BounceBit (BB) 正在成為首個專門構建的 比特幣再質押（restaking） Layer-1 鏈，獨特地將機構信任與 DeFi 創新相結合。截至 2025 年 9 月，它已吸引超過 5.16 億美元的 TVL（總鎖定價值），並擁有一系列不斷增長的 CeDeFi 產品，其中包括 BounceBit Prime，這是一種將 代幣化現實世界資產（RWA） 與加密貨幣收益工具相結合的高收益策略。
BounceBit CeDeFi 收益的 TVL 和營收 | 來源: DefiLlama
在本指南中，我們將剖析 BounceBit 的運作方式，從「比特幣再質押」的基礎知識到其核心功能、如何參與，以及如何在 BingX 交易 BB 代幣。
什麼是 BounceBit (BB) 及其運作方式？
BounceBit 是一個以 比特幣 為中心的 EVM 相容 Layer-1 鏈，採用 CeDeFi 設計：您的 BTC 存放在受監管的託管機構中，以確保安全，而鏈上「鏡像」或流動性託管代幣（例如 BBTC/BBUSD）可讓您進行質押、再質押和使用 DeFi，而無需將資金存放在交易所。在運作上，這得益於 Ceffu 的 MirrorX 等整合，實現鏈下結算，將託管保護與鏈上實用性結合起來。
2025 年 8 月，BounceBit 將 Franklin Templeton 的代幣化貨幣市場基金整合到 BB Prime 中，讓抵押品在賺取國庫收益的同時，還能驅動 加密貨幣套利，從單一資金池中獲得多層收益。
BounceBit 的運作方式 | 來源: BounceBit docs
根據 Messari 的報告，截至 2025 年 5 月底，BounceBit 的 TVL 達約 5.142 億美元，年初至今（YTD）的費用約為 678 萬美元，這些收益主要是有機產生的，而非由代幣排放驅動。即將到來的 BB 代幣事件定於 2025 年 9 月 10 日世界協調時間 00:00 進行，屆時將有約 4,289 萬枚 BB 代幣解鎖，佔流通/已發行供應量的約 6.31%，撰寫本文時價值約為 640 萬美元。
2025 年 9 月 BB 代幣解鎖 | 來源：Tokenomist
BounceBit Prime 帶來鏈上機構級收益
BounceBit Prime（於 2025 年 6 月推出）是該平台的「專業」資金庫，可將代幣化的國庫券（如貝萊德的 BUIDL 和富蘭克林坦伯頓的貨幣市場基金）放於鏈上，並與加密貨幣原生的市場中性策略相結合，例如基差/資金費率套利和選擇權。
實際上，您只需存入一次，Prime 會處理其餘所有事務：您的抵押品會獲得基本國庫券收益，而策略層則透過 Delta 中性交易尋求額外回報；在一項使用 BUIDL 作為抵押品的公開試驗中，這種混合方法實現了約 24% 的年化收益。它的設計旨在隱藏複雜性，無需手動換倉、避險或重新平衡。
BounceBit 脫穎而出的原因
BounceBit 的專注吸引了可觀的關注，因為它將機構級保護與日常用戶可以實際利用的鏈上實用性結合在一起。
• 比特幣優先的設計：BounceBit 專為比特幣而建構；驗證者質押 BB + BBTC 來保護網路，使比特幣成為主要的經濟錨定物，而不是一個次要的山寨幣。
• CeDeFi 混合模式：用戶資產存放在受監管的託管機構中，例如 Ceffu、Mainnet Digital，並以 BBTC/BBUSD 等 LCT 的形式映上鏈上，因此您可以在賺取收益和使用 DeFi 的同時，將資金保留在交易所之外。
• 高價值 RWA 整合：BB Prime 於 2025 年 8 月增加了富蘭克林坦伯頓的代幣化貨幣市場基金，因此相同的抵押品可以賺取國庫券收益，同時為加密貨幣套利提供動力，從一個資金池中提供分層回報。
• EVM 相容性：開發人員可以部署 Solidity 應用程式並重複使用以太坊工具，並獲得完整的 EVM 支援，從而加速 BounceBit 上的 dApp 啟動和整合。
• 信任與合規：Prime 在 BVI 認可投資經理框架下營運，生態系統與 Elliptic 等合作夥伴採用 KYC/KYT/AML，以及多層託管，以實現機構級別的風險控制。
什麼是 BB 代幣： 需要了解的實用性和代幣經濟學？
BB 是 BounceBit 的原生資產，用於：
1. 在與 BBTC（代幣化 BTC）的雙代幣權益證明中保護鏈。驗證者/委託人質押 BB（和 BBTC）以賺取獎勵。
2. 支付交易和智能合約的 Gas 費。
3. 透過鏈上投票管理協議升級。
4. 作為 BounceBit 應用程式中的流動交換媒介，其封裝版本 WBB 用於 DeFi 路由。
BB 代幣分配
BB 代幣分配 | 來源：BounceBit docs
BB 的最大供應量固定為 2,100,000,000，以「21×」的致敬方式與比特幣的 2,100 萬枚相呼應。未來不排除會實施銷毀機制，具體細節將由治理決策。
• 質押獎勵與委託計畫 – 35%：將在 10 年內分配給保障網路安全的參與者。
• 投資者 – 21%：鎖定 12 個月，之後每月解鎖 5%。
• 團隊 – 10%：鎖定 12 個月，之後每月解鎖 2.5%。
• 顧問 – 5%：鎖定 12 個月，之後每月解鎖 2.5%。
• BounceClub 與生態系儲備 – 14%：TGE 時解鎖 4.5%，之後鎖定 12 個月，接著每月解鎖 6.5% 持續 6 個月，之後每月解鎖 2.5%。
• 幣安 Megadrop – 8%：TGE 時解鎖。
• 測試網與 TVL 激勵 – 4%：TGE 時解鎖。
• 做市 – 3%：TGE 時解鎖。
BounceBit 上的比特幣再質押是什麼？
再質押能讓您的 BTC 發揮雙倍效用。您將 BTC 託付給受監管的託管人，獲得 BBTC 這個鏈上鏡像代幣，然後再將 BBTC 進行質押 + 再質押，以保障 BounceBit 鏈的安全並參與收益策略，而資產無需閒置在交易所。以下是 BounceBit 上比特幣再質押的運作方式：
1. 存入 BTC → 獲取 BBTC：您透過受支援的託管人入金。您的 BTC 會在鏈下安全託管，同時您會在錢包中收到與之 1:1 對應的鏈上代幣 BBTC。
2. 質押 BBTC 與 BB：將您的 BBTC（可選搭配 BB）委託給驗證者，以幫助運行網路並賺取基礎質押獎勵。
4. 使用 stBBTC 維持流動性：當您加入 流動性質押時，您會收到 stBBTC，您可以在 DeFi 中使用它進行借貸、提供流動性、作為抵押品，同時獎勵會在後台持續累積。
5. 隨時退出：要退出，請贖回 stBBTC → BBTC，然後從託管中提取 BTC；請注意，可能會產生解鎖期、策略結算週期和提供商費用。
例如，您存入 0.10 BTC → 錢包顯示 0.10 BBTC。您質押 BBTC 並選擇 Auto 策略。隨著時間推移，您的頭寸會反映出保障網路安全的驗證者獎勵，以及來自中性交易的策略收益。
如果您選擇流動性質押，您會在錢包中看到 stBBTC，您可以在 dApp 中使用它，同時獎勵會持續累積。要退出，請結束策略、贖回為 BBTC，然後將 BTC 提回您的外部錢包。
為什麼要透過 BounceBit 再質押比特幣？
您可以從相同的 BTC 獲得更多收益。再質押讓一筆存款能夠同時保障網路安全並為市場中性策略提供動力，因此您無需將資金分散在多個平台。您的資產在受監管的託管下保持鏈下狀態，同時您仍可在鏈上使用它們。如果您選擇 stBBTC，您可以在 DeFi 中將該頭寸進行重複利用，進行借貸、提供流動性或作為抵押品，同時繼續賺取收益，而無需放棄質押權利。
1. BTC 持有者：存入以鑄造 BBTC、質押，並可選啟用 Auto/Prime 策略；使用 stBBTC 增加靈活性。
2. 機構投資者：使用 Prime 獲得一站式、合規的曝險，將類國庫券收益與中性加密貨幣交易相結合。
3. 開發者：在 EVM 鏈上進行開發，並圍繞 LCT 與 stBBTC 進行設計，以利用再質押軌道。
保持簡單與安全。在您加入之前，請務必查看鎖定期或解鎖時間、任何績效費用，以及策略可能出現的潛在問題。請記住：「市場中性」並不意味著沒有風險；智慧合約、託管和執行風險仍然存在。從小額開始，熟悉質押 → 再質押 → DeFi 的流程，然後再增加規模。
如何在 BingX 上交易 BounceBit (BB)
以下是針對現貨和合約交易的簡單分步指南。您也可以試用 BingX AI，這個內建助理可以解釋功能、提供市場數據，並幫助您直接在交易所內規劃進場/出場。
在現貨市場買賣 BB
1. 建立並驗證您的帳戶，然後存入加密貨幣或法幣。您可以透過卡片/銀行或從其他錢包/交易所轉帳來添加USDT。
3. 選擇委託類型：
• 市價單 = 以當前價格即時成交（適合新手）。
• 限價單 = 設定您的價格；當市場達到該價格時，委託會成交。
4. 設定金額 → 買入/賣出 BB。您可以在委託標籤中查看或取消尚未成交的委託。
5. 使用 BingX AI 獲取背景資訊：請它總結 BB 新聞、提供圖表指標，或在您下單前草擬一份平均成本法（DCA）計畫。
在我們的綜合指南中，了解更多關於如何在 BingX 上購買 BounceBit (BB) 代幣的資訊。
實用提示：從小額開始；考慮設定限價賣出目標並在您的計畫中設定停損；在確認前務必再次檢查代幣和交易對。
在合約市場交易 BBUSDT 永續合約
由 BingX AI 提供的 BB/USDT 永續合約在合約市場上
1. 啟用合約並將 USDT 轉入您的 USDⓢ-M 永續帳戶。新交易者也可以嘗試一鍵式、新手導向的合約啟動模式。
2. 搜尋「BBUSDT 永續」並打開 USDⓢ 保證金合約頁面。
3. 選擇保證金模式（全倉保證金適合新手，因為可限制每個倉位的風險；逐倉保證金則在倉位間共享保證金）並選擇保守的槓桿，例如從 2-5 倍開始。您可以在 BingX 文件中查看維持保證金規則。
4. 選擇委託類型，例如市價單/限價單，設定規模，並預先定義停利和停損水準，以便從一開始就控制風險。
5. 在訂單票據上觀察資金費率和強平價格；如果強平價格太接近，則調整規模/槓桿。請 BingX AI 提取資金、未平倉量（OI）、多空快照或協助將倉位規模調整為資產淨值的固定百分比。
合約風險提醒：永續合約具有槓桿，可能被強平；即使是「市場中性」策略也會波動。從小額開始，使用全倉保證金，設定硬性停損，並在擴大倉位前查看保證金分層。
總結
BounceBit (BB) 通過將受監管的託管與鏈上應用、再質押和 RWA 整合相結合，將比特幣定位為一種高產資產。其設計旨在提高 BTC 持有者的資本效率，同時為開發者提供 EVM 工具，並為機構提供結構化、符合法規的收益策略途徑。
話雖如此，結果並非保證。參與者應考慮智能合約風險、託管和交易對手風險、執行/策略風險（例如基差或資金費率變動）、流動性和代幣解鎖效應，以及不斷變化的法規。與任何加密產品一樣，從小額開始，查閱文件和費用，並只投入您可以承受損失的資金。