Aster (ASTER)，一種去中心化永續和現貨交易平台的原生代幣，在2025年9月17日其代幣生成活動（TGE）後的幾天內，從0.08美元飆升至歷史新高1.97美元。在CZ和YZi Labs的支持下，ASTER市值迅速達到28.5億美元，吸引了超過200萬用戶，並在第一週內處理了超過5,440億美元的交易量。
與此同時，Hyperliquid的HYPE代幣仍是老牌重量級選手，交易價格在48至59美元之間，市值超過160億美元，擁有近978,000名用戶，累計交易量超過1.5兆美元。這些對比凸顯了一場決定性的對決：ASTER是靠炒作和創新推動的爆發性新秀，而HYPE則是憑藉深度流動性、透明度和市場主導地位而屹立不搖的資深玩家。
本文將對比Aster (ASTER) 和Hyperliquid (HYPE) 這兩個去中心化永續交易領域的巨頭。深入探討它們的功能、代幣經濟學、優勢、風險，並了解如何在BingX上交易這兩種代幣。
Aster vs. Hyperliquid 永續DEXs
去中心化永續合約交易所（perp DEXs）已成為DeFi中成長最快的領域之一，2025年交易量年增長率超過650%。根據DeFiLlama的數據，衍生品市場目前市值約為189億美元，其中永續合約單獨佔據了該數字的95%以上。這次繁榮反映了交易者對高槓桿、鏈上產品的需求，這些產品在速度和流動性方面可與中心化交易所媲美。
ASTER vs. HYPE 表現 | 資料來源：TradingView
在這個爆發性領域中，兩個名字主導了話題。Hyperliquid (HYPE) 市值超過180億美元，控制著超過70%的永續DEX市場份額，在其自定義的Layer-1上每月處理超過3,500億美元的交易量。另一邊則是Aster (ASTER)，一個於2025年9月17日推出的新秀，在第一週內以1,500%的代幣飆升震驚了市場，並在幾天內產生了超過24億美元的交易活動，一度在每日交易量上超越Hyperliquid。在YZi Labs的支持和CZ的背書下，Aster迅速將自己定位為Hyperliquid主導地位最可信的挑戰者。
ASTER vs. HYPE的競爭凸顯了鏈上衍生品市場中流動性、創新和用戶信任的競爭。Hyperliquid提供經證實的深度和可持續的代幣經濟學，而Aster則帶來快速採用、極高槓桿，以及股票永續合約和隱藏訂單等獨特功能。交易者必須權衡穩定性與成長潛力，才能在這個不斷壯大的領域中抓住機會。
冉冉升起的Aster (ASTER) 永續DEX是什麼？
BingX上的ASTER價格圖表
Aster是一個下一代永續DEX，將收益產品、永續期貨甚至是基於股票的衍生品融合在一個平台中。它於2024年末由一個收益協議Astherus和一個永續交易平台APX Finance合併而成。在YZi Labs（前身為Binance Labs）的支持和CZ的背書下，Aster旨在顛覆Hyperliquid的主導地位。
與大多數DEX不同，Aster跨多個區塊鏈運行，包括BNB Chain、Ethereum、Solana和Arbitrum。它支持先進的交易工具，並引入了獨特的功能，如隱藏訂單，讓交易者在執行前隱藏倉位，不顯示在訂單簿上。
推出後一週內，Aster (ASTER) 飆升近1,942%，市值達到超過28.5億美元，並有超過200萬用戶加入。該DEX已處理超過5,440億美元的累計交易量，記錄了22.5億美元的24小時交易量，並鎖定了近7.76億美元的TVL（總鎖定價值）。其流通量為16.5億枚ASTER代幣，總供應量為80億枚，該專案迅速成為DeFi市場中永續DEX領域增長最快的參與者之一。
截至2025年9月，Aster提供四種交易模式：
• 專業模式（Pro Mode）— 完整的訂單簿介面，掛單手續費為0.01%，吃單手續費為0.035%，支持多資產保證金和網格交易等高級工具。
• 1001倍模式（1001× Mode）— 一鍵式、抗MEV的交易模式，最高1001倍槓桿，由ALP流動性池和來自Pyth、Chainlink和Binance Oracle的預言機數據支持。
• Dumb Mode — 一個遊戲化的預測產品，用於對短期走勢進行快速押注。
Aster (ASTER) 代幣在其去中心化交易所生態系統中的作用
ASTER 代幣是 Aster 生態系統的基石，旨在協調交易者、流動性提供者和廣大社群。它具有多重作用：參與治理、交易和流動性激勵、透過回購進行收益分享，以及獎勵質押或提供流動性的使用者。ASTER 還透過支援 asBNB 流動性質押衍生品和 USDF 生息穩定幣等產品的抵押品靈活性來促進生態系統發展，使其不僅僅是一個治理代幣。
ASTER 代幣分配
ASTER 代幣分佈 | 來源：Aster Docs
ASTER 代幣的總供應量為 8,000,000,000。
• 空投：53.5% 或 42.8 億枚，用於社群激勵和早期支持者
• 生態系統與社群：30% 或 24 億枚，用於遷移、補助、行銷和流動性支持
• 財庫：7% 或 5.6 億枚，用於長期增長和合作
• 團隊：5% 或 4 億枚，設有 1 年的鎖定期和 40 個月的歸屬期，以協調激勵
• 流動性與上幣：4.5% 或 3.6 億枚，用於提供交易所流動性和維持市場穩定
• TGE 解鎖：7.04 億枚 ASTER，佔總供應量的 8.8%，於 2025 年 9 月 17 日發行，其餘部分將透過歸屬時間表和獎勵計畫逐步分配
這種結構強調了 Aster 的社群優先方法，超過 80% 的供應量分配給使用者和生態系統激勵，這與去中心化金融中典型的以風險投資為主的模式形成對比。
什麼是 Hyperliquid (HYPE) 去中心化交易所？
BingX 上的 HYPE 價格圖表
Hyperliquid (HYPE) 是一個去中心化的永續合約交易所，運行在其專為交易效能設計的自訂 Layer-1 區塊鏈上。該網路由 HyperBFT 共識提供支援，每秒可處理超過 200,000 個訂單，區塊時間低至 0.07 秒，實現了近乎即時的交易確認。與大多數去中心化金融平台不同，它不收取任何 Gas 費用，而是依靠 0.01% 和 0.035% 的低掛單和吃單費用，使其對散戶和機構交易者都具有成本效益。
Hyperliquid 獨樹一幟的特點在於其完全在鏈上的 CLOB。每一筆訂單、取消和清算都直接記錄在鏈上，確保了完全的透明度和抗審查性。這種結構比基於 AMM 的模型提供更深的流動性和更窄的價差，同時仍保持去中心化。結合高達 50 倍的槓桿、無縫的一鍵交易以及社區為先的代幣經濟學，Hyperliquid 提供了中心化交易所（CEX）的速度與去中心化金融（DeFi）的信任，使其成為市場上最先進的永續合約去中心化交易所（DEX）之一。
截至 2025 年中，Hyperliquid (HYPE) 已鞏固其在鏈上永續合約領域的市場領導者地位，佔據 73% 的市場份額，累計交易量超過 1.5 兆美元。該平台支援近 978,000 名用戶，每日交易量超過 120 億美元，並在其自定義的 Layer-1 上以閃電般的 0.07 秒區塊時間運行。憑藉約 161 億美元的市值、3.339 億枚流通中的 HYPE 代幣，以及由手續費回購和銷毀驅動的通縮模型，Hyperliquid 持續展現其規模和韌性，使其在 2025 年成為主導的永續合約 DEX。
Hyperliquid 的主要特點包括：
• 零 Gas 費用 — 交易者只需支付低廉的掛單方 (0.01%) 和吃單方 (0.035%) 手續費。
• 50 倍槓桿 — 涵蓋 130 多個市場，從 BTC 和 ETH 到較小的山寨幣。
• 社區所有權 — 無風險投資（VC）融資；31% 的代幣供應通過空投分發給用戶，這是史上最大規模的 DeFi 空投之一，價值 16 億美元。
• 回購與銷毀模型 — 97% 的手續費收入用於回購 HYPE，減少供應並獎勵長期持有者。
什麼是 Hyperliquid (HYPE) 代幣經濟學？
HYPE 代幣為 Hyperliquid 生態系統提供動力，確保用戶而非外部投資者始終處於其增長的中心。它作為治理代幣，允許持有者對協議升級和市場上幣進行投票，同時也支持高達 55% 年化收益率的質押。
交易者使用 HYPE 享受手續費折扣並獲取金庫獎勵，而該協議則通過其積極的回購與銷毀模型來增強價值，其中 97% 的交易手續費被用於從流通中購買並銷毀代幣。這種結構使得 HYPE 在 Hyperliquid 的鏈上經濟中既是實用工具又是價值捕獲資產。
HYPE 代幣分配
HYPE 代幣分配 | 來源：NFT Evening
Hyperliquid 擁有 1,000,000,000 枚 HYPE 代幣的固定最大供應量。
• 空投：3.1 億枚或 31% 分發給超過 94,000 名用戶，是 DeFi 史上最大規模的空投之一
• 社區獎勵與流動性：持續為交易者和流動性提供者進行分配
• 團隊：貢獻者代幣在兩年內逐步解鎖，以確保長期利益一致性。
• 銷毀機制：97% 的所有交易手續費都用於回購 HYPE 並將其銷毀，從而產生通縮壓力。
這種設計優先考慮社群所有權和永續性，與傳統的風險投資（VC）主導的代幣模式形成對比，並幫助 Hyperliquid 維持其作為永續合約 DEX 交易市場領導者的地位。
Aster 或 Hyperliquid：哪個更好？
Aster (ASTER) 和 Hyperliquid (HYPE) 都在塑造去中心化永續合約交易所的未來，但它們吸引交易者的方式各不相同。Aster 是大膽的新興者，而 Hyperliquid 則是經驗豐富的領導者。了解它們各自的優勢和風險可以幫助交易者決定如何配置資金。
投資 ASTER 的優點和缺點
Aster 以其爆炸性增長吸引了市場關注，在推出後的第一週內飆升超過 1,500%。其創新功能，包括股票永續合約、隱藏訂單和 1001 倍槓桿，提供了交易者通常只在中心化平台才能找到的工具。該專案也受益於 CZ 的支持以及 YZi Labs 的資助，這為其提供了可信度和與幣安生態系統的強大連結。
風險：Aster 對激進獎勵的依賴及其複雜的智能合約設計帶來了潛在的漏洞。高槓桿放大了收益和虧損，而即將到來的代幣解鎖可能會引入拋售壓力並增加波動性。
投資 HYPE 的優點和缺點
Hyperliquid 以其經過驗證的流動性深度和主導市場份額脫穎而出，其自訂 Layer-1 區塊鏈的月交易量超過 3,500 億美元。其完全鏈上訂單簿提供了無與倫比的透明度，而其通縮代幣經濟學，即 97% 的手續費用於回購和銷毀 HYPE，對長期持有者極具吸引力。
風險：由於市值已超過 180 億美元，HYPE 可能比新代幣提供較少的投機性上漲空間。該專案的永續性在很大程度上取決於維持高交易活動，而未來的團隊代幣解鎖可能會產生適度的拋售壓力。
如何在 BingX 交易 ASTER 和 HYPE
無論您是想長期持有代幣還是短期交易波動性，BingX 都能在其現貨和合約市場上提供對 ASTER 和 HYPE 的輕鬆存取。以下是幫助您入門的逐步指南。
在現貨交易買賣 ASTER 或 HYPE
由 AI Bingo 提供支援的現貨市場 ASTER/USDT 交易對
5. 確認交易 – 輸入金額，點擊買入（或賣出），您的代幣將會出現在您的現貨帳戶中。
在合約市場上做多或做空ASTER與HYPE
合約市場上的HYPEUSDT永續合約，由AI Bingo的洞察提供支持
1. 啟用合約交易 – 將USDT從您的現貨帳戶劃轉至您的合約帳戶。
3. 設定槓桿 – 在BingX合約市場上，ASTER和HYPE合約均支持高達100倍的槓桿。然而，建議初學者從較低的槓桿開始，例如2–3倍，以降低爆倉風險並更有效地管理波動。
4. 開倉 –
• 如果您預期價格上漲，請選擇做多（買入）。
• 如果您預期價格下跌，請選擇做空（賣出）。
5. 風險管理 – 務必設定止損並追蹤您的爆倉價格。使用BingX AI工具以獲得有關支撐位、阻力位和市場趨勢的即時洞察。
開始交易HYPE、ASTER代幣
如果您是交易新手，請在嘗試合約交易前從小額現貨交易開始，因為ASTER具備較高的上漲潛力，但同時也伴隨著更高的風險，尤其是在使用槓桿時。請密切關注代幣解鎖時間表，因為這通常會引發這兩種生態系統的波動性。為了管理風險，請考慮多元化投資，例如將HYPE用於穩定性，ASTER用於成長潛力。最後，在開倉前，使用BingX的AI交易助理AI Bingo追蹤市場趨勢、情緒和策略信號。
結論：Aster 與 Hyperliquid 的下一步是什麼？
Aster 是大膽的新興挑戰者，以其 TVL 的快速成長、股票永續合約和隱藏訂單等創新功能，以及來自 CZ 和 YZi Labs 的強大支持而備受關注。Hyperliquid 依然是成熟的領導者，擁有深厚的流動性、完全鏈上透明度以及持續吸引長期用戶的通縮代幣模型。
對 Aster 而言，真正的考驗將是激勵措施消退後能否維持流動性。如果它能保持用戶活躍度並兌現其路線圖（包括具有 ZK 隱私和意圖導向交易的 Aster Chain），它有可能成為未來的「藍籌」永續合約 DEX。然而，ASTER 和 HYPE 仍受市場波動、代幣解鎖和監管變化的影響，因此交易者應謹慎管理風險，只投入可以承受損失的資金。
Aster vs. Hyperliquid 常見問題
1. Aster 是下一個 Hyperliquid 嗎？
Aster 正在快速成長，並提供股票永續合約和 1001 倍槓桿等獨特功能。然而，Hyperliquid 仍控制著超過 70% 的市場。ASTER 具有潛力，但需要持續的流動性和採用才能與 HYPE 的主導地位相匹配。
2. ASTER 和 HYPE 代幣有什麼區別？
ASTER 驅動一個多鏈 DEX，具有強大的空投驅動分發機制，而 HYPE 則與自訂 Layer-1 綁定，並具有通縮回購機制。ASTER 強調成長激勵；HYPE 強調永續性。
3. 交易 ASTER 或 HYPE 代幣哪個風險更高？
ASTER 較新、波動性更大，並提供極端槓桿。HYPE 則更為成熟，但在市場波動期間仍可能劇烈波動。初學者應謹慎控制部位大小並避免使用最大槓桿。
4. 我可以在 BingX 上交易 ASTER 和 HYPE 代幣嗎？
可以。Aster (ASTER) 和 Hyperliquid (HYPE) 均可在現貨和合約市場上交易。現貨更適合長期持有，而合約則允許槓桿交易。