作為 Ethereum 的領先 Layer‑2 支柱，Arbitrum 憑藉行業領先的功能持續擴展，提供超低費用、快速最終性，以及在 L2 中最高的總鎖定價值 (TVL)。到 2025 年 8 月，Arbitrum One 的 TVL 已升至 86 億美元，創下歷史新高，進一步鞏固了其在 Ethereum 擴容方面的頂級地位。
Arbitrum One TVL | 來源：L2Beat
在此分析中，我們將重點介紹 2025 年塑造 Arbitrum 發展的十大最具吸引力專案，並提供使用指標、經濟洞察和成長故事。
什麼是 Arbitrum，為何它是 Ethereum 最大的 Layer-2？
Arbitrum 是由 Offchain Labs 於 2018 年建立的 Ethereum Layer-2 (L2) 擴容解決方案。它採用一種稱為 Optimistic Rollups 的技術，在 Ethereum 主網（Layer-1）之外處理交易，同時仍繼承 Ethereum 的安全性。這意味著用戶可以獲得與 Ethereum 相同的信任和去中心化，但費用更低，速度更快。
Arbitrum 不像每個 Ethereum 驗證者都執行每筆交易，而是將數千筆交易批次處理並以壓縮數據的形式發布到 Ethereum。只有在懷疑有詐欺行為時，才會解決爭議，從而保持系統的效率和成本效益。對於日常用戶而言，這意味著交易成本比 Ethereum 主網低 20-50 倍，平均費用通常低於幾美分。
Arbitrum 也因其模組化和對開發者友好的環境而聞名。建構者可以直接在 Arbitrum One（主鏈）上部署 dApp，或透過 Arbitrum Orbit 啟動自訂鏈。這種靈活性吸引了主要專案，例如 Uniswap、Aave、GMX、Magic Eden 和 Robinhood，建立起 Web3 中最多樣化的生態系統之一。
簡而言之，Arbitrum 結合了 Ethereum 的安全性與 Layer-2 的效率，使其成為 DeFi 協議和主流公司的首選。這就是為何它始終被列為 Ethereum 最大且使用最廣泛的 L2。
Arbitrum 佔據 Ethereum L2 超過 35% 的市佔率，TVL 達 170 億美元以上
截至 2025 年 8 月，Arbitrum 繼續主導 Layer-2 生態，總鎖定價值 (TVL) 達 171.4 億美元，為所有 Ethereum 擴容解決方案中最高。它佔據 L2 市場高達 35.3% 的市佔率，鞏固了其作為單一最大 Rollup 的採用地位。該網路擁有超過 135 萬個活躍錢包，反映了 DeFi、遊戲和 NFT 平台持續的日常參與。累計而言，Arbitrum 已處理超過 20.6 億筆交易，展示了大規模的可擴展性和可靠性。
除了這些主要指標外，Arbitrum 的生態系統也發展得異常多元。Arbiscan 作為該網路的官方區塊鏈瀏覽器，追蹤部署在 Arbitrum One 上近 60 萬個 ERC-20 代幣，凸顯了廣泛的活動範圍。自推出以來，與直接在 Ethereum Layer-1 上執行相同活動相比，用戶總共節省了估計 401 萬 ETH 的 Gas 費用。這種成本效益、開發者採用和高吞吐量的結合，解釋了為何 GMX、Magic Eden、Robinhood 和 BlackRock 的 BUIDL 等主要參與者選擇 Arbitrum 作為他們首選的擴容平台。
2025 年十大最值得關注的 Arbitrum 專案是什麼？
Arbitrum 蓬勃發展的生態系統擁有數百個應用程式，但有幾個傑出項目正在推動其在 2025 年的增長，並塑造以太坊擴展和 web3 採用的未來。
1. GMX：領先的鏈上永續合約去中心化交易所
GMX TVL | 來源：DefiLlama
GMX 是 Arbitrum 的旗艦去中心化交易所（DEX），提供永續合約和現貨交易，支援超過 70 種加密貨幣，包括 BTC、ETH 和 SOL。與中心化平台不同，GMX 是完全非託管的，這表示用戶始終保有對其資產的控制權。GMX 旨在利用 Arbitrum 的低費用和高吞吐量，提供深度流動性、最小滑點和透明的鏈上交易體驗。其架構依賴於 GM 流動性池和 GLV 資金庫，為交易者提供資本效率，同時為流動性提供者和質押者產生獎勵。
該交易所已發展成為最活躍的 DeFi 平台之一，累計 DEX 交易量超過 223 億美元，永續合約交易量突破 2784 億美元。GMX 在 Arbitrum 和 Avalanche 上的每週交易量約為 11 億美元，每日永續合約交易量平均超過 3.3 億美元。其治理代幣 GMX 的市值約為 1.798 億美元，其中近 60% 的供應量被質押以分享協議費用。透過結合高速執行、費用分享激勵和強大的流動性，GMX 已將自己定位為 Arbitrum 生態系統的基石，以及可持續 DeFi 增長的典範。
2. ApeChain：Arbitrum 驅動的 ApeCoin 宇宙 Layer-3
ApeChain 是基於 Arbitrum Orbit 構建的專用 Layer-3 區塊鏈，專為 ApeCoin 生態系統設計。它將 $APE 整合為其原生 Gas 代幣，並透過 Stylus 支援進階開發者工具，允許使用 Rust 和 C++ 等語言進行編碼。這種客製化使 ApeChain 成為 NFT、遊戲和需要速度、可擴展性及無縫用戶體驗的高性能消費者應用程式的理想選擇。
自 2024 年 10 月推出以來，ApeChain 迅速發展，首次亮相便在 DeFi、NFT 和遊戲領域推出 60 多個應用程式。其基礎設施實現了低於 100 毫秒的區塊速度，為互動式平台提供近乎即時的響應。透過為 ApeCoin 社群量身定制區塊鏈性能，ApeChain 突顯了 Arbitrum 的模組化願景，提供了可以擴展生態系統同時保持與以太坊安全性一致的特定領域鏈。
3. Robinhood 進駐 Arbitrum — 金融科技的鏈上飛躍
Robinhood 進駐 Arbitrum 代表著傳統金融與區塊鏈基礎設施銜接的最重要一步。Robinhood 不再將加密貨幣純粹視為可交易資產，而是利用 Arbitrum 的 Layer-2 技術來為其在歐洲的交易基礎設施提供動力。透過直接在鏈上構建，這家金融科技巨頭可以提供更快的結算、更低的成本和更高的透明度，同時仍提供其用戶所期望的流暢、熟悉的體驗。這種方法抽離了區塊鏈的複雜性，讓數百萬零售用戶能夠從加密貨幣的效率中獲益，而無需自行管理錢包、RPC 或瀏覽器。
此次整合標誌著一個重要的里程碑：一家主流金融科技公司完全將加密貨幣作為其服務的底層技術堆疊。它使 Robinhood 與以太坊的擴展路線圖保持一致，並將 Arbitrum 置於新金融時代的中心，區塊鏈將在日常應用中默默提供動力。對於更廣泛的生態系統而言，這種合作關係驗證了 Layer-2 網路作為企業級基礎設施的潛力，並為 Arbitrum 在全球市場的進一步採用奠定了基礎。
4. 貝萊德 BUIDL 基金 — RWA 上鏈
BlackRock's BUIDL 基金總資產價值 | 來源：RWA.xyz
貝萊德（BlackRock）的 BUIDL 基金是迄今為止規模最大、最具影響力的代幣化國庫產品，它將美國政府證券直接帶到鏈上。BUIDL（美元機構數位流動性基金）於 2024 年 3 月與 Securitize 合作推出，將短期美國國債、現金和附買回協議轉換為維持穩定 1.00 美元價值的數位代幣。投資者可獲得約 4.5% 的年化收益，每月以新代幣的形式分發到他們的錢包中，使其成為區塊鏈原生的貨幣市場基金版本。BUIDL 結合了華爾街級別的安全性和區塊鏈效率，傳統託管由紐約梅隆銀行（BNY Mellon）提供，數位託管則由 Anchorage、Fireblocks 和 BitGo 等公司處理。截至 2025 年 8 月，其資產管理規模已累積約 29 億美元，在代幣化國庫領域佔據 39% 的主導市場份額。
該基金已從以太坊擴展到七個鏈，包括 Arbitrum，它受益於低費用、深度 DeFi 流動性和無縫互操作性。BUIDL 與諸如 Ethena Labs 的 USDtb 穩定幣等協議的整合，進一步鞏固了其作為關鍵 DeFi 基礎設施的地位，USDtb 穩定幣將其 90% 以上的儲備分配給 BUIDL。對於機構而言，BUIDL 代表了一個安全、受監管的代幣化金融入口，而對於 DeFi 而言，它開啟了新的抵押品和流動性機會。它的增長反映了代幣化領域的廣泛趨勢，預計到 2030 年市場規模將達到 2 兆至 16 兆美元。透過將傳統金融規模與區塊鏈創新相結合，貝萊德的 BUIDL 基金將 Arbitrum 定位為 現實世界資產（RWA）採用的主要中心。
5. Pirate Nation — Orbit 驅動的 Web3 策略遊戲
Pirate Nation 是一款完全鏈上策略遊戲，由 Proof of Play 開發並部署在專為高性能 Web3 遊戲打造的 Arbitrum Orbit 鏈上。與傳統僅代幣化資產的區塊鏈遊戲不同，Pirate Nation 將其整個遊戲邏輯（從玩家動作到製作系統）都在鏈上運行。玩家可以收集和派遣海盜進行冒險、收集資源、贏取寶藏並提升角色等級，所有這些都由智能合約保護。這種設計使 Pirate Nation 成為一個「永續遊戲」，因為只要區塊鏈存在，其機制就能保持功能。憑藉最快 250 毫秒的區塊時間和每秒高達 7000 萬 gas 的吞吐量，該遊戲提供了媲美傳統線上遊戲的流暢即時體驗。
自 2024 年崛起以來，Pirate Nation 已吸引超過 250 萬玩家，實現了 Web3 遊戲中最高的每日活躍用戶數。它的成功證明了 Orbit 鏈如何能夠擴展需要速度和透明度的互動應用程式。除了遊戲玩法，Pirate Nation 還體現了 Web3 的關鍵原則：玩家真正擁有自己的角色和資產，創作者可以重新組合或擴展遊戲，社群則圍繞共同所有權形成。透過結合樂趣、文化和去中心化，Pirate Nation 證明了 Arbitrum Orbit 不僅僅是一個擴展解決方案，也是一個提供主流品質鏈上遊戲的平台。
6. Magic Eden — 擁抱 Arbitrum 的多鏈 NFT 市場
Magic Eden 是全球領先的多鏈 NFT 市場之一，其與 Arbitrum 的整合為尋求低費用、快速交易和深度流動性的創作者和收藏家開闢了新的機會。Magic Eden 最初在 Solana 上推出，此後已擴展支援以太坊、Polygon、比特幣 Ordinals，現在也包括 Arbitrum，為用戶提供了一個統一的中心，可以在多個區塊鏈上鑄造、購買和銷售 NFT。該平台還提供強大的功能，如 NFT 聚合、進階分析和統一流動性，即使資金在其他鏈上，用戶也能無縫購買 NFT。這種互操作性，加上 Arbitrum 的效率，使得以經濟高效且可訪問的方式交易數位收藏品比以往任何時候都更容易。
從數據來看，Magic Eden 已成為 NFT 領域的強大力量，託管了超過 4,000 個獨特收藏，每月吸引約 1,000 萬次訪問。其平台估值約為 16 億美元，反映了其作為全球最受信任的 NFT 市場之一的地位。該生態系統還擴展到其治理代幣 $ME，截至 2025 年 8 月，其市值為 7.36 億美元，每日交易量約為 52.5 萬美元。透過擁抱 Arbitrum，Magic Eden 提高了創作者的流動性和可見性，同時讓收藏家更快、更便宜地進入 NFT 市場，鞏固了其作為多鏈 Web3 經濟基石的作用。
閱讀更多：Magic Eden 研究報告
7. GAM3S.GG — 遊戲中心和 Arbitrum 生態系統策展人
GAM3S.GG 是一個領先的 Web3 遊戲中心，為區塊鏈遊戲玩家策劃探索、評論、新聞和任務，同時也舉辦年度 GAM3 Awards，現已完全整合到 Arbitrum 生態系統中。該平台被定位為 Web3 遊戲的文化支柱，透過策劃內容和社群驅動的認可，將玩家連接到 Pirate Nation 等項目，並突出跨鏈的最佳遊戲。除了探索之外，GAM3S.GG 還整合了任務、獎勵系統和分析，以保持用戶參與度，同時為開發人員提供了一個展示其社群的舞台。它與 Arbitrum Gaming Ventures 的 1000 萬美元投資計畫密切相關，這加強了其作為玩家入口和下一代遊戲項目分發管道的作用。
從數據來看，該項目已透過代幣銷售和 IDO 輪次籌集了 450 萬美元，其 G3 代幣的市值約為 200 萬美元，完全稀釋估值（FDV）為 375 萬美元，每日交易量約為 30 萬美元。這一經濟基礎支持了 GAM3S.GG 在擴展內容、合作夥伴關係和玩家獎勵方面的發展。由於 Web3 遊戲市場預計將從 2025 年的 375 億美元增長到 2034 年的 1830 億美元，GAM3S.GG 有望成為 Arbitrum 遊戲敘事中的關鍵參與者，推動鏈上遊戲的探索、社群文化和長期採用。
8. Dolomite (DOLO) — Arbitrum 上的綜合借貸和保證金中心
Dolomite TVL | Source: DefiLlama
Dolomite 是一個去中心化的交易和借貸協議，支援 Arbitrum、Mantle、Polygon zkEVM 和 X Layer 上超過 1,000 種資產，使其成為最全面的 DeFi 平台之一。它允許使用者借出、借入、保證金交易並從廣泛的代幣中賺取收益，從產生收益的資產到治理代幣，而不會失去其 DeFi 原生權利，例如質押獎勵或治理權限。透過保留抵押品的效用，Dolomite 確保使用者可以最大限度地提高流動性和生態系統效益。
截至 2025 年 8 月，Dolomite 管理著超過 3.32 億美元的流動性，其中借出 1.23 億美元，交易量超過 11.3 億美元。該平台提供先進的工具，如隔離和交叉保證金借貸，以最大限度地降低清算風險，同時支援 MAGIC、ETH、GMX、ARB 和 WBTC 等資產。憑藉質押資產高達 80% 以上的收益率和無縫的行動交易功能，Dolomite 已成為 Arbitrum 上的核心流動性和保證金中心。它獲得了多個審計支持，並由 DOLO 代幣提供治理和激勵，作為 DeFi 最具創新性和安全性的金融原語之一脫穎而出。
9. Ethena USDe (USDe) — 鏈上收益的合成美元
Ethena 透過其獨特的設計將其合成穩定幣 USDe 引入 Arbitrum，該設計由對沖 ETH 和 BTC 衍生品支持。與由法幣支持的穩定幣不同，USDe 完全上鏈，並透過其 Internet Bond 產生原生收益，該債券將衍生品資金費率傳遞給持有者。這讓使用者可以獲得獨立於中心化儲備的穩定、產生收益的資產，同時透過更去中心化的替代方案擴展 Arbitrum 的穩定幣格局。
到 2025 年 8 月，USDe 在以太坊和 Arbitrum 上的供應量已超過 30 億美元，成為增長最快的穩定幣之一。它與 Arbitrum 原生協議的整合為新的收益策略、借貸市場和抵押品選項提供動力，其中 sUSDe 提供約 19% 的年化收益率 (APY)。Ethena 的模型強化了 Arbitrum 作為合成穩定幣採用的中心，同時為使用者提供 USDT 和 USDC 的替代方案，結合了穩定性、去中心化和被動收入。
10. Pepe (PEPE) — Arbitrum 上的迷因幣文化
Pepe (PEPE) 是加密貨幣中最具辨識度的迷因幣之一，已在 Arbitrum 上建立了強大的文化和交易存在。PEPE 於 2023 年 4 月首次在以太坊上推出，透過其病毒式社群推廣迅速普及，在第一年內達到了數十億美元的市值。在 Arbitrum 上，其低費用和更快的交易速度使全球散戶參與者更容易交易和持有 PEPE。這有助於鞏固 PEPE 作為文化試金石和 Arbitrum 不斷發展的生態系統中使用者活動驅動力的地位。
截至 2025 年 8 月，PEPE 仍是第三大迷因幣，市值超過 50 億美元，在所有加密貨幣中排名前 30。BingX 和 Uniswap 等交易所的每日交易量通常超過 5 億美元。在 Arbitrum 上，Uniswap 和 Camelot 等去中心化交易所 (DEX) 上的流動性池提供深度流動性，滑點最小，而 NFT 合作和遊戲整合則擴展了 PEPE 的文化相關性。除了其投機吸引力外，PEPE 還展示了迷因幣如何透過將迷因驅動的熱情與可訪問的 DeFi 基礎設施相結合，擴大 Layer-2 網路的採用。
總結
2025 年的 Arbitrum 匯集了多元化的創新，從 GMX 等先進的 DeFi 平台，到 BlackRock 的 BUIDL 實現的機構級代幣化，以及透過 Pirate Nation、ApeChain、Magic Eden 和 GAM3S.GG 在遊戲和 NFT 中的文化接觸點。隨著 Robinhood 的整合，該網路也預示著主流金融科技如何開始將區塊鏈視為基礎層。總體而言，這些專案展示了 Arbitrum 如何發展成為一個涵蓋金融、娛樂和基礎設施的完善生態系統。
話雖如此，重要的是要記住，加密貨幣中的每個機會都伴隨著風險。代幣價格可能不穩定，協議可能面臨技術或監管挑戰，新興生態系統可能需要時間才能成熟。務必進行自己的研究 (DYOR)，在探索新平台時從小規模開始，並使用經過審計、信譽良好的專案，以最大限度地降低風險。
