以太坊價格再度攀升，市場氛圍也隨之回暖，經過四到六月近三個月的沈寂，這波上漲再次吸引了加密社群的目光。截至2025年8月，以太坊已突破4,000美元，並正在步步挑戰過去的歷史最高點（ATH，all-time high）。這次的動能不僅止於 ETH 本身，作為 DeFi 和質押基礎設施的核心，以太坊的走勢往往牽動整個生態系的節奏。
這一波復甦正值市場情緒轉向之際。2025年7月的美國加密貨幣週將數位資產推上國家舞台，政策制定者與行業領袖展開了更多具有建設性的對話。隨後確立了的三大法案：《GENIUS 法案》、《CLARITY 法案》、《反 CBDC 監控國家法案》，進一步釐清了加密監管的法律框架，為市場注入新的樂觀預期。
隨著 ETH 持續上漲，整個以太坊網路的活動明顯加快。借貸市場交易更為活躍，質押量增加；預言機與穩定幣等核心基礎設施的需求也在上升。這些變化不僅是價格之間的連動，更體現了以太坊作為去中心化應用執行層的核心地位。當網路活動加快時，往往會帶動以太坊生態中的各類協議同步成長，資本流入、協議治理價值以及整體使用量也會隨之提升。
以太坊反彈，整個 DeFi 生態也熱了起來。若你想在 ETH 之外尋找機會，不妨看看下面精選的幾個 BingX 現貨市場上表現突出的以太坊代幣，也許就是下一個漲幅黑馬。
為什麼以太坊的飆升帶動了 DeFi 和質押代幣
以太坊近期強勢反彈，從 7 月 16 日約 3,140 美元漲至 9 月 13 日突破 4,600 美元，短短一個月漲幅超過 40%，為去中心化金融（DeFi） 與質押市場注入了全新動能。這波漲勢不只是價格上的變化，更像是一個催化劑，讓整個以太坊生態重新加速運轉。
當 ETH 走高時，構建在其上的協議往往會立刻活躍起來：交易量增加、資金湧入 DeFi 平台、質押參與度提升，對穩定幣與預言機服務的需求也隨之上升。這些連鎖反應，凸顯了以太坊作為 Web3 核心執行層的地位。當網絡活動越熱絡，依賴它的工具和系統就越重要，無論在實用性還是治理影響力上，價值都會同步放大。
1. ETH 價格上漲促進鏈上活動和協議使用
ETH 上漲帶動 DEX 交易量飆升 | 資料來源：CoinGecko
作為大多數去中心化金融（DeFi）活動的基礎層，Ethereum 在推動交易量與流動性上扮演著關鍵角色。當 ETH 價格上行時，市場參與度往往隨之提升：交易者把握波動機會，借貸市場更為活躍，資本持續湧入去中心化平台。
以太坊 TVL 增長帶動借貸協議活躍度 | 資料來源：DeFiLlama
過去幾天，去中心化交易所的交易量急劇上升。隨著 ETH 升值，部分使用者選擇變現部分持倉，或利用上漲帶來的收益進行操作，借貸協議的活躍度也因此大幅提升。這股動能推高了協議的費用收入、治理參與需求，以及對協議代幣的關注度。
2. ETH 上漲使質押更具吸引力，推動質押基礎設施發展
近 30% 的 ETH 供應量已被質押 | 來源: Dune Analytics
以太坊轉向權益證明（POS）後，ETH 價格與質押激勵形成了直接連動。當價格上升時，質押回報的吸引力同步提升，促使更多使用者鎖定代幣參與質押，帶動相關協議受益。
流動性質押平台的參與度持續攀升。截至 2025 年 7 月中，已有接近 30% 的 ETH 供應被質押，顯示市場對被動收益機會的信心與興趣正在增強。支撐這一活動的基礎設施使用量隨之增加，與這些系統相關的治理代幣也變得更活躍、更受關注。
3. ETH 上漲帶動對預言機、穩定幣與治理的需求
需求的增加也提升了這些核心 DeFi 功能背後系統的價值。與這些功能相關的代幣往往會隨之受到關注，無論是用於數據驗證、協議治理，還是資本協調，它們的市場地位與價值通常會在 ETH 上漲時一同攀升。
4. 對未來發展的期待，點燃了額外漲幅
在加密市場中，投機往往是推動行情的重要力量。當以太坊價格走高時，投資者便會預期去中心化金融（DeFi）與質押領域將迎來新一波活躍期。即使實際使用數據尚未顯現，對更高協議收入、網路流量與治理參與的期待，依然足以推升代幣價格。
這種「預期—價格—興趣」的正向循環，為以太坊生態的牛市週期再添一層推力。ETH 上漲引發對其基礎上的應用與協議更濃厚的關注，而對未來應用場景的想像，又吸引更多資本湧入。雖然這種投機成分的風險不低，但在多頭市場中往往能成為短期的加速器。
以太坊的漲勢不僅帶動自身價格，更為整個去中心化經濟注入活力。從交易活動的增加，到質押需求的飆升，網路的成長直接強化了在其上運行的各類協議。接下來，我們將聚焦五個位於這個生態核心的關鍵代幣，探討在 ETH 持續走高的情況下，它們為何值得留意。
以太坊上漲時，最值得關注的五大以太坊代幣
隨著以太坊漲勢持續升溫，與其底層運作緊密相關的代幣，往往會在行情中獲得更突出的漲幅。它們在以太坊的金融與質押生態中佔有關鍵位置，不僅承擔核心功能，也因與網路發展密切連動，價格走勢多半跟隨 ETH 變化，甚至在特定階段超越大盤表現。
1. Uniswap (UNI)
協議類型： 去中心化交易所 (DEX)
Uniswap(UNI)是以太坊上規模最大的去中心化交易所，在交易量與總鎖倉價值 (TVL) 方面，長期名列 DeFi 協議前茅。根據 Dune Analytics 數據，截至 2025 年中期，Uniswap 的 TVL 已突破 50 億美元，每週交易量達 48.3 億美元，涵蓋上萬個代幣交易對。它依舊是以太坊生態中整合度最高的 DEX，並獲得多數主流錢包、聚合器與 DeFi 協議的支援。
作為自動化做市商 (AMM) 模型的開創者，Uniswap 不僅累積了數十億美金的成交額，也改變了交易者與 DeFi 互動的方式。它以創新的恆定乘積公式取代傳統訂單簿，讓任何人都能在無需許可的情況下提供流動性，開放且高效地促成代幣交換，成為以太坊生態中的重要入口。
為什麼 ETH 上漲時它可能跟著走強 當 ETH 走高時，Uniswap 的交易活動往往也會變得更頻繁。投資者會調整投資組合、跟進市場行情，帶動交易量增加，進而推升協議收入。隨著以太坊整體流動性提升，UNI 的治理與使用價值也會同步放大，為價格增添更多上行空間。
2. Chainlink (LINK)
協議類型： 去中心化預言機網絡
Chainlink（LINK）是區塊鏈領域中應用最廣的去中心化預言機網路，已與超過 1,000 個項目完成整合，其中包括以太坊上的幾乎所有主要 DeFi 協議，如 Aave、Compound 等。近年它也積極拓展至遊戲、保險，以及現實世界資產（RWA）驗證等新興領域，持續鞏固其作為可信、防篡改數據來源的地位。
在以太坊生態系統中，Chainlink 佔據獨特且不可替代的角色，作為主要的去中心化預言機基礎設施，負責將智慧合約與現實世界數據、API 以及傳統支付系統連結。這項能力對多數 DeFi 協議而言至關重要，也讓 Chainlink 成為以太坊金融生態的核心支柱之一。
為什麼 ETH 上漲時它可能跟著走強 ETH 走高時，智能合約的使用量往往同步提升，帶動對預言機服務的需求增加。隨著越來越多協議依賴即時、可靠的現實世界數據，LINK 的效用與價值將持續放大，而它在以太坊生態的深度整合，也為其價格表現提供了更多支撐。
3. Aave (AAVE)
協議類型： 借貸平台
Aave(AAVE) 是以太坊最具影響力的借貸協議之一，長期穩居 DeFi 應用的 TVL 排行前三。截至 2025 年中，Aave 在以太坊主網及多個 Layer 2 網路上的總資產超過 300 億美元，約佔整個 DeFi 借貸市場的半壁江山。它同時服務零售與機構用戶，除了提供無需許可的借貸池外，還推出如 Aave Arc 等針對機構的功能。
作為功能最全面的去中心化借貸協議之一，Aave 讓存款人能透過資產賺取收益，也讓借款人能以加密貨幣持有作為抵押獲取流動性。其創新功能包括閃電貸款、利率切換與信用委託等，已使 Aave 成為以太坊金融基礎設施的重要支柱。
為什麼 ETH 上漲時它可能跟著走強 ETH 價格走高時，用戶的抵押品價值會同步增加，提升可借款額度並刺激更多借貸活動。這不僅推動了 Aave 協議的收入，也進一步強化 AAVE 作為治理代幣與安全層資產的市場價值。
4. Maker (MKR)
協議類型： 去中心化穩定幣平台穩定幣治理
MakerDAO(MKR) 近期正以「Sky（SKY）」的新品牌與路線圖持續轉型，是去中心化穩定幣 DAI 的發行協議。DAI 目前活躍供應量超過 54 億美元，是規模最大的去中心化穩定幣，幾乎已被整合進以太坊上所有主要 DeFi 協議，並持續作為去中心化流動性的關鍵來源。自 2017 年上線以來，MakerDAO 已成為以太坊生態中最穩健且歷史最悠久的核心組件之一。
Maker 協議的角色不僅僅是創造穩定幣，更透過 DAI 成為無數 DeFi 應用的基礎架構，並為市場提供去中心化的替代方案，以取代對中心化穩定幣的依賴。其治理與風險管理機制，使其在 DeFi 版圖中始終佔有重要位置。
為什麼 ETH 上漲時它可能跟著走強 ETH 價格走高時，會提升 DAI 金庫的抵押品比率，並刺激更多新鑄造需求。這不僅帶動 DAI 的使用率提升，也強化了 MKR 在協議治理、風險控制與費用分配中的價值地位。
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5. Lido (LDO)
協議類型：流動性質押
Lido(LDO) 是以太坊上最大的流動性質押平台，負責處理超過 30% 的質押 ETH，截至 2025 年中已累積超過 900 萬枚 ETH。它擁有 DeFi 領域最高的 TVL 之一，並與借貸協議、收益平台及聚合器深度整合。Lido 發行的 stETH 代幣，已成為以太坊 DeFi 生態中使用最廣泛的資產之一。
Lido 透過解決傳統權益證明（PoS）網路的流動性限制，改變了以太坊的質押模式。使用者可質押任意數量的 ETH，並獲得代表質押頭寸的 stETH，既能持續參與質押收益，也能在各種 DeFi 應用中靈活運用資產。這項創新讓 Lido 在以太坊質押生態中建立了主導地位，掌握了龐大的質押資金規模。
為什麼 ETH 上漲時它可能跟著走強 當 ETH 價格上升，質押回報的吸引力也隨之增加，通常會促使更多資金流入 Lido。stETH 的需求成長不僅推動協議擴張，也會反映在 LDO 作為治理代幣的市場價值上。
投資以太坊相關代幣的風險與考量
雖然以太坊生態系中的代幣具備不錯的成長潛力，但投資前仍須留意其中的特有風險。以下是幾項關鍵考量：
高波動性： 加密資產以劇烈的價格波動聞名，槓桿、投機行為與市場情緒常會進一步放大這種波動。代幣價格在短時間內可能大幅上漲，也可能急速下跌。
智能合約風險： 即使協議已通過審計，也難以完全避免潛在漏洞。任何錯誤或安全缺口都可能導致用戶資產受損，並迅速削弱市場信心。
法規不確定性： 去中心化金融協議可能面臨各地政府未來的限制。法規變動可能影響協議功能或使用權限，尤其是在代幣發行、交易或質押等環節。
協議特定風險： 每種代幣都有其獨特挑戰。例如，UNI 必須與其他去中心化交易所（DEX）競爭，且可能受到以太坊收費模式的影響；LDO 則依賴以太坊質押的領先地位，同時需面對 slashing 等技術風險。
市場敏感性： 由於多數 DeFi 代幣市值相對較小且具投機性，它們對宏觀經濟變化的反應往往比傳統資產更為劇烈。在市場避險情緒升溫時，價格可能迅速且深幅調整。
盡職調查的重要性： 投資前應做好風險管理，持續關注協議發展與法規動態，並在做出決策前自行進行充分研究 (DYOR)。
結論
UNI、LINK、AAVE、MKR 和 LDO 是以太坊生態中最具潛力的一批代幣，在 ETH 漲勢延續的情況下，它們有望搭上這波漲勢。這些代幣在 DeFi 與質押等基礎設施中扮演關鍵角色，憑藉穩固的基本面、突出的市場地位，以及與以太坊發展緊密相連的特性，成為投資者在 ETH 之外布局的有力選擇。
隨著以太坊持續成長與成熟，這些代幣有機會從網路規模擴張、更廣泛的採用，以及應用場景的延伸中累積價值。在快速變化的市場中，緊跟官方項目動態、關注 X 等社交平台，以及可信的加密貨幣新聞來源，將有助於做出更精準的判斷。
想進一步探索的投資者，可以從深入研究每個項目的基本面開始，理解其代幣經濟設計，並持續追蹤它們在以太坊生態中的進展。這不僅有助於評估長期潛力，也能為鎖定最佳進出時機提供寶貴線索。