以太坊自 2022 年 9 月完成「The Merge」（合併）以來，已全面轉向權益證明（PoS）機制。這意味著您無法再「挖礦」獲取 ETH，而只能透過「質押」獲取。質押已迅速成為以太坊經濟的基石。截至 2025 年 9 月，超過 3,560 萬枚 ETH（約佔總供應量的 29.4%，價值超過 1,500 億美元）被鎖定在質押合約中，由 107 萬個活躍驗證者提供保障。目前，以太坊網路的平均年化收益率約為 2.9% 至 3.1%，而一些頂級供應商的收益率甚至可以超過 4%。
過去一年以太坊質押資金淨流量｜資料來源：StakingRewards
對於一般投資者而言，這不僅僅是一項技術變革，更是將閒置 ETH 轉化為穩定收入來源的機會。本指南將引導您了解 2025 年質押 ETH 的四種實用方法，從一鍵交易所質押到運行自己的驗證者，並提供相關風險、技巧以及可立即操作的步驟。
什麼是以太坊質押及其運作方式？
以太坊質押是指透過鎖定您的 ETH 來協助保護以太坊網路，並藉此獲得被動收益的過程。與礦工透過消耗電力來驗證交易（工作量證明）不同，以太坊的權益證明系統依賴驗證者，即承諾將 ETH 作為抵押品來維護區塊鏈誠實的人或實體。
您可以將其視為將 ETH 存入數位金庫：當其被鎖定時，您正在協助處理和驗證交易。作為交換，您將獲得新的 ETH 獎勵，這有點像在儲蓄帳戶中賺取利息，只不過支付的是加密貨幣。
開始質押需要多少 ETH？
• 要運行您自己的驗證者節點，您必須質押 32 枚 ETH（在 2025 年 9 月價值超過 110,000 美元）。
• 如果沒有 32 枚 ETH？沒問題。您仍然可以透過 BingX 等中心化交易所、質押礦池、DeFi 平台質押較少的金額。
ETH 質押獎勵是如何運作的？
當您質押 ETH 時，您會獲得兩種獎勵：
1. 共識層獎勵：來自於正確履行驗證者職責、檢查和證明區塊，這些獎勵會穩步累積在您的驗證者餘額中。一旦您的餘額超過 32 枚 ETH 的要求，多出的部分將自動發送到您的提款地址。
2. 執行層獎勵：這類獎勵則有所不同，它們包括來自使用者的 Gas 小費和當您的驗證者提出新區塊時獲得的 MEV（最大可提取價值），這部分獎勵將即時支付到您的費用接收地址。平均而言，在 2025 年，質押收益率約為 2.9% 至 3.5% APR，超過 3,560 萬枚 ETH（約 1,200 億美元）被鎖定以保護網路。
解除質押 ETH 並非即時，這是特意設計的。如果您決定退出，您的驗證者必須先在退出隊列中等待，此隊列會根據同時有多少其他驗證者正在離開而調整。之後，您的 ETH 才有資格進行提款，這中間會有強制性的約 27 小時延遲（256 個週期）。
一旦等待期結束，您質押的 ETH 和任何待處理的獎勵都會在預定的掃描中自動轉移到您的提款地址。這個系統可以防止突然的大規模退出，並維持以太坊網絡的穩定和安全。
為什麼要在 2025 年質押以太坊（ETH）？
以太坊質押從未如此具吸引力。目前有超過 3,570 萬枚 ETH（約佔供應量的 31%）正在質押中，價值約 1,620 億美元，且質押入場隊列最近達到 2023 年以來的最高水平，有超過 860,000 枚 ETH（約 37 億美元）正在等待質押。這種激增反映了機構信心的增長、公司財庫將 ETH 添加到資產負債表，以及有利的市場條件，例如價格上漲和低廉的 Gas 費用。同時，退出隊列有所緩解，減少了對大規模拋售的擔憂，並表明更多投資者選擇鎖定 ETH 以獲取收益，而不是套現。
機構採用正在強化這一勢頭。美國 以太坊現貨 ETF 持續吸引數十億美元的資金流入，而 SEC 對流動質押的新規定即將為質押型 ETF 鋪路，該類 ETF 可將價格風險與每年 3-5% 的收益結合起來。同時，以太坊公司財庫資金目前控制著超過 470 萬枚 ETH（約 204 億美元，接近供應量的 4%），其中大多數都在質押其持有的資產以提高回報。
以太坊價格上漲 | 資料來源：BingX
隨著 ETH 交易價格接近 4,300 美元，從 4 月低點以來上漲了 160%，分析師預測長期目標價在 7,000 美元至 10,000 美元之間，質押不僅提供被動收入，也讓投資者得以接觸以太坊在 DeFi、穩定幣和現實世界資產代幣化中不斷擴展的角色。這些因素共同使得 2025 年的質押既是一種實用的收益策略，也是參與以太坊作為數位經濟金融基礎設施演變的方式。
質押 ETH 賺取獎勵的 4 種熱門方式
質押以太坊並非一體適用。在 2025 年，您可以從多種方法中進行選擇，從對新手友好的中心化交易所質押到高階的獨立驗證者，具體取決於您持有的 ETH 數量、技術技能和風險承受能力。
1. 在中心化交易所（CEX）質押 ETH
如果您是質押新手，最容易入門的地方就是像 BingX 這樣的中心化交易所。有了 BingX 賺幣，您無需技術技能、驗證者硬體或 32 枚 ETH，只需一個帳戶和幾次點擊。
您可以選擇活期理財，隨時可以贖回，或選擇定期理財，如果承諾將您的 ETH 鎖定一段時間，則可獲得更高的年化收益率。例如，活期 ETH 產品的年化收益率可能約為 3%，而定期質押的回報則會根據鎖定期長度而更高。
如何在 BingX 賺幣開始質押 ETH
1. 登入您的 BingX 帳戶，如果尚未完成，請完成 KYC 驗證。
3. 在 App 或網頁儀表板上，前往「理財」→「賺幣」。
4. 從資產列表中選擇 ETH。
5. 選擇「活期」或「定期」，並查看年化收益率和鎖定細節。
6. 同意條款和條件，點擊「申購」，您的 ETH 就會自動開始產生獎勵。
這種方法非常適合新手，因為所有事務都在 BingX 平台內管理：質押、追蹤獎勵和贖回。權衡是 BingX 掌握您 ETH 的託管權，這提供了便利，但也意味著您依賴交易所的安全保護。為了保護用戶資金，BingX 採用了冷儲存錢包、多重身份驗證（MFA）及其專用的 盾牌基金，為平台上持有的資產提供了額外的安全保障。
2. 透過 DeFi 平台或質押池質押 ETH
質押池的運作方式 | 資料來源：Consensys
如果您更喜歡將 ETH 的完全控制權保留在非託管錢包中，透過 DeFi 平台或質押池進行質押是一個絕佳的選擇。您無需像驗證者那樣需要 32 枚 ETH，只需質押任意數量，甚至少於 1 枚 ETH，就能賺取獎勵。以太坊的平均年化收益率約為 3-4%，一旦您的錢包連接成功，過程就非常簡單。
Lido 是最受歡迎的流動質押協議。當您在 Lido 質押 ETH 時，您會收到 stETH（變基）或 wstETH（封裝，不變基）。兩者都代表您質押的 ETH 並持續賺取質押獎勵。最大的優勢是您還可以在 DeFi 中使用這些代幣，例如將其借出、交易或進行額外收益耕作。大多數橋接和 DeFi 協議現在更喜歡 wstETH，因為它避免了變基問題。
Rocket Pool 則採取略微不同的方法。普通用戶可將 ETH 存入資金池以賺取獎勵，而進階質押者則可運行自己的迷你池，只需 8 或 16 個 ETH，外加 RPL 抵押品，Rocket Pool 會將其補足至完整的 32 個 ETH。這降低了運行驗證者的門檻，同時分散了整個網路的風險。
資金池質押 ETH 有哪些優缺點？
透過 DeFi 平台進行質押具有明顯的優勢；沒有高門檻限制，您可將 ETH 存放在自我託管錢包中，且像 stETH 或 wstETH 這樣的流動性質押代幣，讓您在繼續使用資產的同時也能賺取獎勵。但其缺點是風險較高：這些代幣依賴於智慧合約，在市場波動時可能會脫鉤，且長期回報可能會受到協議治理和驗證者表現的影響。
3. 透過委託者或質押即服務（SaaS）進行質押
以太坊上的質押即服務如何運作 | 來源：Messari
委託質押，也稱為質押即服務（SaaS），非常適合符合 32 個 ETH 門檻，但又不想自己管理驗證者硬體的 ETH 持有者。您無需設定伺服器並讓其 24/7 連網，而是與專業營運商合作，由其代表您運行驗證者。在大多數設定中，您仍可控制您的提款密鑰，這意味著您的 ETH 仍然繫結至您的地址，但營運商會處理所有技術工作。作為回報，您需要支付少量服務費（通常為獎勵的 5-10%）。
首先，您需要選擇一個值得信賴的提供者。尋找其過往的連線時間、多樣化的客戶使用以及第三方審計記錄。接下來，使用提供者的說明產生您的驗證者憑證，然後透過以太坊 Launchpad 將 32 個 ETH 存入以太坊官方質押合約。一旦您的驗證者清除進入隊列，它將變為活動狀態，您便開始直接從網路賺取獎勵。
其主要優勢是，您無需費心維護設備，即可賺取原生的以太坊獎勵，同時仍可參與網路安全。其缺點是依賴營運商的表現：他們那邊的停機或錯誤可能會影響您的收益，且仍會適用懲罰機制。這使得 SaaS 成為一個堅實的中間地帶；比獨立質押省力，但比中心化交易所質押有更多的控制權。
4. 作為驗證者獨立質押 32 個 ETH
如何在以太坊網路上以獨立驗證者身份質押 ETH | 來源：Hex Trust
獨立質押是以太坊質押的黃金標準。透過運行自己的驗證者，您可以獲得 100% 的獎勵，強化網路去中心化，並維持對您的 ETH 的完全控制。要獲得資格，您必須為每個驗證者質押 32 個 ETH（截至 2025 年 9 月，超過 110,000 美元），並運行您自己的硬體，保持 24/7 連線。典型收益率平均為 3-4% 年利率，但績效取決於節點的可靠性。
設定驗證者需要硬體和技術技能。您需要一台專用機器，配備可靠的 CPU、16-32 GB RAM、2TB SSD 和隨時連線的網路。在軟體方面，您必須安裝三個用戶端：執行用戶端、共識用戶端和驗證者用戶端。在產生驗證者密鑰後，您透過質押啟動板將 32 個 ETH 存入以太坊的官方存款合約。您的驗證者隨後進入啟用隊列，一旦上線，您便開始履行職責，例如提議區塊和驗證交易。
要停止質押，您需提交自願退出申請。在大約 256 個紀元（約 27 小時）的等待期以及潛在的隊列延遲後，您的驗證者狀態將變為可提現，您的質押 ETH 和獎勵將自動劃轉至您的提現地址。這種設計確保了網路的穩定性，即使許多驗證者同時退出也是如此。
獨立質押的最大優勢在於最大程度的獨立性、沒有第三方費用、不依賴服務提供商以及直接參與以太坊的安全性。然而，它也伴隨著營運風險：如果您的驗證者離線、設定錯誤或惡意行為，您可能會損失獎勵或面臨懲罰。獨立質押最適合那些熟悉硬體管理、系統監控並能及時更新的進階用戶。對於初學者來說，在升級到獨立驗證者身份之前，從中心化交易所或資金池質押開始通常更安全。
哪種以太坊質押方式適合您？
「最佳」的 ETH 質押方式取決於您持有的 ETH 數量、對技術的熟悉程度以及風險承受能力。以下是幫助您選擇的簡要分析：
1. 剛入門/想要簡單方便 → BingX 賺幣：非常適合初學者。您可以直接在 BingX App 中申購靈活理財（隨時可贖回）或定期理財（鎖倉以獲得更高年化收益）。無需驗證者設定，也無需管理錢包；只需點擊幾下，您的 ETH 便開始賺取獎勵。如果您剛接觸質押，這是最實用的入門方式。
2. 偏好自我託管 + DeFi 靈活性 → Lido 或 Rocket Pool：如果您希望將 ETH 存放在自己的錢包中，並以少於 32 個 ETH 進行質押，流動性質押平台是個不錯的選擇。Lido 提供 stETH/wstETH，而 Rocket Pool 則發行 rETH 代幣，這些代幣可持續賺取質押收益，同時也可在 DeFi 中使用（借貸、交易、流動性挖礦）。這種方法資本效率更高，但伴隨著智慧合約和脫鉤風險。
3. 持有 32 ETH 但不想運行硬體 → 服務型質押（SaaS）：Kiln、Stakefish 等服務供應商或設有非託管服務的交易所會為您運行驗證人節點。您可以保留提款權，支付少量費用，並省去 24/7 維護的麻煩。在加入前，請確認費用結構、誰控制提款金鑰以及供應商的過往記錄。這是您在無需管理伺服器的情況下，想獲得驗證人獎勵的最佳選擇。
4. 擁有 32 ETH 的進階使用者 → 獨立驗證人：如果您習慣於伺服器、Linux 和 24/7 監控，運行自己的驗證人節點是最獨立的選項。您可以透過 Ethereum Launchpad 存入 32 ETH，設定執行層 + 共識層客戶端，並賺取全部獎勵。這是控制權最高、獎勵最豐厚的方式，但同時技術門檻也最高。因有削減風險，操作失誤可能會讓您損失 ETH。
簡而言之：如果您是新手，可從 BingX 理財開始質押 ETH；如果您想有彈性，可轉向流動性質押；如果您想獲得驗證人獎勵但不想親自操作，可使用服務型質押（SaaS）；如果您已準備好承擔責任，才選擇獨立驗證人。
質押以太幣（ETH）時應管理哪些風險？
質押 ETH 報酬豐厚，但並非沒有風險。無論您使用 BingX 理財、DeFi 池或自行運行驗證人節點，都需要管理一些關鍵風險，以保護您的資金和獎勵。以下是您需要注意的事項：
• 削減與罰款：如果驗證人發送衝突的訊息（例如雙重提案或雙重證明），其部分質押資產可能會被「削減」。對於獨立質押者或 SaaS 使用者來說，這意味著 ETH 的損失。為了降低削減的機會，請選擇可靠的營運商，更新驗證人客戶端，並遵循社群最佳實踐。
• 流動性限制：質押的 ETH 無法立即贖回。當您退出時，您的驗證人會加入一個佇列，提款將分批處理。在需求高峰期，延遲可能會從數小時延長到數天。如果您認為未來會需要使用到 ETH，請務必提前做好規劃。
• 智能合約與流動性質押代幣（LST）風險：透過 Lido 或 Rocket Pool 等平台進行 DeFi 質押，涉及可能存在漏洞的智能合約，以及在市場壓力下可能與 ETH 脫鉤的流動性質押代幣（如 stETH、wstETH、rETH）。請堅持使用經過審核、被廣泛使用的協議，並了解 stETH（rebase）和 wstETH（非 rebase，多數 DeFi 應用程式偏好）之間的差異。
• 中心化交易所（CEX）的託管風險：中心化交易所讓質押變得簡單，但您無法控制自己的金鑰，這意味著您的 ETH 由平台託管。為了降低此風險，請選擇像 BingX 這樣值得信賴的交易所，它透過冷錢包儲存、多重要素驗證（MFA）和專門的保護基金來保護資產。請務必在您的帳戶上啟用所有可用的安全功能。
總結
2025 年質押 ETH 有多種方式，無論是透過 BingX 理財進行簡單的一鍵質押，經由 Lido 或 Rocket Pool 等平台進行靈活的流動性質押，委託給受信任的營運商，或是為獲得最大獨立性而運行完整的驗證人節點。最佳方法取決於您擁有的 ETH 數量、技術熟練度以及對鎖倉期和風險的承受度。
儘管如此，質押絕非沒有風險。削減罰款、流動性延遲、智能合約漏洞和依賴託管都可能影響結果。在質押您的 ETH 之前，請務必再次檢查地址，啟用像 MFA 這樣的強大安全措施，並審查供應商的審核報告和文件。從小額開始，學習整個流程，只有當您確信自己能夠同時管理獎勵和風險時，再擴大質押規模。
相關閱讀
關於以太坊質押的常見問題解答
1. 2025年質押以太坊值得嗎？
是的，以太坊質押仍然是加密貨幣領域中最可靠的賺取被動收入的方式之一。年化報酬率平均約為3%，質押在為網絡安全做出貢獻的同時，也提供了穩定的收益。然而，是否「值得」取決於您的目標和風險承受能力。中心化交易所質押提供簡單性，流動性質押增加了靈活性，而獨立質押則可最大化報酬，但需要技術技能。在投入資金之前，請記住波動風險、懲罰性罰款和流動性延遲等風險。
2. 質押以太坊可以賺多少錢？
您的收益取決於您質押的ETH數量、所選擇的方法以及網絡狀況。截至2025年9月，以太坊質押的年化報酬率約為2.9%至3.5%。例如，質押10枚ETH（約34,000美元）每年可獲得約0.3枚ETH（約1,000美元）的報酬。擁有32枚ETH的獨立驗證者可獲得全部份額，而參與質押池或SaaS設定的用戶在支付營運費用後收益可能會略低。
3. 以太坊是如何從挖礦轉變為質押的？
以太坊在2022年9月的「合併」（Merge）期間正式從挖礦轉變為質押。挖礦獎勵終止，驗證者取代礦工成為網絡的骨幹。這將以太坊的能源消耗降低了99%以上，使其更加環保。從那時起，ETH持有者透過質押而非挖礦來賺取獎勵，而那些對挖礦感興趣的人仍然可以挖礦以太坊經典（ETC），它仍然是工作量證明。
4. ETH質押會產生Gas手續費嗎？
是的，質押以太坊涉及支付Gas手續費，因為質押交易（例如將ETH存入合約、領取獎勵或取消質押）都發生在鏈上。成本取決於網絡擁塞情況，但通常是幾美元的ETH。如果您使用像BingX理財這樣的中心化交易所，這些步驟會為您處理，因此您無需支付單獨的Gas手續費。在DeFi中，您的錢包中應始終保留少量ETH餘額以支付交易成本。
5. 以太坊（ETH）質押安全嗎？
以太坊質押總體上是安全的，但這取決於您選擇的方法。獨立質押為您提供最大的控制權，但需要技術紀律以避免被懲罰。委託質押和流動性質押依賴於第三方營運商或智能合約，因此您必須信任它們的安全性。中心化交易所質押對初學者友好，但存在託管風險，意味著您依賴於交易所的安全保障。為了保持安全，請使用信譽良好的平台、啟用多因素認證，並考慮在不同的質押方式之間進行分散投資。
6. 質押以太坊會虧錢嗎？
是的，存在風險。如果驗證者行為不誠實或下線，可能會面臨懲罰性罰款，從而減少其報酬。在質押池或流動性質押協議中，智能合約漏洞也可能使資金面臨風險。此外，在您的ETH被質押期間，價格波動可能會降低您的報酬美元價值。為了將風險降至最低，請使用信譽良好的提供商，啟用強大的安全措施（例如在交易所上啟用MFA），並在不同的質押方式之間進行分散投資。
7. 取消質押ETH需要多長時間？
取消質押ETH並非即時的。當您退出質押時，您的驗證者會加入一個隨網絡需求而變化的隊列。之後，有一個約256個Epoch（約27小時）的強制等待期，之後資金才會被標記為可提現。最後，您的ETH和獎勵將在預定的批次中自動轉入您的提款地址。實際上，提款可能需要從一天到幾天不等，因此請務必提前規劃您的流動性需求。
