Der zusammengesetzte Bull-Index für Bitcoin liegt derzeit bei rund 23%, während die Fast-Version auf 18% gefallen ist und damit eine FAST < SLOW-Divergenz markiert, die historisch Korrekturen oder Seitwärtsphasen vorausging. Die aktuelle Lücke von -5.28 Punkten gilt als moderat, setzt im laufenden Monat jedoch das erste Warnsignal und passt zu einem taktisch fragilen Umfeld vor der Fed-Sitzung am December 9–10 und der Zinsentscheidung am December 10. Da Futures eine 85%ige Wahrscheinlichkeit für einen 25 bps-Schnitt auf die Spanne von 3.50–3.75% implizieren, wird das Halten einer Basis-Long-Exponierung bei gleichzeitiger Risikoaversion als umsichtiges Vorgehen inmitten nachlassender kurzfristiger Dynamik eingeordnet.

In den USA gelistete Bitcoin-Spot-ETFs zogen am 19. November Nettozuflüsse von 75,4 Mio. USD an und beendeten damit eine fünftägige Abflussserie. BlackRocks iShares Bitcoin Trust führte mit Zuflüssen von 60,6 Mio. USD, während Fidelitys FBTC in derselben Sitzung Abflüsse von 21,4 Mio. USD verzeichnete. Die positiven Flüsse markierten die erste Umkehr nach fünf aufeinanderfolgenden Tagen mit Rücknahmen.

Gold verzeichnete am 21. Oktober seinen steilsten Rückgang seit 12 Jahren mit einem Minus von 6,8 % nach einem Rekordhoch, während Tether innerhalb von 24 Stunden 1 Milliarde USD USDT prägte. Institutionelle Investoren allokierten 619 Millionen USD in Bitcoin- und Ethereum-ETFs ohne Abflüsse. Die Entwicklungen deuten auf eine Kapitalverlagerung von traditionellen Anlagen zu digitalen Währungen hin.

Bitcoin notiert bei rund 107.600 US-Dollar und verzeichnet laut TradingView einen Rückgang von 0,7 % in 24 Stunden sowie 4,8 % innerhalb einer Woche. Analysten sind uneinig darüber, ob die Kryptowährung wieder ansteigt oder eine tiefere Korrektur bevorsteht. On-Chain-Metriken zeigen nach dem jüngsten Anstieg über 112.000 US-Dollar gemischte Signale.

Matt Hougan, Chief Investment Officer bei Bitwise, hat den 57-prozentigen Goldanstieg 2025 mit der aktuellen Konsolidierungsphase von Bitcoin verglichen. Er legt nahe, dass Bitcoin einem ähnlichen Ausbruchsmuster folgen könnte, sobald die verbleibende Verkäuferbasis erschöpft ist – analog zur Gold-Entwicklung, nachdem anhaltende Zentralbankkäufe preissensible Verkäufer eliminiert hatten. Bitcoin hat seit Januar 2024 institutionelle Zuflüsse von rund 1,39 Millionen BTC verzeichnet, während die Netzwerk-Emission deutlich weniger neues Angebot generierte.

BlackRock erwarb am 21. Oktober 1.884 BTC im Wert von rund 200 Millionen US-Dollar. Der Kauf erhöhte die Bitcoin-Bestände des Fonds auf insgesamt 803.200 BTC mit einer Bewertung von etwa 86,5 Milliarden US-Dollar, zeigen Daten des HeyApollo ETF-Trackers.

Ein prominenter Bitcoin-Investor hat eine neue Short-Position im Wert von 235 Millionen USD mit 10-facher Hebelwirkung nahe 111.190 USD eröffnet. Zuvor hatte er aus dem BTC-Rückgang auf 100.000 USD einen Gewinn von rund 200 Millionen USD erzielt, wie Daten zeigen. Ein weiterer Großinvestor, als "Trump-Insider" bezeichnet, weitete seine Leerverkäufe auf 2.100 BTC im Wert von etwa 227 Millionen USD aus.

Adressen mit 100 bis 1.000 BTC haben ihre Bestände wieder aufgestockt, ein Muster, das sich vor den Rallyes 2017 und 2021 zeigte. Liquidationsdaten zeigen, dass Short-Positionen nun der höchsten Konzentration offener Liquidationen ausgesetzt sind. Bitcoin handelt bei 108.292 USD mit schwächelnden Momentum-Indikatoren.