XRP 是 XRP 帳本的原生代幣，一個 第一層區塊鏈，旨在實現快速、低成本的全球支付。它被銀行和金融機構用於跨境匯款，無需延遲或高昂費用。一筆典型的 XRP 交易可在數秒內結算，費用只需不到一美分。2025 年 3 月，美國證券交易委員會（SEC）通過達成和解結束了與 Ripple 長達數年的法律爭端，消除了 XRP 的監管不確定性，並為現貨 XRP ETF 申請的推進鋪平了道路。
ETF（交易所交易基金）是傳統金融產品，讓您可以通過普通券商賬戶投資於股票或商品等資產。它們因簡單、透明和低費用而廣受歡迎。加密貨幣 ETF 將相同的便利性帶到數字資產，如 比特幣、以太坊，現在也可能包括 XRP。一些其他加密貨幣 ETF，例如 Solana ETF、Sui ETF 和 Avalanche ETF，也在 SEC 審核之中，這表明對於受監管的方式進入新興區塊鏈生態系統有更廣泛的興趣。
什麼是現貨 XRP ETF？
現貨 XRP ETF 是一種在股票交易所交易的投資基金，使您能夠接觸到 XRP 價格，而不必直接購買、存儲或管理加密貨幣。它追踪 XRP 的實時價值，就像股票 ETF 反映公司股票的表現一樣。
加密貨幣 ETF 有兩種類型：現貨 ETF 和期貨 ETF。現貨 XRP ETF 將實際 XRP 代幣託管。這意味著當您購買一份份額時，基金在幕後購買真實的 XRP。另一方面，期貨 ETF 通過 衍生合約 來跟踪 XRP 價格，而不是代幣本身。
現貨 ETF 被認為更準確且透明，因為它們反映了真實的市場價格。您還可以避免與期貨相關的風險，如合約展期費用或跟踪誤差。
XRP ETF 如何運作？
以下是逐步運作方式：
1. 資產管理人（例如 Franklin Templeton 或 WisdomTree）設立該 ETF，並與 Cboe BZX 等證券交易所合作。
2. 管理人向美國證券交易委員會（SEC）提交審批申請。
3. 一旦獲批，授權參與者（通常是大型交易公司）將 XRP 代幣交付給安全託管人，如 Coinbase Custody。
4. 作為回報，該基金發行 ETF 份額，並在股票交易所向公眾出售。
5. 如果需求上升，將購買並持有更多 XRP 以創建新份額。如果需求下降，則將 ETF 份額贖回為 XRP。
通過這種創建和贖回流程，ETF 的價格保持與 XRP 實際市場價值接近。基金經理還使用可信指數（例如 CME CF Ripple 美元參考價格）進行定價基準。此設計確保價格準確、安全託管和每日投資組合透明度。
對您而言，這意味著您可以像買賣股票一樣買賣 XRP ETF 份額，而無需觸及加密貨幣本身。
XRP ETF 與比特幣和以太坊 ETF 有何不同？
與比特幣和 以太坊 ETF 不同，前者通常被視為價值儲存（BTC），後者作為 智能合約 平台（ETH），XRP ETF 則與用於快速、低成本跨境支付的實用型代幣掛鉤。這使得 XRP ETF 對於關注全球金融基礎設施未來的投資者更具吸引力，而非通膨避險或 去中心化金融 生態系統。此外，XRP 的法律與監管歷史使其與眾不同，儘管 BTC 和 ETH 被廣泛視為商品，XRP 的分類一直存在爭議，這將影響其 ETF 在監管機構眼中的對待方式以及投資者的認知。
XRP ETF 的現狀
Teucrium 的 XXRP ETP | 來源：Teucrium
截至2025年5月，美國市場有一個專注於 XRP 的 ETF：Teucrium 2x Long Daily XRP ETF（代號：XXRP）。該基金於2025年4月推出，為投資者提供 XRP 價格波動的兩倍每日回報。它專為希望利用 XRP 波動性的短期交易者設計。該基金通過掉期和期貨等衍生品實現杠桿，而非直接持有 XRP。
在首次發行時，XXRP 交易活躍，成交超過215,000股，顯示出投資者強烈的興趣。然而，必須注意的是，像 XXRP 這樣的杠桿 ETF 適合短期策略，在劇烈波動的市場中風險更高。
截至2025年5月30日，美國證券交易委員會（SEC）正正式審查以下 XRP ETF 申請：
1. WisdomTree XRP Trust：WisdomTree XRP Trust 是首個在美國進行正式 SEC 審查的現貨 XRP ETF。通過 Cboe BZX 交易所提交，該擬議 ETF 旨在讓投資者直接接觸 XRP 市場價格，而無需自行持有該代幣。它追蹤 CME CF Ripple-美元參考匯率，並於2025年5月正式進入 SEC 的 240 天審查窗口，標誌著 XRP 朝向主流金融採用邁出了重要一步。
2. 21Shares Core XRP Trust：21Shares 於2025年2月14日通過 Cboe BZX 交易所向 SEC 提交 Core XRP Trust 申請。該信託旨在提供被動、非投機性的 XRP 曝險，追蹤 CME CF Ripple-美元參考匯率（紐約版）。作為一個實物支持的 ETF 設計，它避免使用杠桿或衍生品，目前正處於標準的 240 天 SEC 正式審查期內。
3. Bitwise XRP ETF： Bitwise 資產管理公司提出的現貨 XRP ETF，於 2025 年 2 月 18 日提交，同樣由 Cboe BZX 交易所受 SEC 審核。該基金將實際持有 XRP 代幣作為託管，旨在為機構和零售投資者提供受監管的 XRP 進入途徑。SEC 對該申請的確認啟動了最多 240 天的審核期限。
4. Grayscale XRP Trust： Grayscale 投資正在尋求將其現有的 XRP 信託轉換為在 NYSE 上公開交易的現貨 ETF。SEC 在 2025 年初正式確認了此申請，觸發了 2025 年 10 月 18 日的決定截止日期。擬議的轉換反映了 Grayscale 擴大其加密投資工具組合、將其納入完全受監管的交易所上市產品的更廣泛推動。
5. Canary XRP ETF： Canary Capital Group 已透過 Cboe BZX 交易所提交了現貨 XRP ETF 的申請。該擬議基金將直接持有 XRP，旨在提供簡單明瞭的資產現貨價格敞口。SEC 在 2025 年初確認了此申請，啟動了可能長達 240 天的標準審核流程。
何時可能推出現貨 XRP ETF？
美國證券交易委員會 (SEC) 目前正在審查多份 XRP ETF 申請。值得注意的是，Bitwise 擬推出的 Bitwise 10 加密指數基金（包含 XRP）的上市提案，其決定截止日期已延長至 2025 年 7 月 31 日。同樣，Franklin Templeton 的現貨 XRP ETF 申請也在審核中，預計將於 2025 年 6 月 17 日做出決定。
SEC 的審核流程通常長達 240 天，以便蒐集公眾反饋並評估市場影響。雖然審核延遲很常見，但分析師仍對 2025 年稍晚可能獲得批准保持樂觀。
若 XRP ETF 獲批，將是一大里程碑，有望提高機構投資並為投資者提供受監管的 XRP 投資管道。然而，SEC 的決定同時也將為其他山寨幣 ETF 的審查樹立先例，進而影響加密市場與傳統金融的更廣泛整合。
XRP ETF 的風險和主要考量
投資 XRP ETF 提供了便利性，但也伴隨特定風險：
1. 市場波動性：像 XRP 這類加密貨幣以價格劇烈波動著稱。雖然 ETF 可透過間接持有提供敞口，但並不能完全抵禦市場波動的影響。
2. 追蹤誤差：ETF 旨在反映 XRP 價格，但因費用、流動性問題或基金管理策略等因素，可能會出現差異。這意味著 ETF 的表現未必與 XRP 市場價格完全一致。
3. 監管不確定性：SEC 對 XRP 與加密 ETF 的立場仍在演進。法規的變動可能影響 ETF 的運營以及投資者信心。
4. 管理費用：ETF 會收取管理與運營費用。隨著時間推移，這些費用將影響您的整體回報。
5. 流動性疑慮：雖然 ETF 通常具有流動性，但在極端市場條件下，其可交易性可能受影響，導致買賣價差擴大。
除 ETF 之外投資 XRP 的其他方式
如果您有興趣直接接觸 XRP，可以考慮購買該加密貨幣本身。這種方式可提供更高的控制權和靈活性。
如何在 BingX 購買 XRP：分步指南
如果您不想等待 ETF，您可以直接在加密貨幣交易所購買 XRP。以下是在 BingX 上開始 XRP 交易的幾個簡單步驟。
1. 建立帳戶：造訪 BingX，並使用您的電子郵件或手機號碼註冊。
2. 完成 KYC 驗證：提供必要的身份識別文件以符合法規並解鎖完整的平臺功能。
3. 存入資金：選擇付款方式，例如為了速度而使用 Google Pay 或 Apple Pay、為法幣支持使用銀行轉帳，或透過 P2P 交易 進行零手續費交易。
4. 購買 XRP：前往 現貨交易 區，選擇 XRP，輸入數量，然後確認購買。
5. 保護您的資產：建議將您的 XRP 轉移到個人錢包以增強安全性。
結論：XRP ETF 對投資者和 XRP 市場的意義
現貨 XRP ETF 的批准可能成為投資者和更廣泛的 XRP 生態系統的轉捩點。透過傳統券商帳戶提供簡便的進入方式，XRP ETF 很可能吸引零售交易者和機構投資者的新需求。這種增強的需求可能帶動價格上漲，特別是如果資金流入類似於比特幣和以太坊 ETF 早期的成功。
ETF 也為市場帶來額外流動性，使買賣 XRP 更加容易，且不會出現大幅價格波動。同樣重要的是，XRP ETF 的監管批准可能表明 XRP 法律地位的更大清晰度，降低不確定性並提升投資者信心。
對於投資者而言，XRP ETF 提供了一種方便且受監管的方式來獲得敞口，而無需管理私鑰或加密錢包。然而，它們也伴隨風險，例如市場波動、追蹤誤差，以及不斷演變的美國證券交易委員會（SEC）指導方針。隨著監管框架的成熟以及更多 ETF 申請進入批准流程，XRP 在主流金融中的角色可能會顯著增長。
持續關注這些發展將幫助您在 XRP ETF 未來持續演變時做出更好的投資決策。
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XRP ETF 常見問題
1. 目前有任何 XRP ETF 嗎？
是的，Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP) 已在美國上市，提供對 XRP 價格波動的槓桿性敞口。
2. 投資 XRP ETF 有哪些風險？
風險包括市場波動、監管不確定性、追蹤誤差、流動性問題以及管理費用。
3. XRP ETF 與直接購買 XRP 有何不同？
ETF 透過傳統券商帳戶提供間接敞口，而直接購買 XRP 則需要將加密貨幣持有在數位錢包中。
4. XRP ETF 會影響 XRP 的價格嗎？
是的，透過 ETF 提高的可及性和需求可能導致更高的交易量並可能推高 XRP 的價格。