Stablecoin

Die im Umlauf befindliche Menge fiat-gestützter Stablecoins hat die Marke von $284 billion überschritten, angeführt von USDT und USDC, und entfacht erneut die Debatte über mögliche Risiken für Bankeinlagen. Stablecoins ähneln modernen Banknoten und können neben traditionellen Einlagen wachsen, argumentieren die Ökonomen Niall Ferguson und Manny Rincon-Cruz, während Bankenverbände vor renditebasierten Tokens und steigenden Transaktionsvolumina warnen. Aktuelle Daten zu jährlichen Stablecoin-Zahlungen in $trillion-Höhe und neue US-Regeln für Zahlungstokens zeigen, wie schnell dieser Markt die Nutzung digitalen Geldes verändert.

Die Securities and Futures Commission (SFC) von Hongkong setzt den Cut-off für die Legacy-Plattform STREAMS am 28. Januar 2026 um 12:00 AM fest, mit einer Blackout-Phase bis zum Morgen des 2. Februar, wenn STREAMS 2 zum einzigen STR-Einreichungskanal wird, laut SFC. Während dieser Lücke müssen dringende STRs per E-Mail, Telefon oder Fax übermittelt werden. Paul Chan sagte, die Vergabe von Stablecoin-Lizenzen beginne im ersten Quartal 2026, mit HKMA-Genehmigung und mindestens HK$25 million Kapital.

Tether hat am Montag mitgeteilt, dass sein Gold-Token Tether Gold (XAUt) inzwischen einen Wert von mehr als 2,2 Mrd. $ erreicht und damit über die Hälfte des Segments der goldgedeckten Stablecoins ausmacht. Der Meilenstein fällt in eine Phase, in der der Comex-Goldpreis über 5.000 $ je Feinunze steigt und der US-Dollar-Index, der 2025 um 9,4 % und seit dem 19. Januar um weitere 2,4 % gefallen ist, angesichts verstärkter Goldkäufe der Zentralbanken den schwächsten Stand seit September erreicht, wie Tether berichtet.

Bitwise Asset Management hat auf Morpho seinen ersten kuratierten Onchain-Vault gestartet, der durch Einsätze in "over-collateralized" Lending-Märkte eine Rendite von bis zu 6% auf USDC anstrebt, während Kundengelder non-custodial bleiben. Das Unternehmen steuert Strategie und Echtzeit-Risiko und könnte weitere Stablecoins sowie DeFi-Ansätze hinzufügen. Kraken stellte zudem ein Vault-basiertes "DeFi Earn" mit Zielrenditen von bis zu 8% vor.

Am Montag forderte die American Federation of Teachers den Senat auf, den Gesetzentwurf zur Krypto-Marktstruktur zurückzuziehen, da er tiefgreifende Risiken für Renten und die Gesamtwirtschaft berge. Die Gewerkschaft mit 1,8 Millionen Mitgliedern erklärte, der Responsible Financial Innovation Act enthalte unzureichende Schutzvorkehrungen für Krypto-Assets und Stablecoins und könnte Altersvorsorgepläne für unsichere Anlagen öffnen. Der Entwurf wurde 2022 erstmals eingebracht und im September überarbeitet.

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Indien wird Anfang 2026 den Stablecoin ARC einführen, der im Verhältnis 1:1 an die Rupie gekoppelt ist. Das von Polygon und dem Fintech-Unternehmen Anq entwickelte digitale Vermögenswert zielt darauf ab, Kapitalabflüsse zu USD-gestützten Stablecoins zu reduzieren und gleichzeitig den inländischen Finanzierungsbedarf unter Aufsicht der Reserve Bank of India zu unterstützen.

Gold verzeichnete am 21. Oktober seinen steilsten Rückgang seit 12 Jahren mit einem Minus von 6,8 % nach einem Rekordhoch, während Tether innerhalb von 24 Stunden 1 Milliarde USD USDT prägte. Institutionelle Investoren allokierten 619 Millionen USD in Bitcoin- und Ethereum-ETFs ohne Abflüsse. Die Entwicklungen deuten auf eine Kapitalverlagerung von traditionellen Anlagen zu digitalen Währungen hin.

Federal Reserve Gouverneur Christopher Waller kündigte auf der ersten Zahlungsinnovationskonferenz der Aufsichtsbehörde an, dass Mitarbeiter prüfen sollen, Stablecoin-Unternehmen eingeschränkten Zugang zu Fed-Zahlungssystemen zu gewähren. Der Vorschlag umfasst eine "Skinny Master Account"-Struktur, die direkte Abwicklung ohne zwischengeschaltete Banken ermöglichen würde, während systemische Risiken kontrolliert bleiben.

Coinbase stellte am Mittwoch Payments MCP vor, das KI-Modellen wie Claude und Gemini ermöglicht, Wallet-Operationen, Fiat-Umrechnungen und Stablecoin-Transfers über natürliche Sprache auszuführen. Zudem brachte die Plattform ihre Coinbase One Card in den Vereinigten Staaten auf den Markt, die Mitgliedern Bitcoin-Cashback-Prämien von bis zu 4% bietet.