Meteora 正在重新定義 Solana 上的 DeFi 操作手冊。作為生態系統中增長最快的協議之一，它提供了強大的工具來提供流動性、賺取雙重收益並支持公平的代幣發行。數字難以忽視：2025 年 1 月交易量達到 399 億美元，比 12 月增長了 40 倍，並且截至 2025 年 7 月的 TVL（鎖倉總值）超過 7.5 億美元，鞏固了它作為領先的 Solana DeFi 協議的地位。
Meteora TVL 和 DEX 交易量 | 來源：DefiLlama
在本指南中，您將了解有關 Meteora 的所有信息，這是 Solana 快速增長的 DeFi 中樞，提供動態流動性池、雙重收益策略和公平的代幣發行，並且會告訴您如何安全開始。
什麼是 Meteora DEX?
Meteora 作為 Solana 上的強大 流動性 層，支持在主要聚合器上進行交易，如 Jupiter 和 Raydium。Meteora 不僅僅是一個簡單的交換平台，它提供了深層流動性和高效資本使用的基礎設施，幫助交易者和項目充分利用 Solana 高速的 DeFi 生態系統。
其表現反映了這一角色。交易量從 2024 年 12 月的 9.87 億美元飆升至 2025 年 1 月的 399 億美元，增長了近 40 倍。這一增長使 Meteora 在 Solana 的 DEX 交易量中占據了超過 15% 的份額，與 Raydium 和 Orca 一同跻身 Solana 頂尖平台。Meteora 擁有 7.5 億至 16 億美元的金庫，控制了 5-7% 的 Solana DeFi TVL。全球範圍內，Meteora 現在貢獻了 9-15% 的 DEX 交易量，成為全球五大去中心化交易所 (DEXs) 之一。這些里程碑突顯了 Meteora 在 DeFi 中的迅速崛起。
Meteora 的核心特點
Meteora 動態金庫的運作方式 | 來源：Meteora 文檔
以下是 Meteora 的亮點：
• 動態 AMM 池: 經典的常數乘積池升級版。未使用的代幣會自動借出，讓您同時賺取交易費和借貸收益。
• DLMM 池: 代表 動態流動性市場做市商，這些池使用集中式的“範圍”來針對特定價格區間。動態費用會在市場波動期間增加回報。
• 動態金庫: 每分鐘自動在頂級借貸協議之間重新平衡資產。幫助最大化閒置資本的收益，而無需手動操作。
• Alpha 金庫與 Memecoin 池: 專為 Memecoin 發行 設計。它們鎖定流動性並包含反機器人工具，確保公平分配並加強社群信任。
• M3M3 賭注獲利: 為 Memecoin 持有者提供的賭注系統。它通過鎖倉流動性中的收益，獎勳長期持有者。
為何 Meteora 對 Solana 的 Memecoin 市場至關重要
Meteora 已迅速成為 Solana 蓬勃發展的迷因幣市場 的基石，解決了該生態系統的一些最大流動性挑戰。其動態流動性做市商（DLMM）和動態 AMM 池幫助解決資本低效和流動性碎片化等問題，這是新代幣發行中常見的問題。這意味著，Meteora 上的迷因幣可以獲得更深的流動性和較低的滑點，使其對交易者和流動性提供者更加具有吸引力。因此，項目獲得更多穩定性，社群在參與新代幣時感到更加安全。
Meteora 的池子、金庫和用戶數量 | 來源：Dune Analytics
數字講述了一切。在 2025 年 5 月，它成為 Solana 上產生最高費用的平台，每日費用達 537 萬美元，超過了 Pump.fun 甚至 Solana 本身的每日網絡費用。這些里程碑突顯了 Meteora 在推動 Solana 迷因幣發行和交易活動中的關鍵作用，這些活動佔據了網絡上超過 96% 的新代幣發行。
通過直接與像 Jupiter 和 Raydium 這樣的聚合器集成，Meteora 確保新迷因幣獲得即時的可見性並可以訪問深度流動性。其公平發行工具，如 Alpha Vault，可防止狙擊機器人，而 M3M3 的持幣獲利計劃鼓勵長期持有。這些創新支持更健康的迷因幣市場，幫助避免快速的拉升與拋售循環，這些循環往往會讓零售投資者遭遇損失。隨著與其他平台的合作及其 v2 版本推出動態綁定曲線（DBC）機制，Meteora 已重新定義了在 Solana 上創建和交易迷因幣的方式。
如何開始使用 Meteora：一步步的初學者指南
即使你是 DeFi 新手，開始使用 Meteora 也很簡單。該平台設計適合初學者和進階用戶，提供幫助你提供流動性、賺取收益並參與 Solana 不斷增長的迷因幣生態系統的工具。以下是你可以開始的步驟：
步驟 1：設置你的 Solana 錢包
在開始使用 Meteora 之前，你需要一個 Solana 兼容錢包，例如 Phantom 或 Solflare。下載並安裝該錢包，無論是作為瀏覽器擴展還是移動應用，然後創建一個新錢包並安全地備份你的 恢復短語。
設置完成後，將您的錢包資金充入 SOL，以支付網絡費用，並且如果您計劃提供流動性，可以選擇性地添加像 USDC 這樣的代幣。您可以輕鬆地在 BingX 上使用購買 SOL，通過快速購買功能，使用信用卡/借記卡或在現貨市場進行購買，然後將其轉入您的錢包開始使用。
步驟 2: 通過動態 AMM 池提供流動性
動態 AMM 池讓您通過兩種方式賺取收益：交換手續費和貸款利息。
• 前往 app.meteora.ag 並連接您的錢包。
• 選擇「動態 AMM」，並選擇一個交易對（例如 SOL/USDC）。
• 將等值的兩種代幣存入池中。
• 您的閒置代幣會自動借出到 Solana 的頂級貸款平台，賺取額外利息。
• 您隨時可以提取資金，以及賺取的獎勳。
這是初學者的絕佳起點，因為它需要最少的管理。
步驟 3: 使用 DLMM 池進行高級策略
DLMM（動態流動性市場造市商）池適合那些希望對流動性進行更多控制的用戶。
• 選擇您希望流動性活躍的價格範圍（稱為「區間」）。
• 選擇一種策略：
- 現貨：在範圍內均勻分配資金。
- 曲線：將流動性集中在當前價格周圍，促進更頻繁的交易。
- 買賣差價：將資金放在外圍，以進行 DCA（定額投資）進出。
• 動態費用會自動調整，讓您在市場波動期間賺取更多。
注意：DLMM池需要一些監控，因為非活躍的區塊不會產生回報。
步驟4：使用動態保管庫提高回報
動態保管庫讓您在不向交換池提供流動性的情況下賺取純粹的貸款回報。
• 將如SOL、USDC或USDT等代幣直接存入保管庫。
• 您的資產每分鐘會自動重新平衡，並分配到Solana的頂級貸款協議，以捕捉最佳回報。
• 隨時提款，無需鎖倉期。
這對於喜歡最小化努力的被動收入尋求者來說非常理想。
步驟5：賺取LP積分並準備潛在的Meteora空投
Meteora的刺激計劃會用積分來獎勳流動性提供者：
• 每持有1美元的TVL每天賺取1點積分。
• 每天每產生1美元費用可賺取1,000點積分。
• 早期提供者可在前三個月享受1.3倍的積分倍數。
這些積分可能會在未來的空投中轉換為Meteora潛在即將推出的代幣的分配。
步驟6：使用工具保持領先
Meteora已推出若干升級功能，讓您的使用體驗更順暢：
• 盈虧追蹤器：實時查看您的盈虧。
• DLMM監控工具：獲取區塊表現和費用生成的見解。
• Telegram提醒：保持對市場動向和池子表現的更新。
• 用戶儀表板：新的初學者友好型儀表板顯示TVL、收益統計和空投資格。
• 跨鏈計劃：與BNB Chain的即將整合將擴大您的選擇。
風險與安全提示
在使用 Meteora 時，請注意 DeFi 中常見的潛在風險。提供流動性會使您面臨無常損失的風險，這意味著您的回報可能會低於單純持有代幣的回報。雖然 Meteora 的 智能合約已經過審計，但 智能合約 風險仍然存在，因此只存入您可以承擔損失的資金。動態保險庫依賴外部借貸平台，儘管這些平台有上限和監控系統，但仍然存在自身的風險。最後，如果您在穩定幣池中，請注意穩定幣脫鉤的罕見但可能的事件，這些事件可能會影響您的資金。請始終保持知情並定期檢查池的指標。
Meteora 與其他 Solana DEX 有何不同？
Meteora 作為下一代流動性中心，超越了傳統的 Solana DEX，專注於資本效率、雙重收益生成和公平的代幣發行。儘管像 Raydium 和 Orca 等平台在交換和基本 AMM 功能方面表現出色，但 Meteora 引入了動態流動性市場製造商 (DLMM) 和動態保險庫，為流動性提供者（LP）提供更多賺取和管理資本的方式。
與傳統 AMM 不同，Meteora 允許您使用 DLMM 池將流動性集中在特定的價格範圍內。這意味著您的資金將被精確地用於最活躍的交易區域，通過更少的資本賺取更高的費用。此外，AMM 池中的閒置資產會自動借貸到 Solana 借貸平台，解鎖額外的收益層級，這是 Solana DeFi 生態系統中罕見的功能。
Meteora 與 Raydium 和 Jupiter 的比較
Meteora 通過提供集中的流動性、雙重收益和先進的發行工具，與其他 Solana DEX（如 Raydium 和 Jupiter）區別開來。Raydium 仍然是受歡迎的選擇，因為它結合了 AMM 和 Serum 訂單簿的整合，提供深度流動性和農業激勳，但它缺乏內建的收益優化自動化。使用 Raydium，您將賺取交換費用，但您需要手動管理所有的再平衡和流動性分配。相比之下，Meteora 的動態保險庫會每分鐘自動再平衡存款到頂級借貸平台，確保您的閒置資產在無需手動操作的情況下持續獲得最佳回報。
與此同時，Jupiter 是 Solana 上的主要路由聚合器，確保您獲得最優惠的交換價格。然而，Jupiter 不提供任何流動性，而是依賴像 Meteora 這樣的平台來提供流動性。事實上，在代幣發行後，Jupiter 會立即通過其“即時路由”功能將交易路由到新的 Meteora DLMM 池，這是由於這些池的深度和費用效率優越。這意味著當您在 Jupiter 上交易時，您的交換很有可能會通過 Meteora 聰明地優化的基礎設施執行，為您提供具有競爭力的價格並支持深度高效的市場。
結語：2025 年及以後的 Meteora 預期
Meteora 正在成為 Solana DeFi 生態系統中的一個重要力量。隨著 Meteora v2 的即將推出，用戶可以期待全新的界面、增強的分析工具和更多以簡化流動性管理為目標的用戶友好功能。團隊還在努力進行跨鏈整合，這將使 Meteora 的動態流動性解決方案不僅限於 Solana，還可以延伸到其他區塊鏈生態系統。
此外，最近宣布的 Meteora 資本市場基金（價值 100 萬美元）旨在通過提供資金、基礎設施和實際支持來支持在 Solana 上構建互聯網資本市場的團隊。這一舉措表明 Meteora 致力於促進創新並擴大無許可資產創建在生態系統中的應用。關於治理儀表板和改進代幣分配的社區透明度的計劃進一步表明，Meteora 朝著去中心化和更大用戶參與的方向發展。
與任何 DeFi 平台一樣，謹慎對待非常重要。無常損失、智能合約漏洞和借貸平台依賴等風險仍然是這些系統固有的風險。從小額開始，了解平台的運作，並定期監控您的倉位。如果 Meteora 繼續創新並實現其路線圖，它有可能在未來幾年內，在跨鏈流動性管理方面發揮關鍵作用。