得2025年成為RWA項目的一個關鍵年份，將其置於區塊鏈創新與金融包容性的中心。
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什麼樣的區塊鏈適合用來代幣化RWA？
代幣化現實世界資產（RWA）並非像鑄造代幣那麼簡單。它需要一個能夠處理複雜財務和法律要求的區塊鏈，同時確保安全性、速度和用戶可及性。以下是選擇適合您RWA項目的區塊鏈時需要評估的六個關鍵因素：
1. 監管支持與身份工具：RWA平台通常處理高度監管的資產，如不動產、債券或商品。支持內建合規工具的區塊鏈，如KYC（了解你的客戶）、AML（反洗錢）和許可型代幣，幫助項目保持與法律要求的一致性。例如，以太坊支持ERC‑3643安全代幣標準，而Algorand的ASA框架則包含強制執行司法管轄區規則的功能。
2. 擴展性與低交易費用：RWA系統可能每天處理數千筆小額交易，例如租金收入分配或利息支付。區塊鏈必須能夠快速且以實惠的成本處理大量交易，以避免延遲和過高的用戶費用。Solana每秒處理超過50,000筆交易（TPS），且幾乎沒有費用，而XRPL（XRP分類帳）和Stellar也提供快速且具成本效益的結算。
3. 智能合約靈活性：代幣化現實世界資產需要可編程的合約來管理收益分配、投票權和轉讓限制。像以太坊和Tezos這樣的區塊鏈支持高度可定制的智能合約，允許開發者安全地嵌入複雜的財務邏輯。這種靈活性確保RWA代幣能像其現實世界對應物一樣運行，並符合投資者的預期。
4. 安全性與去中心化：RWA通常代表著具有長期壽命的高價值資產，因此安全性是重中之重。一個安全且去中心化的區塊鏈能最大限度地降低黑客攻擊、停機或治理失敗的風險。像Algorand和Hedera Hashgraph這樣的網絡使用先進的共識機制和治理模型來保持高度安全性和運營韌性。
5. 生態系統成熟度：一個成熟的區塊鏈生態系統提供強大的開發者工具、活躍的社群和流動性選項。這樣能減少開發時間，並幫助您的RWA項目與DeFi平台或交易所進行整合。以太坊以超過70億美元的DeFi TVL（鎖倉總值）和數千名開發者領先，而Polygon和Solana也在RWA應用案例中日益增長。
6. 跨鏈互操作性：RWA受益於跨鏈兼容性，可以觸及更多用戶並在不同區塊鏈間實現流動性。互操作的網絡允許代幣化資產在生態系統之間無縫流動，而不會失去合規性或安全性。像Plume這樣的平台使用其SkyLink協議將RWA收益傳送到18條以上的鏈，而Chainlink的CCIP則實現了安全的多鏈通信。
2025年最值得關注的十大RWA區塊鏈
這十個區塊鏈網絡在RWA創新領域處於前沿。每個區塊鏈在合規性、擴展性和現實世界應用等領域都有獨特的優勢。以下是每個區塊鏈的簡要介紹、使其具備RWA準備的原因，以及展示其能力的突出的項目。
1. 以太坊
以太坊仍然是RWA代幣化的領先區塊鏈，因其成熟的生態系統、廣泛的採用和強大的開發者社群。它運行在Proof-of-Stake（PoS）共識機制下，每秒處理約15筆交易（TPS），並且不斷進行升級，旨在提高擴展性和成本效益。以太坊支持像ERC‑1400和ERC‑3643這樣的先進代幣標準，這些標準專為安全代幣和合規資產發行而設計。Centrifuge作為一個旗艦RWA項目，已經將超過3億美元的資產代幣化，包括發票和不動產，並與主要的DeFi平台如MakerDAO和Aave整合，為這些傳統上流動性差的市場帶來流動性。BlackRock的BUIDL基金和Securitize的代幣化證券進一步鞏固了以太坊作為機構級RWA倡議的首選平台。
以太坊生態系統也通過Layer-2解決方案如Optimism、Arbitrum和ZKsync Era擴展，提供更快速的交易和顯著降低的費用，同時保持以太坊的安全保證。Ondo Finance，一個崛起中的RWA代幣化玩家，利用以太坊及其Layer-2基礎設施，已將美國國債和公司債代幣化，使鏈上投資者能高效地獲得收益型現實世界資產。此外，像Securitize和Ethena所構建的專用Layer-2網絡正在被設計專門為機構需求服務，結合DeFi可組合性和許可型合規功能。這種分層方法使得以太坊成為一個非常靈活且值得信賴的中心，既適合零售也適合機構RWA活動。
2. Solana
Solana 是一個高效能區塊鏈，旨在提供速度和成本效益，結合了歷史證明（Proof-of-History）與權益證明（Proof-of-Stake），每秒可處理超過 50,000 笔交易（TPS），平均結算時間僅為 400 毫秒。其低交易費用，平均為 0.013 美元，使其成為需要頻繁、大量交易的現實世界資產（RWA）代幣化的理想選擇。Solana 的生態系統包括先進的合規工具，如 Solana 許可環境（SPEs）和內建 KYC 支援的代幣擴展。像 SPYx 這樣的專案展示了該平台的能力，每日處理超過 100,000 美元的 ETF 類轉賬，而 Credix 則使巴西的代幣化資產改善了對可負擔貸款的獲取。截至 2025 年中，Solana 在 79 個資產中托管超過 4.13 億美元的代幣化 RWA 價值，擁有超過 51,000 名持有者，僅 30 天內增長超過 600%，使其在 RWA 部門中成為重要的玩家。
3. Chainlink
Chainlink 在現實世界資產代幣化中的角色 | 來源: Chainlink
Chainlink 不是區塊鏈，而是領先的 去中心化預言機網絡，將現實世界的數據連接到區塊鏈生態系統中。它在 RWA 代幣化中扮演著關鍵角色，提供安全的即時價格信息、儲備證明審計和跨鏈互操作性。超過 80% 的代幣化 RWA 平台，包括 Backed Finance、Matrixport 和 Ondo Finance 等專案，都依賴 Chainlink 的預言機來提供準確的鏈外數據和合規性。在 2025 年 6 月，Chainlink 支援了一次突破性的跨鏈財庫結算，實現了 JPMorgan 的 Kinexys 網絡與 Ondo Chain 測試網之間的結算，使用其 Chainlink 運行環境（CRE）協調交割對支付（DvP）交易。通過 Chainlink 跨鏈互操作協議（CCIP），Swift 和 DTCC 等機構正在探索大規模的多鏈 RWA 代幣化。隨著 RWA 市場在 2025 年中期突破 230 億美元，年初至今增長了 260%，Chainlink 作為“中介”在安全和合規的資產代幣化中的角色持續擴大，使代幣化資產能夠在公共和私人區塊鏈之間無縫移動。
4. Plume
Plume 是一個兼容 EVM 的 Layer-1 區塊鏈，專為現實世界資產（RWA）代幣化和去中心化金融（DeFi）整合而設計。它實現了大約每秒 1,000 笔交易（TPS），並具備低交易費用，擁有像 KYC/AML、許可代幣和稅務基礎設施等本地合規工具。截至 2025 年 7 月，Plume 托管了超過 1.28 億美元的代幣化 RWA 價值，擁有 128,000 名持有者，其總價值鎖倉（TVL）在短短 30 天內增長了 87%，這一增長來自於像 SkyLink 這樣的創新，該創新實現了跨鏈收益分配，涵蓋超過 18 條網絡。該網絡最近與 World Liberty Financial (WLFI) 合作，將其 USD1 穩定幣 集成為 Plume 的 pUSD 儲備資產，進一步加強了其 RWA 金融（RWAfi）生態系統。Plume 的快速增長，憑藉 200 多個部署的協議、超過 2000 萬筆交易和迄今為止 45 億美元的代幣化資產，使其成為機構和加密用戶尋求無縫、合規 RWA 代幣化的上升樞紐。
5. XRP Ledger (XRPL)
XRP Ledger (XRPL) 是一個高效能區塊鏈，使用聯邦共識來實現每秒約 1,500 笔交易（TPS），且成本極低，使其成為企業級 RWA 代幣化的理想選擇。其本地架構支援許可代幣發行和鏈上合規元數據，這些都是受監管金融工具所必須具備的特徵。該網絡已成為大型機構進入 RWA 領域的首選。拉丁美洲最大的加密貨幣交易所 Mercado Bitcoin 最近在 XRPL 上代幣化了超過 2 億美元的固定收益和股權資產。此外，Ondo Finance 在該帳本上推出了其 6.93 億美元的 OUSG 財庫代幣，而 Guggenheim Partners 則宣布推出代幣化的美國商業票據，這是杜拜 160 億美元房地產代幣化計畫的一部分。截至 2025 年中，XRPL 托管了超過 1.57 億美元的 RWA 交易量，反映出最近幾個月增長了 34%，並鞏固了其在傳統金融與區塊鏈生態系統之間橋接的角色。
6. Stellar
Stellar 是一個快速且低成本的區塊鏈，使用 Stellar 共識協議 (SCP)，能夠處理每秒約 1,000 筆交易，並且具有適合跨境支付和資產代幣化的微小手續費。其本地的 KYC 錨框架使其成為跨越法幣和加密貨幣系統的橋樑，並能維持合規性。Stellar 的 RWA 生態系統已經迅速增長，截至 2025 年中，該網絡承載了超過 5.9 億美元的代幣化資產，並處理了超過 30 億美元的 RWA 交易量。知名的專案包括 Franklin Templeton 的「Benji」代幣化基金，這是第一個在公共區塊鏈上管理的此類基金，以及 WisdomTree Prime 的代幣化投資基金。與 Paxos、Ondo 和 社會通用 Forge 的近期合作，旨在到年底將 Stellar 的 RWA 價值提升至 30 億美元，凸顯其作為合規資產代幣化和全球金融接入平台的擴展角色。
7. Algorand
Algorand 已經成為 RWA 代幣化的主導力量，截至 2025 年中，它佔據了 70% 的市場份額，擁有超過 4.25 億美元的代幣化資產。其純粹證明權益 (PPoS) 共識機制使其能夠達到每秒約 1,000 筆交易和低於 5 秒的最終確認，同時 Algorand 標準資產 (ASA) 框架支持合規資產發行和即時結算。像 Lofty.ai 這樣的旗艦專案使用 Algorand 來代幣化美國房地產，使部分擁有權和無縫收入分配成為可能。隨著機構採用加速，並由 Midas 的代幣化國庫券和 Mitsui O.S.K. Lines 的碳代幣為例，Algorand 的強大基礎設施、微小手續費和像 AlgoKit 3.0 這樣的開發工具使其成為 RWAfi 創新和大規模代幣化的首選區塊鏈。
8. XDC Network
XDC Network 是一個企業級的 Layer-1 區塊鏈，專為貿易融資和 RWA 代幣化而優化，使用委託式證明權益 (dPoS) 機制來實現接近零的手續費、毫秒級延遲和強大的可擴展性。這個網絡為機構級採用而設計，具有內建的合規層，並與像 ISO 20022 和 MLETR 等全球標準互通。該網絡支援了許多主要計畫，如代幣化貿易發票、債券和私募信貸，將結算時間從數天縮短至數秒。與 LIQI 的 5 億美元 RWA 計畫合作，以及與像 Utila 這樣的保管機構的整合，展示了 XDC 在橋接傳統金融和區塊鏈領域中的增長角色。通過 Plug and Play RWA 加速器，XDC 也促進了代幣化的創新，支持像 Plume 和 Clearpool 這樣的專案，開發下一代金融產品。
9. Aptos
Aptos，一個現代化的證明權益 Layer-1 區塊鏈，基於 Move 智能合約建立，迅速成為機構級 RWA 代幣化的領先平台。其設計注重合規性和身份驗證，吸引了像 BlackRock 和 Franklin Templeton 這樣的主要參與者，這些機構已經在其網絡上部署了代幣化的美國國庫券基金。Aptos 生態系統目前托管超過 5.4 億美元的 RWA，由包括 BlackRock 的 BUIDL 和 Franklin Templeton 的 BENJI 基金在內的 13 種代幣化資產驅動。Aptos 還被懷俄明州穩定幣委員會列為 WYST 穩定幣試點的首選技術候選，突顯了其在機構領域的吸引力。擁有高吞吐量、低手續費和日益增長的整合，Aptos 正成為橋接傳統金融和區塊鏈的關鍵角色。
10. Sei
Sei 是一個高效能、並行化的 EVM 兼容 Layer-1 區塊鏈，專為金融應用而設，擁有低於 400 毫秒的最終確認時間和每秒 12,500 筆交易，並且手續費接近零。其架構包括像 Twin Turbo 共識和樂觀並行化等創新，能夠實現可擴展且低延遲的基礎設施，理想用於代幣化現實資產。Sei 吸引了像 Zero Hash 這樣的金融科技領導者和平台，為代幣化資產的結算提供服務，並且其 RWA 聚焦的去中心化應用 (dApp) 在 2025 年初創下了記錄的交易量和 TVL。最近，Sei 被列為懷俄明州 WYST 穩定幣試點的候選者，並正定位為機構級代幣化和快速跨境結算的關鍵角色。
現實世界資產(RWA)代幣化的新興趨勢
現實世界資產的代幣化是加密市場中增長最快的領域之一，許多關鍵趨勢正在塑造其在2025年的發展方向。其中最重要的發展之一是跨鏈收益流的崛起。像Plume Network這樣的平台正在開創SkyLink等工具，允許代幣化資產（無論是代表國債還是房地產股份）在多個區塊鏈之間進行互動。這一創新使得投資者可以通過參與以太坊、Solana和Polygon等區塊鏈上的去中心化金融（DeFi）協議來獲得其持有資產的收益，提高了流動性和可及性。根據rwa.xyz的報告，跨鏈RWA部署目前已佔據240億美元代幣化資產市場的15%以上，突顯了互操作性在該領域日益增長的重要性。
另一個日益增長的趨勢是對去中心化預言機網絡的依賴，以提供安全的鏈外數據。例如，Chainlink在提供實時資產價格、儲備審計和宏觀經濟指標等方面發揮了關鍵作用，確保代幣化資產保持其現實世界價值。2025年Chainlink的報告強調，超過80%的代幣化RWA平台現在使用預言機服務，以符合金融法規和投資者信任的要求。
BlackRock的BUIDL基金 | 來源：RWA.xyz
與此同時，機構採用正在加速。BlackRock的29億美元BUIDL基金在以太坊上的運作和Franklin Templeton在Stellar上的Benji代幣化貨幣市場基金，是證明RWAs在傳統金融領域可行性的兩個顯著例子。這一變化得到了專門構建的區塊鏈的支持，如XRPL、XDC Network和Plume，它們提供了許可代幣和內建合規框架等功能，以滿足企業需求。隨著市場的成熟，這些專門基礎設施預計將在支持大規模RWA採用和全球合規性對接方面發揮關鍵作用。
結語
現實世界資產代幣化正在重塑價值的存儲、轉移和訪問方式。到2025年，這一領域已經成長為一個230億美元的市場，吸引了初創公司和全球金融機構的關注。選擇合適的區塊鏈平台對於RWA項目至關重要，因為這會影響擴展性、合規性和用戶採用率。以太坊和Solana憑藉其成熟的生態系統和強大的開發者支持脫穎而出，而Chainlink對於準確的鏈外數據集成是不可或缺的。對於需要內建合規性和跨鏈功能的項目來說，像Plume、XRPL和XDC Network等專門平台提供了明顯的優勢。
然而，值得注意的是，RWA代幣化仍然是一個新興領域。監管框架正在不斷演變，技術風險如智能合約漏洞或預言機故障仍然存在。企業和投資者應該進行徹底的盡職調查，選擇經過審計的平台，並在承諾使用RWA系統之前，了解當地的法律法規。通過將區塊鏈能力與項目需求相匹配，可以建立一個安全、合規且具備未來發展的代幣化平台。
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