在主要宏觀催化劑發布前，加密貨幣市場交易謹慎，美國CPI將於世界標準時間13:30公佈，預計發布前波動性將會加劇。比特幣維持在86,700美元附近，因為交易者避免進行方向性押注，而以太坊在風險資產流動性稀薄的情況下已跌破2,850美元。包括Solana、XRP和BNB在內的高貝塔值主流幣持續面臨壓力，因為資金正轉向低波動性頭寸。
市場情緒依然脆弱：「恐懼與貪婪指數」為22，反映出防禦性態勢；而「山寨幣季節指數」為18，預示著比特幣主導的環境。即便如此，ETF資金流在12月17日轉為正值，流入3.447億美元，顯示儘管現貨市場去風險化，機構仍在持續累積。
CMC加密貨幣恐懼與貪婪指數 - 來源：Coinmarketcap
現在，CPI將決定盤整是否持續，還是會出現更劇烈的波動。
加密貨幣市場的基本面驅動因素和新聞週期
結合今日Sandmark資訊中的宏觀事件，僅關注相關基本面：
1. 美國CPI成為焦點（世界標準時間13:30）
今日美國勞工統計局（BLS）發布的消費者物價指數（CPI）報告是驅動全球市場的關鍵事件。通膨率一直維持在3%附近，最新讀數從2.9%上升至3.0%，而能源和食品成本依然堅挺。核心通膨略有緩解，但不足以讓聯準會發出快速降息的信號。同時，隨著經濟成長放緩，聯準會調整政策的空間有限。
消費者物價指數12個月百分比變化 - 來源：美國勞工統計局
對於新手加密貨幣交易者來說，CPI很重要，因為它會影響對利率的預期。
• 通膨上升通常會增強美元並減少流動性，這往往會對比特幣、以太坊和高貝塔值山寨幣構成壓力。
• 另一方面，較低的通膨則可能提振風險資產，因為交易者預期金融條件將會放鬆。
由於今天的預測指向3.1%的讀數，任何向上或向下的偏差都可能在BingX上的BTC交易對中引發即時波動。
2. 日本央行政策轉變成為下一個宏觀焦點
一旦CPI的影響被市場消化，焦點將轉向日本，日本央行即將做出下一次重大利率決策。日本央行上次在10月以7比2的投票結果，將基準短期利率維持在0.5%，這是自2008年以來的最高水準。兩名董事會成員再次推動將利率提高到0.75%，這表明在數十年超寬鬆政策之後，內部存在繼續收緊政策的壓力。
日本對全球市場很重要，因為它是世界上最大的外國債權國。即使是微小的利率調整也會影響全球流動性：較高的日本殖利率通常會將資金吸引回日圓計價資產，從而增強日圓並減少全球廉價融資的機會。
對於加密貨幣交易者：
• 較高的日本利率可能會收緊全球流動性。
• 流動性收緊通常會對BTC、ETH以及SOL、AVAX和XRP等高貝塔值資產構成壓力。
• 日本央行的意外舉動在避險時期歷來會加劇波動性。
日本央行最新預測顯示，2025財年核心通膨率為2.7%，GDP成長率升至0.7%，這為政策制定者在條件允許的情況下再次升息提供了空間。
在BingX上閱讀更多： 加密貨幣市場嚴陣以待日本央行決議：崩盤在即還是利空出盡反彈？
3. 英國就加密貨幣在政治獻金中的作用展開調查
英國已啟動一項針對政治獻金中外國干預的獨立審查，其中包括加密貨幣的使用。此舉是在前改革黨歐洲議會議員Nathan Gill被判入獄之後，他承認收受了4萬英鎊與俄羅斯相關的款項，以宣傳親莫斯科立場。彭博社報導稱，該審查將評估數位資產是否為秘密資金提供了新管道，以及當前的選舉保障措施是否足夠。這項調查預示著監管審查的加劇，這是在宏觀條件波動期間可能影響加密貨幣市場情緒的一個因素。
4. 那斯達克邁向24小時交易以與加密貨幣競爭
那斯達克已向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，將平日股票交易時間延長至每天23小時，旨在更緊密地與加密貨幣的24/7市場結構保持一致。路透社指出，去年外國持有的美國股票達到17兆美元，這支持了對隔夜交易日益增長的需求。
該交易所計劃從2026年開始，在美國東部時間04:00至20:00營運，暫停一小時後，再於21:00至04:00重新開放。更長的股票交易時間會增加跨市場相關性，這意味著宏觀事件和股票波動可能會更快地波及比特幣和山寨幣。
5. DTCC開始在Canton網路代幣化美國國債
美國股票和債券的主要後端結算機構存託信託與結算公司（DTCC）已開始在Canton網路代幣化一小部分美國國債，預計將於2026年進行試點。國債是世界上使用最廣泛的抵押品，因此將其上鏈預示著機構對區塊鏈的採用日益增加。對於加密貨幣交易者來說，這強化了受監管代幣化的長期前景。
12月18日BTC、ETH技術分析
比特幣價格預測：看跌旗形突破將焦點轉向8萬至8.3萬美元
比特幣正接近一個決定性的技術時刻，因為在4小時圖上，價格仍受制於關鍵趨勢指標下方。BTC持續在88,600美元附近的50-EMA和89,600美元附近的100-EMA下方交易，證實短期動能仍為看跌。這些移動平均線已多次拒絕反彈嘗試，強化了賣方的控制。
比特幣價格圖表 - 來源：BingX
從結構上看，比特幣在從94,000美元的三重頂阻力區遭到劇烈拒絕後，已跌破一個明確的看跌旗形。隨後對89,800美元樞軸區域的重新測試失敗，這與下降趨勢線一致，預示著趨勢的延續而非反轉。這種類型的重新測試通常預示著新的方向性走勢。
動能支持謹慎態度。相對強弱指數（RSI）接近40，表明看漲信心薄弱，近期K線顯示出猶豫不決而非累積。如果BTC跌破85,300美元，下行目標將指向83,100美元和80,600美元，完成旗形的測量走勢。看漲情景需要收復90,000美元上方，這可能會引發向94,000美元的解脫性反彈。
以太坊價格預測：ETH是將跌向2,500美元還是準備反彈？
在4小時圖上，以太坊仍處於強勁的技術壓力之下，儘管直接跌至2,500美元尚未成定局。ETH在拒絕3,450美元的週期高點後，已明確跌破指數移動平均線，例如3,020美元附近的50-EMA和3,055美元附近的100-EMA，證實了短期看跌趨勢的轉變。這次拒絕形成了一個較低的高點，強化了更廣泛的下降結構。
價格也已跌破一條先前支撐從2,600美元底部反彈的上升趨勢線，預示著看漲延續的失敗。動能支持下行。RSI接近28顯示ETH處於超賣狀態，但近期K線仍反映出活躍的拋售，而非明確的耗盡。
以太坊價格圖表 - 來源：BingX
從技術上看，價格很可能走向2,720美元，更深層次的下跌將打開2,500–2,490美元的支撐區。超賣狀況可能會引發短期反彈至2,970美元，但只有持續收復3,000美元上方才能顯著削弱看跌前景。
前瞻展望：今日如何交易加密貨幣市場
近期走勢取決於市場如何消化美國CPI，以及通膨意外是否會迫使利率預期重新定價。較低的讀數可能會穩定風險情緒並引發短期解脫性反彈，而較高的讀數則可能加速加密貨幣的下行波動。除了CPI之外，日本央行的政策立場仍然是一個關鍵的流動性變數。在通膨明確降溫或央行發出更明確的寬鬆信號之前，加密貨幣市場很可能保持區間震盪、對消息反應敏感且受頭條新聞驅動，而非由趨勢主導。