Ondo Finance (ONDO) hat sich schnell zu einem dominanten Akteur im On-Chain-Transfer von realen Finanzwerten entwickelt. Bis Mitte 2025 hat die Plattform ein Total Value Locked (TVL) von 1,39 Mrd. $ angehäuft, was die schnelle Akzeptanz auf dem Markt für tokenisierte Staatsanleihen demonstriert.
Am 3. September 2025 expandierte das Unternehmen über Staatsanleihen hinaus und lancierte Ondo Global Markets, das über 100 tokenisierte US-Aktien und ETFs auf Ethereum vorstellte. Die Einführung umfasst große Namen wie Apple (AAPL), Tesla (TSLA) und ETFs von Fidelity und BlackRock, mit dem Plan, bis Ende 2025 über 1.000 tokenisierte Vermögenswerte auf Ethereum, Solana und der BNB Chain anzubieten.
Dieser Artikel befasst sich mit dem Ondo-Ökosystem, was die tokenisierten Aktien von Ondo Global Markets sind, wie sie funktionieren und wie Anfänger ganz praktisch an dieser neuen DeFi-Front partizipieren können.
Was ist Ondo Finance (ONDO) und wie funktioniert es?
Ondo Finance ist eine Blockchain-Plattform, die darauf ausgelegt ist, traditionelle Finanzwerte wie US-Staatsanleihen und Aktien durch Tokenisierung in die digitale Wirtschaft zu überführen. Durch die Umwandlung dieser Assets in native Blockchain-Token verschafft Ondo Investoren rund um die Uhr Zugang zu ertragbringenden Produkten und die Flexibilität, diese in dezentralen Finanzen (DeFi) zu nutzen. Dadurch werden Instrumente, die einst auf große Institutionen beschränkt waren, für private und institutionelle Nutzer weltweit zugänglicher.
TVL des Ondo-Ökosystems | Quelle: RWA.xyz
Die Plattform ist schnell gewachsen, ihr TVL überstieg im September 2025 1,3 Mrd. $, ein starker Indikator für das Vertrauen und die Akzeptanz des Marktes. Das Ökosystem von Ondo kombiniert Asset-Produkte, DeFi-Protokolle und eine eigene Layer-1-Blockchain-Infrastruktur, um einen kompletten Stack für die sichere und effiziente Entwicklung von tokenisierten realen Vermögenswerten (RWA) zu schaffen.
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Wichtige Produkte und Mechanismen im Ondo-Ökosystem
Das Ökosystem von Ondo basiert auf Produkten, Protokollen und Infrastrukturen, die gemeinsam die On-Chain-Nutzung realer Vermögenswerte ermöglichen und Investoren sowohl Ertragsmöglichkeiten als auch DeFi-Funktionalität bieten.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY ist ein ertragbringender Stablecoin, der durch kurzfristige US-Staatsanleihen und Bankeinlagen abgesichert ist. Er fungiert als Stablecoin mit zusätzlichem Ertrag, der tägliche Zinsen für Nicht-US-Nutzer anfallen lässt. Investoren können zwischen einer kumulativen Version, bei der der Tokenpreis mit dem akkumulierten Ertrag steigt, und einer Rebase-Version (rUSDY) wählen, bei der das Tokenangebot steigt, während der Preis bei 1 $ verankert bleibt.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG bietet institutionellen Anlegern ein tokenisiertes Engagement in einem verwalteten Portfolio von kurzfristigen US-Staatsanleihen und staatlich abgesicherten Wertpapieren, die oft über Vermögensverwalter wie BlackRock und Fidelity bezogen werden. Ähnlich wie USDY gibt es OUSG in kumulativen und Rebase-Versionen, was Flexibilität für verschiedene Arten von Anlegern bietet.
3. Flux Finance: Flux Finance ist das dezentrale Kreditprotokoll von Ondo, das Compound V2 nachempfunden ist. Es ermöglicht Nutzern das Verleihen und Leihen, wobei sowohl Open-Access-Token wie USDC als auch genehmigte Assets wie OUSG verwendet werden können. Die Governance wird von der Ondo DAO verwaltet, die der Community die Möglichkeit gibt, über Upgrades, Risikomodelle und unterstützte Assets abzustimmen.
4. Ondo Chain: Ondo Chain ist eine dedizierte Layer-1-Blockchain, die mit dem Cosmos SDK aufgebaut und für tokenisierte Finanzen konzipiert wurde. Sie verfügt über genehmigte Validatoren, einen Proof of Reserves und RWA-gestütztes Staking, was Compliance und Sicherheit gewährleistet. Ondo Chain bietet auch nahtlose Cross-Chain-Brücken und eine Infrastruktur auf institutionellem Niveau, um tokenisierte Vermögenswerte auf globalen Märkten zu skalieren.
Was sind tokenisierte US-Aktien von Ondo Global Markets und warum sind sie wichtig?
Ondo Global Markets, das im September 2025 eingeführt wurde, bringt mehr als 100 tokenisierte US-Aktien und ETFs auf Ethereum und ermöglicht so qualifizierten Anlegern außerhalb der USA den Blockchain-basierten Zugang zu Aktien wie Apple (AAPL), Tesla (TSLA) und Fonds von BlackRock und Fidelity. Jeder Token ist 1:1 durch das zugrunde liegende Wertpapier gedeckt, das bei regulierten Broker-Dealern gehalten wird, wodurch sichergestellt wird, dass er den Preis, die Dividenden und die Unternehmensaktionen des realen Vermögenswertes abbildet.
Im Gegensatz zu traditionellen Aktien, deren Abrechnung zwei Arbeitstage dauert, können Ondos tokenisierte Aktien 24/5 on-chain geprägt, gehandelt oder übertragen werden, mit Peer-to-Peer-Überweisungen, die jederzeit verfügbar sind. Dies ermöglicht eine schnellere Abwicklung, Bruchteilseigentum und DeFi-Integration, wodurch US-Aktien einem breiteren globalen Publikum zugänglich gemacht werden. Die Plattform wird von Alpaca für das Brokerage, von Chainlink für Preisorakel und von LayerZero für die Cross-Chain-Interoperabilität unterstützt, während Wallets wie Trust Wallet und Ledger diese Vermögenswerte bereits unterstützen. Ondo plant, die tokenisierten Vermögenswerte bis Ende 2025 von 100 auf 1.000 zu erweitern, einschließlich Aktien, ETFs und Anleihen über Ethereum, Solana und BNB Chain.
Wie funktionieren tokenisierte Aktien?
Tokenisierte Aktien sind digitale Token, die echte Unternehmensaktien repräsentieren. Sie werden auf einer Blockchain ausgegeben, sind aber durch die tatsächliche Aktie, die bei einem lizenzierten Verwahrer gehalten wird, gedeckt. Das bedeutet, dass der Besitz einer tokenisierten Apple-Aktie Ihnen die gleiche Preisentwicklung wie die reale Aktie bietet, aber mit zusätzlichen Vorteilen wie sofortiger On-Chain-Abwicklung, 24/7-Übertragbarkeit und Bruchteilszugang. Anstatt beispielsweise eine ganze Tesla-Aktie über einen Broker zu kaufen, können Sie einen Bruchteil davon als Token besitzen, der in einer selbstverwalteten Wallet gespeichert und sogar als Sicherheit in DeFi-Protokollen verwendet werden kann.
So fangen Sie mit den tokenisierten Aktien von Ondo an
Der Einstieg in Ondo Global Markets ist einfach und unkompliziert, auch für Neulinge im Bereich der tokenisierten Vermögenswerte.
1. Überprüfen Sie zunächst Ihre Eignung. Bei der Einführung im September 2025 ist die Plattform für qualifizierte Anleger in Regionen wie Asien-Pazifik, Afrika, Lateinamerika und Teilen Europas geöffnet, während Nutzer in den USA, Großbritannien und dem EWR aufgrund regulatorischer Beschränkungen weiterhin ausgeschlossen sind.
2. Als Nächstes schließen Sie den Onboarding-Prozess ab. Dies kann die Verifizierung Ihrer Identität, die Verbindung Ihrer Wallet-Adresse und die Unterzeichnung grundlegender Vereinbarungen zur Einhaltung der lokalen Vorschriften umfassen. Nach der Genehmigung können Sie Stablecoins wie USDC einzahlen, um tokenisierte US-Aktien und ETFs zu prägen.
3. Von dort aus können die tokenisierten Aktien während der US-Börsenzeiten on-chain gehandelt und jederzeit Peer-to-Peer übertragen werden. Anleger können diese Token auch in dezentrale Finanzstrategien (DeFi) integrieren, z. B. als Kredit oder als Sicherheit verwenden, was Möglichkeiten eröffnet, die über den traditionellen Aktienhandel hinausgehen.
Wichtige Überlegungen und Risiken bei der Investition in tokenisierte Aktien
Während Ondo Global Markets aufregende neue Möglichkeiten für Anleger eröffnet, ist es wichtig, die Einschränkungen und Risiken zu verstehen, bevor Sie beginnen.
1. Regulierungsbeschränkungen: Tokenisierte US-Aktien sind derzeit in Märkten wie den USA, dem Vereinigten Königreich und dem EWR eingeschränkt, und Inhaber erhalten keine Aktionärsrechte wie Stimmrecht oder direktes Eigentum.
2. Smart-Contract-Risiken: Wie bei jedem DeFi-Produkt könnten Schwachstellen im zugrunde liegenden Code Benutzer Hacks oder technischen Fehlern aussetzen, wenn sie nicht sorgfältig geprüft werden.
3. Verwahrungs- und Sicherungsrisiken: Obwohl die Vermögenswerte von regulierten Broker-Dealern gehalten werden, müssen Anleger darauf vertrauen, dass die Verwahrer die zugrunde liegenden Wertpapiere ordnungsgemäß verwalten und schützen.
4. Liquiditätsengpässe: Die Handelsvolumina für tokenisierte Vermögenswerte können niedriger sein als an traditionellen Börsen, was sich auf die Preisgestaltung und die Ausführung auswirken könnte.
5. Sich entwickelnde Compliance-Landschaft: Die Regulierungsrahmen für tokenisierte Wertpapiere entwickeln sich noch, und zukünftige Regeln könnten sich auf die Verfügbarkeit, Übertragbarkeit oder Besteuerung auswirken.
Fazit
Ondo Finance schafft neue Wege zwischen traditionellen Finanzen und der Blockchain, indem es US-Aktien digitalisiert und on-chain mit institutioneller Unterstützung zugänglich macht. Für globale Anleger bietet Ondo Global Markets eine praktische Möglichkeit, Portfolios zu diversifizieren, mit DeFi-Strategien zu experimentieren und sich an hochwertigen Vermögenswerten zu beteiligen, ohne sich auf traditionelle Broker verlassen zu müssen.
Nichtsdestotrotz bleiben tokenisierte Wertpapiere ein aufstrebender Markt. Regulatorische Beschränkungen, Smart-Contract-Risiken und sich entwickelnde Compliance-Standards bedeuten, dass Anleger mit Vorsicht vorgehen und niemals mehr einsetzen sollten, als sie sich leisten können, zu verlieren.
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FAQs zu Ondo Global Markets und tokenisierten Aktien
1. Wer kann auf Ondo Global Markets zugreifen?
Die Plattform ist für qualifizierte Anleger in Regionen wie Asien-Pazifik, Afrika, Lateinamerika und Europa verfügbar, schließt aber derzeit Nutzer in den USA, dem Vereinigten Königreich und dem EWR aus.
2. Wie kaufe ich tokenisierte US-Aktien auf Ondo?
Berechtigte Nutzer können das Onboarding abschließen, Stablecoins wie USDC einzahlen und tokenisierte Versionen von US-Aktien direkt on-chain prägen.
3. Was sind die Hauptrisiken bei der Investition in tokenisierte Aktien?
Zu den Risiken gehören begrenzte Liquidität, sich entwickelnde Vorschriften, fehlende Aktionärsrechte und die Anfälligkeit für Smart-Contract-Schwachstellen.
4. Wie viele tokenisierte Vermögenswerte wird Ondo bis Ende 2025 anbieten?
Ondo plant, von den anfänglichen über 100 tokenisierten US-Aktien und ETFs auf über 1.000 Vermögenswerte zu erweitern, einschließlich Anleihen und internationaler Aktien.
5. Kann ich die tokenisierten Aktien von Ondo rund um die Uhr handeln?
Sie können jederzeit on-chain geprägt und übertragen werden, aber die Handelsaktivität ist derzeit an die US-Börsenzeiten (24/5) angepasst, wobei in Zukunft ein vollständiger 24/7-Handel erwartet wird.
