什麼是 StakeStone？
StakeStone 是一個去中心化的全鏈流動性基礎設施協議，旨在優化收益生成、提供全鏈流動性，並在不同區塊鏈生態系統中提供靈活的資產管理。該項目推出了幾種創新金融產品，包括 STONE（生息 ETH 代幣）、SBTC 和 STONEBTC（分別為流動性指數和生息 BTC），以及 LiquidityPad，使用戶能夠釋放全鏈流動性，同時獲得優化且可持續的收益。
作為全鏈流動性分配的基礎層，StakeStone 創新的全鏈流動性層和高度兼容的記帳機制解決了去中心化金融（DeFi）領域的關鍵挑戰，包括流動性分散、收益策略效率低下、用戶流程複雜，以及區塊鏈之間的互操作性有限。
該項目的使命是革新區塊鏈網絡中高效、有機和可持續的流動性分配。StakeStone 致力於透明度、安全性和可擴展性，旨在將自己確立為服務於各種區塊鏈生態系統的關鍵基礎設施層，推動 DeFi 的下一階段發展。
StakeStone 如何運作？
在其核心，StakeStone 解決了加密貨幣領域的一個基本問題：質押獎勵與提供流動性之間的權衡。傳統上，加密貨幣持有者必須在「鎖定資產以獲取質押獎勵」或「提供流動性以獲取獎勵」之間做出選擇。StakeStone 通過創新方法消除了這種困境，使用戶能夠同時進行這兩項操作。
重要的是，STONE 的價格由智能合約決定，而非由去中心化交易所（DEXs）上的市場動態或來自 CoinGecko 等平台的信息決定。這種基於合約的定價機制確保了穩定性和可預測性，保護用戶免受市場波動和操縱的影響。
StakeStone 的運作機制簡潔而高效，整體流程如下：
1. 用戶將 ETH 存入平台
2. 平台在後台將 ETH 轉換為 stETH（來自 Lido 的質押 ETH）及其他能產生收益的資產
3. 用戶獲得 STONE 代幣，該代幣的價值會根據合約機制持續增長
4. 系統自動將背後的 stETH 與資產分配至最優化的收益策略
5. 跨鏈流動性管理與資產再平衡會在系統後台自動完成
6. 用戶可依照當前合約設定的兌換比例，隨時提領 ETH（包含累積的收益）
StakeStone 是如何產生收益的？
STONE 代幣：你會持續升值的資產
你可以把 STONE 想成是你存入 ETH 的一張「升值收據」。當你將 100 顆 ETH 存入 StakeStone 時，你會收到 100 顆 STONE。這些 ETH 會在後台被轉換為 stETH（Lido 的質押 ETH），並存入 StakeStone 的策略池中，立即開始賺取質押獎勵。
不同於有些質押代幣會增加數量（例如會再基調整的 rebase 代幣），STONE 是透過「價值上升」來反映收益的。一年後，你的 100 顆 STONE 可能就值 104 顆 ETH，這代表你從 stETH 和其他收益策略中賺到了 4% 的年化報酬。
這種設計讓帳面管理更直覺——你的代幣數量不會變，但每顆代幣會隨時間越來越值錢。這概念有點像傳統金融裡的「定存證明」，但又融合了區塊鏈的彈性與好處。
智能收益優化機制（OPAP）
StakeStone 並不只是單純把你的 ETH 拿去質押。當 ETH 被轉換為 stETH 之後，系統會啟用一套稱為「最佳化投資組合與配置提案機制」（Optimizing Portfolio and Allocation Proposal，簡稱 OPAP）的策略。這套智能機制會不斷在整個加密生態系中尋找最好的收益來源。
舉例來說，OPAP 可能會把 stETH 進一步質押到 EigenLayer 以獲取額外收益，或者根據市場情況，將資產分配到不同的策略池中，以獲得最佳回報。這些 stETH 隨時都可以從策略中取回，重新放入 StakeStone 的金庫中。
你可以把 OPAP 想像成一位 24 小時不休息的理財顧問，會自動幫你監控市場上所有投資機會，並根據情況幫你調整投資組合——而且完全不收管理費。這就是 OPAP 的強大之處：它會根據市場狀況自動調整你的資產配置，幫你省下大量研究 DeFi 策略的時間與精力。
無縫的跨鏈體驗
StakeStone 最強大的功能之一，就是它的跨鏈操作能力。透過 LayerZero 技術，StakeStone 能讓你的資產在多個區塊鏈之間自由流動，而你不需要自己動手處理複雜的跨鏈橋或轉帳流程。
這就像你擁有一個全球通用的銀行帳戶，不論在哪個國家使用都不用煩惱匯率或兌換問題。你的 STONE 代幣可以在不同的區塊鏈生態系中使用，不僅擴展了資產的收益機會，也提升了實用性，讓你無需管理多個錢包或學習不同鏈的操作方式。
靈活的提領選項
當你想要取回你的 ETH（連同所累積的收益），StakeStone 提供兩種簡單的提領方式：
1. 即時提領： 如果你需要立即用到 ETH，可以一鍵將 STONE 兌換回 ETH。這會從平台的「緩衝池」中提領資金，就像銀行保有現金庫存以因應臨時提領需求。
2. 申請提領： 若提領金額較大，你可能需要先發起提領請求，等待稍長一點的時間，但可以確保你完整領回應得的價值。
無論是哪一種方式，你所收到的 ETH 數量都是根據智能合約所計算出的 STONE 當前價值，而不是由市場情緒決定的價格波動，確保過程公平、透明且可預測。
STO 代幣有什麼用途？
STO代幣將 StakeStone 定位於再質押協議市場的重要一員，與 Ethena (ENA)、Eigenlayer (EIGEN) 與 Ether.fi (ETHFI)競爭者並列，其市值比較亦顯示出其在市場上的潛力。
隨著協議的規模成長與 TVL（總鎖倉價值）擴大，STO 作為 StakeStone 金融生態系統中的關鍵組成，也會同步捕捉價值。StakeStone 採用多代幣國庫（Treasury）策略，強化了跨生態的連結，同時也讓 STO 在治理機制的支持下，擁有更多實際用途與擴展性。
STO 是 StakeStone 全鏈流動性基礎設施的治理代幣，它是協議治理的核心，同時透過精心設計的投票鎖倉模型（vote-escrowed token model，簡稱 veSTO），為整個生態系參與者創造可持續的價值。
治理權限
STO 持有者可將代幣鎖定成 veSTO，以獲得與鎖倉比例相對應的投票權，並直接參與下列治理事項：
• 代幣發放分配：veSTO 持有者可對 STONE-Fi、BTC-Fi 池及 LiquidityPad 金庫的 veSTO 發放進行投票
• 協議參數設定：如平台手續費比例、賄賂銷毀百分比等關鍵設定都由持有人決定
• 策略方向規劃：參與治理者可共同擬定 StakeStone 的發展路線圖與策略方向
• 資產配置路徑：決定哪些收益策略可獲得資產分配及其在策略池中的權重
收益與獎勵
veSTO 機制讓流動性提供者、治理參與者與協議之間的激勵保持一致，具體包括：
• 收益加成：鎖定 veSTO 的流動性提供者，會根據鎖倉比例獲得更高的流動性收益
• 賄賂獎勵：veSTO 持有人可從自己投票支持的池與金庫中獲得部分賄賂作為獎勵，形成直接的經濟激勵
• veSTO 發放：投票參與者可獲得對應池或金庫的 veSTO 發放權益
• 國庫資產權利：STO 可透過「Swap & Burn」機制，代表對 StakeStone 國庫資產的比例性所有權
價值捕捉機制
StakeStone 整合了一系列相互關聯的機制，旨在推動可持續成長並確保 STO 持有者能持續捕捉價值：
1. 平台手續費：STONE 金庫、SBTC & STONEBTC 金庫，以及 LiquidityPad 的退出費用會流入國庫，國庫資產包括 ETH、比特幣與穩定幣等藍籌資產
2. 賄賂機制：生態建設者可購買 STO 作為賄賂代幣投入至不同流動性池，形成目標明確的激勵；當 STO 被作為賄賂使用時，其中一部分會立即銷毀，產生通縮效應，進而惠及所有代幣持有人
如何從 StakeStone 賺取收益：逐步教學指南
StakeStone 提供簡單明確的質押流程，讓你輕鬆開始賺取收益：
步驟一：進入 StakeStone 平台
前往 StakeStone 官方質押介面 https://app.stakestone.io/u/stake 開始質押流程。
步驟二：連接你的錢包
點選右上角的「連接錢包」按鈕，並完成簽名驗證程序即可連線。
步驟三：質押 ETH
在平台上點選「STAKE」按鈕，輸入你想要質押的 ETH 數量（最低需 0.01 ETH）。 接著點選「DEPOSIT」按鈕，並完成錢包的簽名授權。 等待畫面出現「Succeed」的確認訊息，即表示你的質押已完成。
步驟四：接收 STONE 並開始賺取收益
當你質押 ETH 時，系統會根據你質押的數量自動鑄造並發送對應的 STONE 代幣到你的錢包。完成質押後，你的資產會以 stETH 的形式存放在 StakeStone 的策略池中，並可能進一步被投入到各種收益策略中，以最大化回報。
平台會將這些 stETH 分配到不同的收益策略中，以提升整體收益表現。
StakeStone 提供透明化的系統介面，讓你可以即時查看你的資產狀況與收益。如果你想追求更高的收益，還可以將 STONE 代幣投入 STONE-Fi 池中，或將 LP代幣（流動性提供者代幣）鎖定在協議中，獲得額外獎勵。
未來發展路線圖
StakeStone 對 2025 年的發展計畫顯示了項目的野心，並為每個季度設定了具體目標：
2025 年第 1 季（Q1）
• 在 LiquidityPad 上推出更多項目，如 GOAT 和 GAIB
2025 年第 2 季（Q2）
• 與以太坊基金會合作，在 MegaETH 上推出 Pebbles 支付產品
• StakeStone 將作為 Pebbles 穩定幣與 ETH 資產的底層收益管理協議，持續吸引更多散戶用戶進入生態系
2025 年第 3 季（Q3）
• 升級 SBTC 與 STONEBTC 代幣，加入新功能與改進
• 建立整個生態系統的完整治理代幣制度
2025 年第 4 季（Q4）
• 發布 StakeStone V2，代表平台的一次重大升級
$STO 會有空投嗎？
目前，StakeStone 尚未宣布針對 STO 治理代幣的任何空投計畫。StakeStone 目前確實有針對 $STONE 代幣（具收益的 ETH 代幣）設立空投方案，但這與 $STO 是兩個不同的代幣。
不過，根據 StakeStone 路線圖中提到的「在 2025 年第 3 季建立完整的治理代幣系統」，未來在這套治理架構推出的過程中，STO 代幣的分發可能會出現相關機會。許多項目在推出或擴展治理系統時，常會向早期用戶與社群成員進行治理代幣空投。
雖然目前還沒有公布具體的分發機制，但從 StakeStone 一直以來強調社群參與與激勵機制的策略來看，未來透過社群參與進行某種形式的代幣分配是有可能的，特別是在治理系統成熟之後。
想掌握最新 STO 空投消息，建議你：
• 持續關注 StakeStone 官方渠道，包括官網（https://stakestone.io/）、Twitter、Telegram 和 Discord
• 留意不實消息與假冒空投，避免受騙
• 積極參與社群活動，特別是在接近 2025 年 Q3 治理系統推出的關鍵時期
如同其他仍在發展中的項目，STO 的分發計畫未來可能會有調整與更新，對有興趣參與的用戶來說，值得持續關注官方資訊。
總結
StakeStone 站在 DeFi 創新的前沿，致力於解決質押收益與流動性需求之間的關鍵難題。在獲得 Polychain Capital、Binance Labs 和 OKX Ventures 的強力支持下，該項目迅速獲得市場關注，並在 2024 年 3 月達到 12 億美元的總鎖倉價值（TVL）。
StakeStone 的核心優勢來自其 OPAP 收益優化機制、由 LayerZero 支援的跨鏈功能，以及透明且非託管的架構設計。這些特性為用戶提供前所未有的安全性、靈活性與優化後的收益體驗。
儘管在基礎設施成本控管與社群參與深化方面仍面臨挑戰，StakeStone 已具備戰略定位，能夠在以太坊 PoS 生態系與跨鏈需求持續擴大的背景下捕捉重大價值。該項目正代表著 DeFi 的一項重要進展，讓去中心化金融在整個區塊鏈領域變得更加可及與高效。