支付金融（PayFi）的崛起正在重塑資金在全球經濟中的流動方式。截至 2025 年 12 月，PayFi 行業市值已超過 22.7 億美元，日交易量超過 1.48 億美元，區塊鏈驅動的支付網絡正迅速取代緩慢、碎片化的傳統系統，提供即時、可程式化的金融軌道。
領先 PayFi 幣種的市值 | 來源：CoinGecko
隨著採用加速，PayFi 正在成為 Web3 最重要的支柱之一，它連接了穩定幣、真實世界資產和鏈上流動性。在本文中，我們將深入探討 2026 年值得關注的頂級 PayFi 加密項目，重點介紹那些推動真實世界採用、機構興趣以及全球支付未來的平台。
什麼是 PayFi，為何它在 2026 年勢頭正勁？
支付金融（PayFi）是一種新興的金融模式，它利用區塊鏈技術來現代化資金的流動、結算和價值獲取方式。PayFi 不再依賴緩慢、碎片化的銀行軌道，而是透過穩定幣、智能合約和代幣化真實世界資產（RWAs）實現即時、可程式化的支付。
其核心是，PayFi 將資金從被動的價值儲存轉變為活躍的金融工具。過去需要數天才能完成的支付，現在可以在幾秒鐘內結算。曾經閒置在帳戶中的資本，現在可以即時部署用於借貸、交易或收益生成，所有這些都在鏈上進行，且無需中介機構。
這種轉變正迅速獲得關注。全球支付量目前每年超過 1.8 兆兆美元，但傳統系統仍然成本高昂、緩慢且不透明。相比之下，鏈上支付網絡正在迅速擴展：穩定幣市值已超過 1700 億美元，鏈上結算量日益與主要卡片網絡匹敵。這些趨勢正推動企業、金融科技公司和機構將 PayFi 視為更高效的金融骨幹。
PayFi 能在 2026 年挑戰傳統金融（TradFi）嗎？
PayFi 勢頭正勁，因為它解決了傳統金融無法解決的結構性問題：
• 即時結算：支付在幾秒鐘內完成，而非數天，改善現金流並降低對手方風險。
• 資本效率：代幣化資產和智能合約允許資本即時重複使用、抵押或重新部署。
• 全球覆蓋：企業可以跨境轉移價值，無需代理銀行、高額外匯費用或長時間延遲。
• 可程式化金融：支付、借貸和收益分享可以透過智能合約自動化。
• 監管一致性：現代 PayFi 系統在協議層面整合了合規性、身份驗證和可審計性。
隨著穩定幣、真實世界資產代幣化和機構區塊鏈採用的加速，PayFi 正在從利基創新演變為核心金融基礎設施。2026 年，它正處於支付、DeFi 和全球金融的交匯點，重塑著數位經濟中資金的流動、結算和運作方式。
2026 年值得關注的頂級 PayFi 加密項目
隨著 PayFi 在支付、借貸和真實世界資產結算方面的採用加速，一批新的區塊鏈項目正在崛起，為這場轉型提供動力，每個項目都在塑造鏈上金融的未來中扮演著獨特的角色。以下是一些值得關注的最佳 PayFi 項目：
1. Huma Finance (HUMA)
類別：PayFi 基礎設施 / 鏈上信用
Huma Finance 是最先進的 PayFi 協議之一，旨在透過代幣化現金流和基於穩定幣的流動性，將真實世界支付融資引入鏈上。它使企業能夠透過將未來應收帳款（例如發票或支付流）轉換為鏈上資產來解鎖即時流動性，從而無需傳統信用中介。
截至 2026 年，Huma 已處理超過 88 億美元的總交易量，支援超過 93,000 名活躍存款人，並管理超過 1.3 億美元的活躍流動性。其基礎設施利用穩定幣實現即時結算、跨境支付和資本效率型融資，使其成為 PayFi 在生產環境中最成熟的實施之一。
Huma 脫穎而出的原因：
• 經驗證的規模：累計處理超過 88 億美元的支付量
• 真實世界收益：來自實體經濟活動的 12–18% 可持續收益
• 機構級設計：內建合規性、風險控制和結構性金融模型
• 深度整合：支援基於 Solana 的流動性、穩定幣軌道和企業支付合作夥伴
透過結合真實世界應收帳款、鏈上結算和受監管的金融結構，Huma 展示了 PayFi 如何超越實驗階段，進入生產級金融基礎設施，使其成為 2026 年最可信和最具影響力的 PayFi 項目之一。
2. Stable (STABLE)
類別：PayFi 穩定幣基礎設施
Stable (STABLE) 是一個下一代穩定幣協議，旨在為真實世界支付、鏈上結算和大規模資本效率型流動性提供動力。Stable 專為 PayFi 用例設計，使企業和機構能夠使用一種美元計價資產來轉移、儲存和部署資本，該資產結合了價格穩定性和原生收益生成。
截至 2025 年 12 月底，Stable 生態系統支援超過 2.34 億美元的流通供應量，日交易量超過 3300 萬美元，完全稀釋估值超過 13 億美元。與閒置的傳統穩定幣不同，STABLE 將收益直接整合到其設計中，允許用戶從真實世界支付流、資金管理操作和代幣化金融活動中賺取回報。
Stable 的主要區別特徵包括：
• 附息穩定幣模型：從真實支付活動中賺取協議生成的收益，而非投機性發行。
• 原生美元結算：交易直接以 USD₮ 結算，費用可預測，亞秒級最終性。
• 機構級基礎設施：為高交易量使用而建，具有合規就緒架構和經審計的儲備透明度。
• 可組合的 PayFi 整合：設計用於無縫接入鏈上支付系統、資金管理工具和 DeFi 協議。
STABLE 由其專用網絡 StableChain 提供支持，定位為 PayFi 的基礎結算層，支援從商家支付和跨境匯款到資金管理操作和鏈上流動性管理的一切。隨著可程式化貨幣的採用加速，STABLE 作為可擴展的真實世界金融基礎設施的核心構建塊脫穎而出。
3. Alchemy Pay (ACH)
類別：支付基礎設施與法幣-加密貨幣網關
Alchemy Pay 是一家全球支付基礎設施提供商，連接傳統法幣系統與加密經濟，為數位資產提供無縫的入金和出金通道。作為 Web3 中整合最廣泛的支付網關之一，它在 PayFi 中扮演著關鍵角色，允許用戶和商家即時在法幣和加密貨幣之間轉移價值。
截至 2026 年，Alchemy Pay 支援 170 多個國家/地區的法幣到加密貨幣和加密貨幣到法幣交易，透過銀行轉帳、卡片和當地支付方式處理支付。該網絡支援主要區塊鏈和穩定幣，使企業能夠接受加密貨幣，同時以當地貨幣結算，反之亦然，且摩擦最小。
Alchemy Pay 的主要優勢包括：
• 市值：3760 萬美元，日交易量超過 600 萬美元
• 全球覆蓋：支援 170 多個地區的法幣支付
• 合規優先設計：整合 KYC/AML 和監管框架
• 多鏈支援：兼容主要區塊鏈和穩定幣
• 企業採用：被領先平台用於法幣入金/出金通道和加密貨幣支付
Alchemy Pay 作為傳統貨幣與鏈上流動性之間的橋樑，在 PayFi 堆棧中扮演著關鍵角色。其基礎設施使真實世界商業（例如商家支付、匯款和法幣結算）能夠直接流入去中心化生態系統。隨著 PayFi 採用的加速，Alchemy Pay 連接合規法幣軌道與可程式化加密貨幣流動性的能力，使其成為大規模市場採用的基礎網關。
4. Canton Network (CC)
類別：機構區塊鏈與受監管資產基礎設施
Canton Network 是一個專用區塊鏈，旨在將受監管的金融市場引入鏈上，結合了傳統金融系統的隱私性和去中心化基礎設施的效率。與公共區塊鏈不同，Canton 實現了許可互操作性，允許金融機構安全交易，同時保持監管合規性和數據保密性。
截至 2026 年，Canton 已成為機構採用最廣泛的區塊鏈網絡之一，支援代幣化真實世界資產（RWAs）、受監管支付軌道和資本市場基礎設施。該網絡的原生代幣 CC 市值約為 46 億美元，日交易量超過 3100 萬美元，反映了日益增長的機構興趣和鏈上活動。
Canton 提供的主要優勢包括：
• 隱私保護架構：使受監管機構能夠在鏈上交易，而無需公開敏感數據。
• 機構級代幣化：用於發行和結算代幣化美國國債、基金和金融工具。
• 高性能結算：專為大規模金融活動設計，具有可預測的執行和低延遲。
• 設計上的互操作性：在共享、合規的網絡中連接銀行、資產管理公司和基礎設施提供商。
在包括 DTCC 和領先全球金融公司在內的主要機構開始使用該網絡代幣化美國國債資產和結算工作流程後，Canton 的真實世界採用加速。憑藉超過 46 億美元的流通價值和日益增長的機構參與，Canton 已將自己定位為受監管鏈上金融的基礎層。
隨著 PayFi 的成熟，Canton 透過實現傳統金融與區塊鏈基礎設施之間合規、大規模的資本流動，在彌合傳統市場與可程式化金融未來之間的鴻溝方面發揮著關鍵作用。
5. Stellar (XLM)
類別：區塊鏈基礎設施 / 跨境支付
Stellar 是最成熟的區塊鏈網絡之一，為全球規模的 PayFi 用例提供動力。Stellar 專為快速、低成本的價值轉移而設計，作為跨境支付、穩定幣發行和代幣化資產轉移的基礎結算層。
截至 2026 年，Stellar 網絡每日處理數百萬筆交易，支援超過 69 億美元的市值，並在 7.5 秒內結算支付，每筆交易平均成本低於 0.001 美元。其架構使其特別適合高交易量、低成本的支付流，這是 PayFi 採用的基本要求。
Stellar 對 PayFi 的重要性：
• 即時結算：近乎即時的交易最終性實現當日全球支付和資金管理操作。
• 內建合規性：原生支援 KYC、AML 和資產控制，使 Stellar 適用於受監管的金融機構。
• 穩定幣原生設計：廣泛用於 USDC 和其他法幣支持代幣，實現無縫鏈上支付和資金管理。
• 企業級可擴展性：以最低成本支援大規模匯款、薪資支付和跨境結算。
Stellar 的基礎設施已被金融機構、金融科技公司和非政府組織用於匯款、資金管理和代幣化資產發行。其低費用、監管兼容性和全球覆蓋的結合，使其成為 PayFi 的核心結算層，大規模連接傳統金融與區塊鏈原生支付系統。
6. Solana (SOL)
類別：高吞吐量區塊鏈
Solana 是大規模 PayFi 的最重要的基礎設施層之一。Solana 專為高速、低成本交易而設計，為支付、穩定幣和鏈上金融應用實現即時結算，使其成為需要速度、可靠性和全球覆蓋的 PayFi 系統的天然骨幹。2025 年，Solana 也已成為代幣化真實世界資產（包括代幣化股票和基金）的領先平台。發行美國股票和 ETF 鏈上表示的項目越來越多地選擇 Solana，因為其高吞吐量、低費用以及支援機構級結算的能力。Solana 上代幣化股票的增長，利用該網絡作為支付以及需要高交易量、低延遲交易的代幣化資本市場的關鍵結算層。
截至 2026 年，Solana 每日處理數千萬筆交易，支援約 400 毫秒的亞秒級最終性，並將平均交易成本維持在 0.001 美元以下，使其成為生產環境中最具成本效益的區塊鏈之一。憑藉超過 690 億美元的市值和每日超過 37 億美元的鏈上交易量，Solana 已成為穩定幣支付、代幣化資產和即時金融應用的首選結算層。
Solana 對 PayFi 的重要性：
• 高吞吐量結算：能夠每秒處理數千筆交易，實現即時支付和流動性轉移。
• 低廉且可預測的費用：實現微交易、高頻結算和企業級支付流。
• 原生穩定幣支援：為支付和匯款中使用的 USDC 和其他穩定幣交易提供大量支持。
• 機構採用：被主要金融參與者用於代幣化資產、鏈上結算和支付軌道。
憑藉其速度、規模和可組合性的結合，Solana 已成為 PayFi 基礎設施的基礎層，支援從消費者支付和商家結算到鏈上資金管理操作和真實世界資產代幣化的一切。
7. 穩定幣，如 USDC、PYUSD、USDT
穩定幣總市值 | 來源：DefiLlama
穩定幣是 PayFi 的核心結算層，實現了全球金融系統中快速、低成本和可程式化的價值轉移。與波動性加密資產不同，穩定幣保持穩定的計價單位，通常與美元掛鉤，使其成為支付、借貸和資金管理操作的理想選擇。
如今，穩定幣的總市值超過 3070 億美元，每年結算數兆美元，日益與傳統支付軌道競爭。在 PayFi 系統中，穩定幣作為即時結算、抵押和流動性提供的主要媒介。
穩定幣對 PayFi 至關重要的原因：
• 即時結算：穩定幣實現近乎即時的跨境支付，無需預先注資或代理銀行。
• 資本效率：企業可以立即部署穩定幣，而非將資金鎖定在多個本地帳戶中。
• 可靠的計價單位：掛鉤價值降低了支付、薪資支付和資金管理操作的波動性。
• 可程式化流動性：智能合約實現自動支付、信用額度和結算邏輯。
USDC、PYUSD 和 USDT 等穩定幣現在支撐著主要的 PayFi 工作流程，包括匯款、入金/出金通道和 B2B 支付，提供始終在線的流動性和可預測的結算。隨著全球支付量持續轉向鏈上，穩定幣正成為 PayFi 即時、可程式化金融基礎設施的預設貨幣層。
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PayFi 是金融的未來嗎？
PayFi 代表著全球金融系統中價值流動的結構性轉變。根據世界銀行和國際清算銀行的數據，SWIFT 和代理銀行等傳統支付軌道仍然依賴多日結算週期和分層中介機構，跨境轉帳通常需要 2-5 個工作日，並產生平均 6% 或更高的費用。相比之下，PayFi 基礎設施透過鏈上執行、可程式化邏輯和原子級最終性實現近乎即時的結算，從而降低了支付流中的摩擦、成本和營運風險。
透過結合智能合約、即時結算和可互操作的金融原語，PayFi 將支付從碎片化的後台流程轉變為可程式化的鏈上功能。麥肯錫的研究估計，未來十年內，全球高達 120 兆美元的 B2B 支付可能會轉向代幣化和基於區塊鏈的軌道。這種轉變實現了更快的對帳、更高的透明度和更高效的資本使用，同時支援了鏈上資金管理、自動合規和即時流動性路由等新用例。
PayFi 並非短期趨勢，而是一個新興的金融基礎設施層，與全球商業的數位轉型相符。隨著監管清晰度的提高和機構參與的增加，PayFi 系統可能會在跨境支付、鏈上資本市場和企業金融中發揮越來越重要的作用。然而，採用將取決於監管一致性、技術韌性和用戶信任等因素。對於市場參與者而言，了解 PayFi 的運作方式以及其風險和限制所在，對於隨著這種新金融架構的不斷演變至關重要。