Ondo Finance (ONDO) hat sich schnell zu einem dominierenden Akteur entwickelt, der Real-World-Finanzassets on-chain bringt. Bis Mitte 2025 verzeichnet die Plattform 1,39 Milliarden US-Dollar Total Value Locked (TVL), ein Beweis für ihre schnelle Akzeptanz im tokenisierten Treasury-Markt.
Am 3. September 2025 erweiterte das Unternehmen über Treasuries hinaus durch die Einführung von Ondo Global Markets und debütierte mehr als 100 tokenisierte US-Aktien und ETFs auf Ethereum. Der Rollout umfasst große Namen wie Apple (AAPL), Tesla (TSLA) und ETFs von Fidelity und BlackRock, mit Plänen, bis Ende 2025 auf über 1.000 tokenisierte Assets über Ethereum, Solana und BNB Chain zu skalieren.
Dieser Artikel erkundet Ondos Ökosystem, was Ondo Global Markets' tokenisierte Aktien sind und wie sie funktionieren, und wie Anfänger praktisch an dieser neuen Grenze von DeFi teilnehmen können.
Was ist Ondo Finance (ONDO) und wie funktioniert es?
Ondo Finance ist eine Blockchain-Plattform, die darauf ausgelegt ist, traditionelle Finanzassets wie US-Treasuries und Aktien durch Tokenisierung in die digitale Wirtschaft zu bringen. Durch die Umwandlung dieser Assets in Blockchain-native Token gibt Ondo Investoren rund um die Uhr Zugang zu ertragsbringenden Produkten und die Flexibilität, sie in der dezentralisierten Finanzierung (DeFi) zu verwenden. Dies macht Instrumente, die einst auf große Institutionen beschränkt waren, für globale Privat- und institutionelle Nutzer zugänglicher.
Ondo Ökosystem TVL | Quelle: RWA.xyz
Die Plattform ist schnell gewachsen, wobei ihr TVL im September 2025 1,3 Milliarden US-Dollar überschritt, ein starker Indikator für Marktvertrauen und Akzeptanz. Ondos Ökosystem kombiniert Asset-Produkte, DeFi-Protokolle und seine eigene Layer-1-Blockchain-Infrastruktur und schafft einen vollständigen Stack für tokenisierte Real-World-Assets (RWAs), um sicher und effizient zu gedeihen.
Schlüsselprodukte und -mechanismen im Ondo-Ökosystem
Ondos Ökosystem ist um Produkte, Protokolle und Infrastruktur aufgebaut, die zusammen Real-World-Assets on-chain nutzbar machen und Investoren sowohl Renditechancen als auch DeFi-Funktionalität bieten.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY ist ein ertragsbringender Stablecoin, der durch kurzfristige US-Treasuries und Bankeinlagen gedeckt ist. Er funktioniert wie ein Stablecoin mit zusätzlicher Rendite und erzielt täglich Zinsen für Nutzer außerhalb der USA. Investoren können zwischen einer akkumulierenden Version wählen, bei der der Token-Preis steigt, während die Rendite aufbaut, und einer Rebase-Version (rUSDY), bei der das Token-Angebot steigt, während der Preis bei 1 US-Dollar gekoppelt bleibt.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG bietet institutionellen Investoren tokenisierte Exposition zu einem verwalteten Portfolio aus US-Treasuries und staatlich gesicherten Wertpapieren, oft über Asset-Manager wie BlackRock und Fidelity bezogen. Wie USDY gibt es OUSG sowohl in akkumulierender als auch in Rebase-Version, was Flexibilität für verschiedene Arten von Investoren ermöglicht.
3. Flux Finance: Flux Finance ist Ondos dezentralisiertes Kreditprotokoll, modelliert nach Compound V2. Es ermöglicht Nutzern, gegen sowohl frei zugängliche Token wie USDC als auch berechtigte Assets wie OUSG zu leihen und zu verleihen. Die Governance wird von der Ondo DAO übernommen, die der Community ermöglicht, über Upgrades, Risikomodelle und unterstützte Assets abzustimmen.
4. Ondo Chain: Ondo Chain ist eine dedizierte Layer-1-Blockchain, die mit dem Cosmos SDK erstellt wurde und für tokenisierte Finanzierung entwickelt wurde. Sie verfügt über berechtigte Validatoren, Proof-of-Reserves und RWA-gestütztes Staking, was Compliance und Sicherheit gewährleistet. Ondo Chain bietet auch nahtlose Cross-Chain-Bridging und institutionelle Infrastruktur, um tokenisierte Assets über globale Märkte zu skalieren.
Was sind Ondo Global Markets' tokenisierte US-Aktien und warum sind sie wichtig?
Im September 2025 eingeführt, führt Ondo Global Markets mehr als 100 tokenisierte US-Aktien und ETFs auf Ethereum ein und bietet qualifizierten Investoren außerhalb der USA blockchain-basierten Zugang zu Aktien wie Apple (AAPL), Tesla (TSLA) und Fonds von BlackRock und Fidelity. Jeder Token ist 1:1 durch das zugrundeliegende Wertpapier gedeckt, das bei regulierten Broker-Dealern gehalten wird, und stellt sicher, dass er den Preis, Dividenden und Unternehmensaktionen des realen Assets verfolgt.
Im Gegensatz zu traditionellen Aktien, die in zwei Geschäftstagen abgewickelt werden, können Ondos tokenisierte Aktien on-chain 24/5 geprägt, gehandelt oder übertragen werden, wobei Peer-to-Peer-Übertragungen jederzeit verfügbar sind. Dies ermöglicht schnellere Abwicklung, anteiliges Eigentum und DeFi-Integration, wodurch US-Aktien einem breiteren globalen Publikum zugänglich gemacht werden. Die Plattform wird von Alpaca für Brokerage, Chainlink für Preisorakel und LayerZero für Cross-Chain-Interoperabilität unterstützt, während Wallets wie Trust Wallet und Ledger diese Assets bereits unterstützen. Ondo plant, von 100 auf 1.000 tokenisierte Assets bis Ende 2025 zu expandieren, einschließlich Aktien, ETFs und Anleihen über Ethereum, Solana und BNB Chain.
Wie funktionieren tokenisierte Aktien?
Tokenisierte Aktien sind digitale Token, die echte Unternehmensaktien repräsentieren. Sie werden auf einer Blockchain ausgegeben, sind aber durch die tatsächliche Aktie gedeckt, die bei einem lizenzierten Verwahrer gehalten wird. Das bedeutet, dass der Besitz einer tokenisierten Apple-Aktie Ihnen die gleiche Preisexposition gibt wie die echte Aktie, aber mit zusätzlichen Vorteilen wie sofortiger on-chain-Abwicklung, 24/7-Übertragbarkeit und anteiligem Zugang. Zum Beispiel, anstatt eine ganze Tesla-Aktie über einen Broker zu kaufen, könnten Sie einen Bruchteil davon als Token besitzen, der in einer selbstverwahrenden Wallet gespeichert und sogar als Sicherheit in DeFi-Protokollen verwendet werden kann.
Wie man mit Ondo tokenisierten Aktien beginnt
Der Einstieg bei Ondo Global Markets ist einfach und zugänglich gestaltet, auch für Erstnutzer von tokenisierten Assets.
1. Überprüfen Sie zunächst Ihre Berechtigung. Beim Launch im September 2025 steht die Plattform qualifizierten Investoren in Regionen wie Asien-Pazifik, Afrika, Lateinamerika und Teilen Europas offen, während Nutzer in den USA, Großbritannien und dem EWR aufgrund regulatorischer Beschränkungen ausgeschlossen bleiben.
2. Schließen Sie als nächstes den Onboarding-Prozess ab. Dies kann die Verifizierung Ihrer Identität, die Verbindung Ihrer Wallet-Adresse und die Unterzeichnung grundlegender Vereinbarungen zur Einhaltung lokaler Vorschriften umfassen. Nach der Genehmigung können Sie Stablecoins wie USDC einzahlen, um tokenisierte US-Aktien und ETFs zu prägen.
3. Von dort aus können die tokenisierten Aktien während der US-Marktzeiten on-chain gehandelt und jederzeit peer-to-peer übertragen werden. Investoren können diese Token auch in dezentralisierte Finanzstrategien integrieren, wie z.B. Kreditvergabe oder deren Nutzung als Sicherheit, wodurch Möglichkeiten eröffnet werden, die über traditionelles Aktienhandeln hinausgehen.
Wichtige Überlegungen und Risiken beim Investieren in tokenisierte Aktien
Während Ondo Global Markets aufregende neue Möglichkeiten für Investoren eröffnet, ist es wichtig, die Einschränkungen und Risiken zu verstehen, bevor man beginnt.
1. Regulatorische Beschränkungen: Tokenisierte US-Aktien sind derzeit in Märkten wie den USA, Großbritannien und dem EWR beschränkt, und Inhaber erhalten keine Aktionärsrechte wie Stimmrechte oder direktes Eigentum.
2. Smart Contract-Risiken: Wie bei jedem DeFi-Produkt könnten Schwachstellen im zugrundeliegenden Code Nutzer Hacks oder technischen Ausfällen aussetzen, wenn sie nicht sorgfältig geprüft werden.
3. Verwahrungsrisiken und Deckungsrisiken: Obwohl Assets von regulierten Broker-Dealern gehalten werden, müssen Investoren Verwahrern vertrauen, dass sie die zugrundeliegenden Wertpapiere ordnungsgemäß verwalten und sichern.
4. Liquiditätsbeschränkungen: Handelsvolumen für tokenisierte Assets kann niedriger sein als bei traditionellen Börsen, was sich auf Preisfindung und Ausführung auswirken könnte.
5. Sich entwickelnde Compliance-Landschaft: Regulatorische Rahmen für tokenisierte Wertpapiere entwickeln sich noch, und zukünftige Regeln könnten Verfügbarkeit, Übertragbarkeit oder Besteuerung beeinflussen.
Abschließende Gedanken
Ondo Finance schafft neue Wege zwischen traditioneller Finanzierung und Blockchain, indem es US-Aktien digitalisiert und sie on-chain mit institutioneller Deckung zugänglich macht. Für globale Investoren bietet Ondo Global Markets einen praktischen Weg, Portfolios zu diversifizieren, mit DeFi-Strategien zu experimentieren und Zugang zu hochwertigen Assets zu erhalten, ohne auf traditionelle Broker angewiesen zu sein.
Dennoch bleiben tokenisierte Wertpapiere ein aufkommender Markt. Regulatorische Beschränkungen, Smart Contract-Risiken und sich entwickelnde Compliance-Standards bedeuten, dass Investoren mit Vorsicht vorgehen sollten und niemals mehr einsetzen sollten, als sie sich leisten können zu verlieren.
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FAQs zu Ondo Global Markets und tokenisierten Aktien
1. Wer kann auf Ondo Global Markets zugreifen?
Die Plattform ist für qualifizierte Investoren in Regionen wie Asien-Pazifik, Afrika, Lateinamerika und Europa verfügbar, schließt aber derzeit Nutzer in den USA, Großbritannien und dem EWR aus.
2. Wie kaufe ich tokenisierte US-Aktien auf Ondo?
Berechtigte Nutzer können das Onboarding abschließen, Stablecoins wie USDC einzahlen und tokenisierte Versionen von US-Aktien direkt on-chain prägen.
3. Was sind die Hauptrisiken beim Investieren in tokenisierte Aktien?
Risiken umfassen begrenzte Liquidität, sich entwickelnde Vorschriften, fehlende Aktionärsrechte und Exposition gegenüber Smart Contract-Schwachstellen.
4. Wie viele tokenisierte Assets wird Ondo bis Ende 2025 anbieten?
Ondo plant, von seinen anfänglichen 100+ tokenisierten US-Aktien und ETFs auf mehr als 1.000 Assets zu expandieren, einschließlich Anleihen und internationaler Aktien.
5. Kann ich Ondos tokenisierte Aktien 24/7 handeln?
Sie können jederzeit on-chain geprägt und übertragen werden, aber die Handelsaktivität ist derzeit mit den US-Marktzeiten (24/5) abgestimmt, wobei vollständiger 24/7-Handel in der Zukunft erwartet wird.